บิทคอยน์ร่วงอีกครั้งหลังจากเดือนพฤศจิกายนที่อ่อนแอ ในขณะที่อารมณ์ตลาดหมียังคงดำเนินต่อไป

การลดลงในเดือนพฤศจิกายนทำให้การขายในเดือนธันวาคมรุนแรงขึ้น

Bitcoin ต้องเผชิญกับแรงกดดันอย่างมากในวันที่ 1 ธันวาคม เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลมาตรฐานร่วงลง 6% จากประมาณ 90,000 ดอลลาร์ไปที่ 85,788 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนั้นขยายแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้นซึ่งลบมูลค่า Bitcoin ไปมากกว่า 18,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน ถือเป็นประสิทธิภาพรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่มิถุนายน-กลางปี 2021 การไหลออก ETF บันทึกสูงสุดและการล้างพอร์ตที่บังคับใกล้ 1 พันล้านดอลลาร์ทำให้การดึงกลับรุนแรงขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์ประสบปัญหาในการรักษาตำแหน่งที่มีการเลเวอเรจท่ามกลางสภาพคล่องที่บางลง

ความระมัดระวังต่อความเสี่ยงครองตลาดทั่วโลก ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับหุ้นเทคโนโลยีแคบลง หุ้นของ Strategy (MSTR.O) ผู้ถือ Bitcoin ภายในองค์กรรายใหญ่ที่สุด ร่วงลง 3.3% หลังบริษัทลดการคาดการณ์กำไรปี 2025 โดยอ้างถึงความอ่อนแรงอย่างต่อเนื่องของสกุลเงินคริปโต นักวิเคราะห์ชี้ว่าความกระตือรือร้นที่ลดลงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก โดยบอกว่า ความไม่แน่นอนทางมหภาคที่ยังคงอยู่และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการกระจุกตัวของตลาดทำให้นักลงทุนลดความสนใจ

อนุพันธ์และสัญญาณบนเชน

ตัวชี้วัดบนเชนชี้ถึงการยอมจำนนของผู้ถือระยะยาวบางราย ในขณะที่ยอดเปิดในฟิวเจอร์ส Bitcoin บนตลาดหลักทรัพย์ลดลงประมาณ 12% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราการระดมทุนของ perpetual swap เปลี่ยนเป็นลบ สะท้อนความมั่นใจ bearish ที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจ มาตรวัดความผันผวนพุ่งสูง ดัชนีความผันผวนของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยหนึ่งปี สะท้อนความคาดหวังถึงการเคลื่อนไหวที่รุนแรงไปจนถึงปลายปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าบิทคอยน์กำลังทดสอบแนวรับสำคัญในช่วง $84,000–$86,000 ที่ผู้ค้าก่อนหน้านี้สะสมมากกว่า 400,000 BTC ในปลายเดือนตุลาคม หากไม่สามารถยึดระดับดังกล่าวได้ อาจเปิดโอกาสให้ตลาดถอยกลับลึกลงไปสู่ระดับ $80,000 ในทางตรงกันข้าม หากสามารถฟื้นคืนเหนือ $90,000 อย่างต่อเนื่องก็จะเป็นการยืนยันการกลับตัวขาขึ้นที่เป็นไปได้ในปี 2026

แนวโน้มและปัจจัยมหภาค

นักวิเคราะห์ยังคงท่าทีระมัดระวัง โดยระบุว่าการลดอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้นจาก Federal Reserve คงจะเป็นปัจจัยกระตุ้นหลัก ตลาดรอการตัดสินใจของ FOMC ในวันที่ 9–10 ธันวาคม โดยส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการลดลง 0.25% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าการผ่อนคลายที่ลำดับต้นอาจจำกัดความยืดหยุ่นทางนโยบายในอนาคต ซึ่งอาจลดทอนแรงหนุนสภาพคล่องสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

พลวัตของสกุลเงินเสถียรและกระแสสภาพคล่องจะได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด ความต้องการไถ่ถอนไฮจากตลาดเงินและกระแสเงินไหลออกจาก USDT และ USDC อาจเพิ่มความผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเทรดเดอร์หมุนไปยังสกุลเงินเฟียตในช่วงเวลาที่มีความเสี่ยงสูง ข้อมูลบนเชนเผยการโอนสุทธิจากการแลกเปลี่ยนไปยังกระเป๋าเย็น บ่งชี้ว่ามีการสะสมโดยผู้ถือระยะยาวแม้ภาพรวมจะอยู่ในแนวโน้มขาลง

สรุป การลดลงล่าสุดของ Bitcoin ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่ความกลัวขั้นสุดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยมีทั้งปัจจัยเชิงเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานที่บรรจบกันกดดันราคา สัปดาห์ที่จะมาถึงจะทดสอบว่าการผ่อนคลายสภาพการเงินสามารถชดเชยความต้องการเก็งกำไรที่หายไปและสร้างเวทีสำหรับการรับความเสี่ยงใหม่หรือไม่