Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ เนื่องจากวิกฤตสภาพคล่อง

Bitcoin (BTC) ประสบความอ่อนแรงอีกครั้งในวันพฤหัสบดี ร่วงลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของสหรัฐ หลังฟื้นตัวขึ้นเหนือ 104,000 ดอลลาร์ในช่วงข้ามคืน การลดลงนี้ขยายแนวโน้มที่ประสิทธิภาพต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในการซื้อขายช่วงเช้าของฝั่งตะวันออกที่ดำเนินต่อเนื่องมาตลอดเดือนพฤศจิกายน

นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่าการขายทิ้งครั้งนี้เกิดจากสภาพคล่องที่หายไปอันเป็นผลจากการปิดรัฐบาลชั่วคราว ซึ่งกลับทิศทางการคลังและทำให้ความพร้อมของเงินสดในตลาดการเงินลดลง งบประมาณเกินดุล 198 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายนถือเป็นหนึ่งในช่วงที่สภาพคล่องแห้งแล้งที่สุดในหลายปี ซึ่งทำให้แนวโน้มการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ทุกชนิด

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตประสบการขาดทุนอย่างหนักร่วมกับ BTC ผู้ผลิตเหมืองแร่รายใหญ่และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเห็นราคาหุ้นร่วงลง Bitdeer Inc. ร่วงลง 19%, Bitfarms ลดลง 13%, และ Cipher Mining กับ Iris Energy ทั้งคู่ขาดทุนมากกว่า 10% กระแสเงินทุนจาก ETF หุ้นที่เกี่ยวกับคริปโตในระดับกว้างบ่งชี้การไหลออกที่สำคัญ สะท้อนถึงความระมัดระวังความเสี่ยงที่สูงขึ้นในผู้จัดสรรเงินทุนสถาบัน

กราฟทางเทคนิคเผยว่าความล้มเหลวของ BTC ในการยืนแนวรับที่ 100,000 ดอลลาร์ทำให้ความน่าจะเป็นของการปรับฐานลึกลงไปยังโซน 95,000 ดอลลาร์เพิ่มขึ้น ตัวชี้วัดบนเครือข่ายแสดงการถอนเงินจากกระเป๋าแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าผู้ถือระยะยาวมองระดับราคาที่ต่ำกว่านี้เป็นโอกาสในการซื้อ แม้ว่าการขาดทุนที่รับรู้แล้วในผู้ซื้อรายล่าสุดจะสูงอยู่ก็ตาม

ความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยในตลาดก็ได้เริ่มลดลง การสื่อสารของเฟดบ่งชี้ความน่าจะเป็น 50/50 ของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ลดลงจากความมั่นใจเกือบแน่ในช่วงไตรมาสก่อนหน้า ความคาดหวังที่ลดลงต่อการผ่อนคลายทางการเงินที่รุนแรงมีน้ำหนักมากกว่าสำหรับสินทรัพย์ที่มีความผันผสูงอย่าง Bitcoin

ตลาดอนุพันธ์สะท้อนการเปลี่ยนแปลงนี้: อัตราการระดมทุนของสวอปถาวรปรับเป็นลบเมื่อสถานะ short ครองตลาด และค่าความเอียงของออพชันชี้ให้เห็นพรีเมี่ยม put ที่สูงขึ้น ซึ่งเน้นความต้องการทำประกันความเสี่ยงต่อการลงอีก Open interest บนแพลตฟอร์มฟิวเจอร์สลดลงเนื่องจากตำแหน่ง long ที่มาพร้อมเลเวอเรจถูกยกเลิก

แม้จะมีแนวโน้มขาลง บางนักวิเคราะห์คาดว่าระบบสภาพคล่องจะฟื้นตัวเมื่อกระแสเงินจากงบประมาณกลับมาอีกครั้งภายใต้การสนับสนุนของรัฐบาลปัจจุบัน การคาดการณ์ถึงความฟุ่มเฟือยทางคลังใหม่ภายใต้ฝ่ายบริหารปัจจุบันอาจเปิดโอกาสให้เกิดแรงหนุนซื้อสกุลเงินคริปโตอีกครั้ง โดยอาจนำไปสู่รอบฟื้นตัวในช่วงปลายปี

นักลงทุนจะติดตามอย่างใกล้ชิดข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศและคำบรรยายของเฟดเพื่อยืนยันการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่อง หากการฟื้นตัวที่ยั่งยืนเหนือระดับ 100,000 ดอลลาร์จะต้องมีการสนับสนุนทางการคลังหรือการผ่อนคลายทางการเงินใหม่ ในขณะที่ความสงสัยเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่ต่อเนื่องอาจยืดเวลาการต่อสู้ของ BTC ใต้ระดับราคาหลัก