บิตคอยน์และ BTC ใน 401Ks ก้าวเข้าสู่ภาคส่วนมูลค่า 12 ล้านล้านดอลลาร์สำคัญอย่างไร

การรวม Bitcoin (BTC) สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก เข้าในแผนเกษียณ 401(k) ของสหรัฐอเมริกาเป็นการพัฒนาครั้งสำคัญสำหรับการยอมรับในวงกว้าง ภูมิทัศน์การเกษียณของสหรัฐฯ ครอบคลุมสินทรัพย์ประมาณ 12 ล้านล้านดอลลาร์ โดยผู้เข้าร่วมแผนมีการลงทุนประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์ทุกสองสัปดาห์ หากมีการจัดสรรเพียง 1 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์เหล่านั้นไปยัง Bitcoin จะสร้างแรงกดดันในการซื้ออย่างต่อเนื่องถึง 120 พันล้านดอลลาร์ สร้างความต้องการที่มั่นคงเกินกว่าสิ่งที่ Spot Bitcoin ETFs สร้างได้

Tom Dunleavy หัวหน้าฝ่าย Ventures ที่ Varys Capital เน้นย้ำความสำคัญของกระแสเงินทุนในเชิงโครงสร้างนี้ในโพสต์บน X เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม ภายใต้ Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA) ที่ปรึกษาผู้ดูแลผลประโยชน์มีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดสรรสินทรัพย์และการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ที่ปรึกษาเหล่านี้ได้สร้างความเชี่ยวชาญและโครงสร้างการกำกับดูแลที่สามารถรับรองการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลตั้งแต่ 1 ถึง 5 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์แผน หากคำแนะนำในการกำกับดูแลชัดเจนเกี่ยวกับการอนุญาตให้ Bitcoin อยู่ในเมนู 401(k) ผู้สนับสนุนแผนอาจใช้พื้นฐานนี้เพื่อแนะนำการจัดสรรคริปโตเป็นตัวเลือกการลงทุนปกติ

นอกเหนือจากขนาดใหญ่ของกระแสเงินทุนที่อาจเกิดขึ้น การรวมแผนเกษียณยังมีข้อได้เปรียบเฉพาะ เมื่อเทียบกับการซื้อ ETF ครั้งเดียว การลงทุนใน 401(k) เกิดขึ้นเป็นระบบกับทุกครั้งที่จ่ายเงินเดือน ทำให้มีการเติมเงินทุนซ้ำๆ ความสม่ำเสมอนี้ช่วยลดความผันผวนด้วยการปรับจุดเข้าซื้อ และสนับสนุนการถือครองระยะยาว นอกจากนี้ โปรไฟล์ประชากรของผู้เข้าร่วม 401(k) ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผู้ฝากเงินที่อายุยังน้อยและยอมรับความเสี่ยงได้สูง สอดคล้องกับโอกาสการเติบโตของสินทรัพย์ดิจิทัล เพิ่มความมั่นใจในการนำไปใช้ภายในกรอบการบริจาคที่กำหนด

ข้อควรพิจารณาทางกฎระเบียบยังคงเป็นสิ่งสำคัญ ERISA กำหนดมาตรฐานการดูแลผู้รับผลประโยชน์อย่างชัดเจนในการจัดทำเอกสารเหตุผลการลงทุน การประเมินความเสี่ยง และวิธีการประเมินมูลค่า โซลูชันการเก็บรักษาต้องผ่านมาตรฐานความปลอดภัยและการตรวจสอบที่เข้มงวด การรวม Bitcoin อาจขึ้นอยู่กับคำแนะนำ IRS เกี่ยวกับการจัดการภาษีในบัญชีเกษียณ อย่างไรก็ตาม คำสั่งประธานาธิบดีของทำเนียบขาวเกี่ยวกับการเสริมสร้างการเข้าถึงสินทรัพย์ทางเลือกเน้นย้ำการเปลี่ยนนโยบายที่ยอมรับความชอบธรรมของสินทรัพย์ดิจิทัลในพอร์ตโฟลิโอเกษียณ

ผู้วิจารณ์ชี้ว่า Bitcoin มีความผันผวนของราคาและปัญหาด้านสภาพคล่องโดยเฉพาะสำหรับแผนที่มีขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม ผู้สนับสนุนกล่าวว่าแนวทางดูแลผู้รับผลประโยชน์และการกระจายพอร์ตโฟลิโอสามารถลดความเสี่ยงเหล่านี้ได้ ข้อมูลประวัติศาสตร์เกี่ยวกับกระแสเงินทุน ETF แสดงให้เห็นถึงความต้องการจากสถาบันที่เข้มแข็ง เมื่อเปรียบเทียบ กระแสเงินทุน 401(k) ที่อาจเกิดขึ้นสามารถเปลี่ยนแปลงไดนามิกตลาด บริษัทบริการการเงินเช่น Fidelity และ Vanguard ได้สำรวจโซลูชันการดูแลและการซื้อขายคริปโตอย่างลึกซึ้งแล้ว การนำไปใช้ในวงกว้างของแผนอาจกระตุ้นนวัตกรรมในเทคโนโลยีการเกษียณผล ประชันค่าบริการ และขยายตัวเลือกสำหรับนักลงทุน

ในที่สุด การเปิดตลาด 401(k) ให้ Bitcoin จะเป็นช่วงเวลาสำคัญในการพัฒนาของสินทรัพย์ดิจิทัล มันจะเปลี่ยนคริปโตจากทางเลือกเฉพาะกลุ่มเป็นส่วนประกอบหลักของการลงทุนเพื่อการเกษียณ ขนาด ความสม่ำเสมอ และการเข้าถึงประชากรของการลงทุน 401(k) ทำให้เป็นตัวเร่งที่ทรงพลังสำหรับความต้องการที่ยั่งยืน สะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและระบบนิเวศคริปโตที่กำลังเกิดขึ้น เมื่อความชัดเจนทางกฎระเบียบรวมกับความพร้อมของผู้ดูแล ผลกระทบของ Bitcoin ในตลาดเกษียณมูลค่า 12 ล้านล้านดอลลาร์อาจปลดล็อกหนึ่งในกระแสเงินทุนโครงสร้างที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์