Bitcoin ETFs ทำสถิติขาดทุนสูงถึง 3.79 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน

กระแสเงินไหลออกสุทธิสูงสุดจาก ETF บิตคอยน์และอีเธอร์

ข้อมูลสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เปิดเผยว่า กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มีการไหลออกสุทธิรวมถึง 3.79 พันล้านดอลลาร์ สร้างสถิติสูงสุดรายเดือนใหม่ และสูงกว่าค่าก่อนหน้าที่ 3.56 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ปรากฏการณ์นี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนทิศทางการลงทุนของนักลงทุนทั่วไปออกจากกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่สูงขึ้นและทัศนคติระมัดระวังความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock (IBIT) ซึ่งปัจจุบันเป็น ETF บิตคอยน์สปอตที่ใหญ่ที่สุดตามสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ได้ประสบการไถ่ถอนมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ บ่งชี้ถึงการจัดสรรทุนของสถาบันและนักลงทุนรายย่อยที่มีนัยสำคัญ

พลวัต ETF ของ Ether

สอดคล้องกับการไหลออกของบิตคอยน์ ETF ที่มุ่งเน้นอีเธอร์ กองทุน ETF ที่เน้นอีเธอร์ก็เผชิญกับการไถ่ถอนสุทธิรวมถึง 1.79 พันล้านดอลลาร์ในระยะเวลาเดียวกัน การไหลออกดังกล่าวเกิดขึ้นแม้ว่าเมตริกบนเชนล่าสุดจะชี้ว่าเครือข่ายมีกิจกรรมที่เข้มแข็งและกรณีการใช้งานด้านการเงินแบบกระจายศูนย์ที่เติบโต นักลงทุนดูเหมือนให้ความสำคัญกับการรักษาสภาพคล่องและลดความเสี่ยงมากกว่าศักยภาพของการเติบโตแบบเก็งกำไร ข้อมูลการไหลระบุว่าความกดดันการขาย Ether ETF พุ่งสูงสุดกลางเดือนพฤศจิกายน สอดคล้องกับแนวโน้มที่ตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงทางเลือกอื่นๆ ปรับตัวลง

การไหลเข้าเพิ่มเติมในกองทุน Solana และ XRP

ท่ามกลางการขายออกจากกองทุนบิตคอยน์และอีเธอร์หลัก กองทุน ETF สปอตที่เพิ่งเปิดตัวเชื่อมโยงกับ Solana (SOL) และ XRP ได้เห็นกระแสเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 300.46 ล้านดอลลาร์ และ 410 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ความยืดหยุ่นที่สำคัญของผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ทางเลือกเหล่านี้อาจสะท้อนยุทธศาสตร์การกระจายความเสี่ยงของนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลที่มองหาการเปิดเผยต่อแพลตฟอร์ม smart contract ที่มีประสิทธิภาพสูงและโทเค็นสภาพคล่องในการเข้าสู่ตลาด การไหลเข้า SOL และ XRP ถูกระบุว่าเกิดจากการจัดสรรทุนเป้าหมายโดยกองทุนเฮดจ์และโต๊ะแบบอัลกอริทึมที่คาดการณ์การฟื้นตัวทางเทคนิคท่ามกลางสภาวะขายเกิน

ผลกระทบต่อตลาดและทัศนคติของนักลงทุน

การไหลออก ETF ที่บันทึกไว้เน้นถึงการเปลี่ยนทิศทางของทัศนคติของนักลงทุนจากการสะสมความเสี่ยงไปสู่การบริหารสภาพคล่อง แนวโน้มการไหลออกสอดคล้องกับความไม่แน่นอนทางมหภาคเศรษฐกิจ รวมถึงเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ที่คลุมเครือและการเริ่มต้นการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอปลายปี กระแส ETF มักถูกมองว่าเป็นตัวแทนความต้องการของสถาบัน และข้อมูลเดือนพฤศจิกายนบ่งชี้ถึงการถอยกลับชั่วคราวจากการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งอาจกดดันราคาสปอตในระยะใกล้

มุมมองอนาคตของกระแส ETF

นักวิเคราะห์คาดว่าเงินไหลออกในระดับบันทึกนี้อาจสร้างพื้นฐานสำหรับเงินไหลเข้าในทางตรงกันข้ามหากความเครียดในตลาดบรรเทาลงและความผันผวนลดลง รูปแบบทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าเหตุการณ์เงินไหลออกสุดขีดสามารถนำไปสู่การซื้อของผู้ถือระยะยาวและผู้ให้สภาพคล่อง การติดตามการกลับทิศของกระแส ETF พร้อมกับมาตรวัดการนำไปใช้งานบนเชนและตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์จะมีความสำคัญในการประเมินความทนทานของการขายนี้และระบุจุดเปลี่ยนสำหรับเงินทุนไหลเข้าใหม่

สรุป

การไหลออก ETF ในเดือนพฤศจิกายนที่ไม่เคยมีมาก่อน เน้นถึงพลวัตที่เปลี่ยนแปลงของความต้องการ crypto จากสถาบันและความอ่อนไหวของกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลต่อปัจจัยมหภาคและตลาด ในขณะที่บิตคอยน์สปอตและอีเธอร์ต้องแบกรับแรงถอนของนักลงทุนเป็นส่วนใหญ่ กองทุนสปอตที่เกิดขึ้นใหม่สำหรับโทเคนทางเลือกได้ดึงเงินทุนที่กระจายใหม่บางส่วน ผู้เกี่ยวข้องในตลาดจะติดตามแนวโน้มการไหลของเดือนธันวาคมอย่างใกล้ชิด เพื่อดูตัวชี้วัดความยอมรับความเสี่ยงช่วงปลายปีและความทนทานของกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของสถาบัน