ETF บิตคอยน์ กลายเป็นแหล่งรายได้สูงสุดของแบล็คร็อก

กองทุน ETF บิตคอยน์ของ BlackRock ที่ชื่อ IBIT เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 และมีมูลค่าสุทธิถึง 70 พันล้านดอลลาร์ใน 341 วัน ซึ่งเป็นการเติบโตที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ ETF โครงสร้างค่าธรรมเนียมของกองทุนสร้างรายได้ประจำปีประมาณ 245 ล้านดอลลาร์ ณ ตุลาคม 2025 เครือข่ายการกระจายสินค้าทางกลยุทธ์ในหลายภูมิภาคสนับสนุนกระแสเงินทุนเข้าอย่างรวดเร็ว สร้างตำแหน่งผู้นำในบรรดา ETF กว่า 1,400 รายที่บริหารโดยผู้จัดการสินทรัพย์

กระแสเงินทุนสุทธิตลอดปีแรกจำนวน 52 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ากองทุน ETF อื่นๆ ที่เปิดตัวในทศวรรษก่อนหน้าทั้งหมด พอร์ตโฟลิโอ Strategic Income Opportunities ของ BlackRock เพิ่มตำแหน่ง IBIT ขึ้น 14% ด้วยการปรับสมดุลอย่างเป็นระบบ แสดงถึงความมั่นใจภายในต่อแนวโน้มของผลิตภัณฑ์ การเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอนี้สนับสนุนแนวคิดที่ผู้จัดการสินทรัพย์ที่หลากหลายกำลังมองหาการเปิดรับ crypto ที่ถูกควบคุมโดยไม่ต้องมีข้อกำหนดในการ custody โดยตรง

ช่องทางการจัดจำหน่ายใช้งานโครงสร้างพื้นฐานกองทุนรวมที่มีอยู่แล้วและแพลตฟอร์มที่ปรึกษาการเงินดิจิทัลที่มีกลไกการเปลี่ยนสภาพที่ราบรื่น เครือข่ายผู้มีส่วนร่วมที่ได้รับอนุญาตอำนวยการทำ arbitrage อย่างมีประสิทธิภาพและการจัดหาสภาพคล่อง ทำให้ติดตามราคาบิตคอยน์ที่อ้างอิงได้อย่างใกล้ชิด สเปรดระหว่างราคาซื้อ-ขายเฉลี่ยต่ำกว่า 0.1% ในหกเดือนที่ผ่านมา สะท้อนถึงสภาพคล่องของตลาดลึกและโครงสร้างตลาดที่เข้มแข็ง

การวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบชี้ว่า IBIT มีผลงานดีกว่า ETP บิตคอยน์ที่แข่งขันกันในด้านการเติบโตของสินทรัพย์และรายได้จากค่าธรรมเนียมในช่วงเปิดตัว การประมาณรายได้จากค่าธรรมเนียมรวมถึงกำหนดการค่าธรรมเนียมการจัดการที่ 0.25% ต่อปี และระดับสินทรัพย์สุทธิเฉลี่ย กิจกรรมด้านการตลาดและการให้ความรู้มีส่วนช่วยให้ผู้สนับสนุนแผนมีความสนใจมากขึ้น โดยข้อมูลจากการสำรวจระบุว่าความสนใจจากกองทุนบำนาญแบบ defined benefit เพิ่มขึ้นถึง 40%

ได้มีการจัดตั้งขั้นตอนการบริหารความเสี่ยงเพื่อบรรเทาเหตุการณ์เงินไหลออกอย่างรุนแรง รวมถึงโปรแกรมการให้ยืมหลักทรัพย์และการเปิดรับความเสี่ยงจากคู่ค้าหลากหลาย ผ่านการจำลองสถานการณ์พบว่า การดึงฐานตลาด 10% อาจทำให้เกิดการไถ่ถอนไปเทียบเท่ากับ 3% ของปริมาณ ETF ทั้งหมด ซึ่งจะทดสอบบัฟเฟอร์สภาพคล่องและกระบวนการตั้งถิ่นฐานกับผู้ดูแลทรัพย์สิน ความร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแลอย่างต่อเนื่องมุ่งเพิ่มความโปร่งใสในการเปิดเผยข้อมูลการถือครองพื้นฐาน

การคาดการณ์ระยะยาวสำหรับ IBIT รวมถึงความเป็นไปได้ในการขยายข้อเสนอด้านอนุพันธ์ เช่น ตราสารที่มีโครงสร้างและตัวเลือกบิตคอยน์ระยะกลาง การจัดสรรคลังเงินทุนขององค์กรอาจขับเคลื่อนความต้องการเพิ่มเติมเมื่อบริษัททั้งภาครัฐและเอกชนมองหาการเปิดรับผ่านพาหนะที่ได้รับการควบคุม ทีมวิจัยยังคงติดตามแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและมาตรวัดสุขภาพบล็อกเชนเพื่อแจ้งการปรับผลิตภัณฑ์เชิงกลยุทธ์