บริษัทกองทุนคริปโตยักษ์ใหญ่ระยะยาว

บริษัทกองทุนคริปโตฯ อาจกลายเป็นยักษ์ใหญ่ระยะยาว

บริษัทกองทุนทรัพย์สินดิจิทัล (DAT) ซึ่งเป็นองค์กรสาธารณะหรือเอกชนที่สะสมและบริหารคริปโตจำนวนมาก อาจเปลี่ยนจากแหล่งเก็บรักษาที่อยู่เฉยๆ ให้กลายเป็นผู้เข้าร่วมระบบนิเวศที่มีบทบาท ตามที่ Ryan Watkins ผู้ร่วมก่อตั้ง Syncracy Capital ระบุ บริษัทเหล่านี้ควบคุมโทเค็นมูลค่าราว 105 พันล้านดอลลาร์แล้ว ซึ่งทำให้พวกเขามีบทบาทในการสร้าง กำกับดูแล และลงทุนในเครือข่ายบล็อกเชนต่างๆ

จากการเก็งกำไรสู่การดำเนินงาน

แตกต่างจากมูลนิธิที่ให้โทเค็น บริษัท DAT ที่ประสบความสำเร็จอาจดำเนินธุรกิจโดยใช้ทรัพย์สินกองทุนของตน สินทรัพย์ที่สามารถเขียนโปรแกรมได้เช่น ETH, SOL และโทเค็นบล็อกเชนพื้นเมืองช่วยให้เกิดการสเตก การจัดหาสภาพคล่อง และการถือครองสิทธิ์การกำกับดูแล Watkins คาดการณ์ว่า DAT จะเข้าซื้อกิจการเครือข่ายขั้นพื้นฐาน—ผู้ตรวจสอบ, โหนด, ผู้จัดทำดัชนี—เปลี่ยงงบการเงินให้กลายเป็นเครื่องมือสร้างผลตอบแทนและมีประสิทธิผล แทนที่จะเป็นแค่ยานพาหนะทางการเงิน

โครงสร้างทุนแบบผสมผสาน

DAT อาจนำโครงสร้างที่คล้ายกองทุนปิดและ REITs มาใช้ โดยมีทุนถาวรและเป้าหมายการลงทุนที่ซ้อนทับแบบ Berkshire Hathaway ผลตอบแทนบนเครือข่ายแทนค่าธรรมเนียมการบริหาร ช่วยให้ผลตอบแทนของนักลงทุนผูกติดกับการเติบโตของเครือข่าย เครื่องมือเช่นบันทึกแปลงสภาพและตราสารทุนช่วยให้การระดมทุนมีความยืดหยุ่น ขณะที่ผลตอบแทนจากการสเตกและ DeFi ช่วยเสริมความแข็งแกร่งของทุน

ความเสี่ยงและการอยู่รอด

Watkins เตือนว่าไม่ใช่ทุก DAT จะอยู่รอด ผู้เข้าร่วมรายแรกที่เน้นแต่การออกแบบทางการเงินเพียงอย่างเดียวอาจล้มเหลวเมื่อตลาดปรับตัว หรือพบกับความท้าทายในการกำกับดูแล ผู้รอดชีวิตจะผสมผสานการจัดสรรทุนอย่างมีวินัยกับความเชี่ยวชาญในการดำเนินงาน พร้อมลงทุนซ้ำกระแสเงินสดในกองทุนโทเค็นและขยายระบบนิเวศ

บทบาทผู้นำและการกำกับดูแล

ผู้นำ DAT อาจมีอิทธิพลต่อแผนงานโปรโตคอลผ่านโทเค็นกำกับดูแล ช่วยกำหนดกฎเครือข่ายและลำดับความสำคัญของคุณสมบัติ ด้วยโทเค็นจำนวนมาก DAT อาจให้ความมั่นคงในช่วงตลาดขาลง และทำหน้าที่เป็นผู้สนับสนุนเชิงกลยุทธ์สำหรับความปลอดภัยและประสิทธิภาพของโปรโตคอล

ผลกระทบระยะยาวต่อระบบนิเวศ

เมื่อเวลาผ่านไป DAT ชั้นนำอาจกลายเป็นเสาหลักสถาบัน ที่สนับสนุนการนวัตกรรมและโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการขยายบล็อกเชน ความสำเร็จของพวกเขาอาจยืนยันโมเดลองค์กรใหม่สำหรับการจัดการทุนคริปโตระดับมืออาชีพ ช่วยเร่งการมืออาชีพและการผนวกรวมกับการเงินแบบดั้งเดิม สำหรับระบบนิเวศคริปโต บริษัทกองทุนที่บริหารจัดการอย่างดีอาจสะท้อนถึงการเติบโตจากความตื่นตัวในการเก็งกำไรสู่เครื่องยนต์เศรษฐกิจที่ยั่งยืน