ETF DOGE และ XRP ของ Grayscale จะเริ่มซื้อขายบน NYSE ในวันจันทร์

การเปิดตัว Spot Altcoin ETFs ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญ

Grayscale Investments จะเพิ่มผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาด (ETP) ใหม่สองรายการไปยัง NYSE Arca ในวันจันทร์: ETF Grayscale Dogecoin Trust (GDOG) และ ETF Grayscale XRP Trust (GXRP) กองทุนเหล่านี้เป็น ETP แบบ spot ตัวแรกสำหรับ Dogecoin และ XRP ที่มีให้ผ่านตลาดที่มีการกำกับดูแลของสหรัฐฯ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนได้เข้าถึงทรัพย์สินดิจิทัลพื้นฐานโดยตรง การเปิดตัวนี้ขยายชุดผลิตภัณฑ์ของ Grayscale มากกว่า 40 รายการที่เกี่ยวข้องกับคริปโต และสะท้อนกลยุทธ์ของบริษัทในการขยายการเข้าถึงโทเคนที่ไม่ใช่ Bitcoin

โครงสร้างกองทุนและลักษณะเด่น

ทั้ง GDOG และ GXRP ถูกออกแบบให้เป็น ETP แบบ spot โดยถือ Dogecoin และ XRP ไว้ในความดูแลของผู้ให้บริการที่ได้รับการกำกับดูแล หุ้นแต่ละหน่วยมอบสิทธิในการเป็นเจ้าของทรัพย์สินดิจิทัลที่สัดส่วนตามจำนวนหุ้นนั้นๆ หักด้วยค่าธรรมเนียมการบริหาร การปฏิบัติตามภาษีสอดคล้องกับกรอบ ETP ที่มีอยู่ เพื่อความชัดเจนสำหรับผู้ลงทุนรายบุคคลและสถาบัน กองทุนจะชำระเงินด้วยดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้อัตราส่วน NAV รายวันอ้างอิงราคาตลาดจริงจากการแลกเป็นคริปโตชั้นนำ

บริบทตลาดและความสนใจจากสถาบัน

การแนะนำ GDOG และ GXRP เกิดขึ้นหลังจากการอนุมัติ ETF แบบ spot สำหรับ Bitcoin จำนวนหนึ่งในต้นปีนี้ ซึ่งมีเงินไหลเข้ารวมกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ ตลาด altcoin ทำผลงานได้ดีกว่า Bitcoin ในปีนี้ โดย Dogecoin พุ่งขึ้น 200% และ XRP เพิ่มขึ้น 150% ตั้งแต่เดือนมกราคม ความต้องการในการเข้าถึงคริปโตที่หลากหลายกำลังผลักดันผู้จัดการสินทรัพย์หลายรายให้ยื่นขอ ETP สำหรับ altcoin รวมถึง Dogecoin ETF ที่ Franklin Templeton จะเปิดตัวและการเปิดตัว XRP ETF ของ Bitwise เมื่อเร็วๆ นี้

ข้อพิจารณาด้านกฎระเบียบและการดำเนินงาน

เอกสารคำขอ ETP ของ Grayscale ได้รับการไม่คัดค้านจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจของหน่วยงานกำกับดูแล ต่อการดูแลทรัพย์สินและการเฝ้าระวังตลาดในรูปแบบที่เป็นมาตรฐาน ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตจะอำนวยความสะดวกในการสร้างและไถ่ถอนหุ้น เพื่อให้การติดตาม NAV อย่างใกล้ชิด มาตรการความโปร่งใสรวมถึงการเปิดเผยการถือครองกองทุนรายวัน และการตรวจสอบการดูแลทรัพย์สินโดยบุคคลที่สาม เพื่อแก้ไขความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความปลอดภัยของทรัพย์สิน

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาด Altcoin

นักวิเคราะห์คาดว่าปริมาณการซื้อขายเริ่มต้นสำหรับ GDOG และ GXRP จะอยู่ที่ 50 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์แรก โดยมีทั้งจากการเก็งกำไรและการจัดสรรเชิงกลยุทธ์ ผู้สร้างตลาดได้ให้คำมั่นว่าจะจัดหาสภาพคล่องตลอดเวลา ลดระยะห่างระหว่างราคาซื้อ-ขาย และเพิ่มการค้นพบราคาที่ชัดเจน การเข้มข้นของสถาบันที่เพิ่มขึ้นอาจลดความผันผวนและสนับสนุนการเติบโตของตลาด altcoin ช่วยเปิดทางให้นวัตกรรมผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม

ภาพรวมและขั้นตอนถัดไป

Grayscale มีแผนเฝ้ารับฟังการตอบรับของตลาด และอาจพิจารณาเปิดตัว ETP สำหรับ Altcoin เพิ่มเติมในอนาคต ความสำเร็จของ GDOG และ GXRP อาจกระตุ้นการยื่นขอ ETF สำหรับโทเคนหลักอื่นๆ เช่น Solana และ Polygon ความกระตือรือร้นของสถาบันที่เชี่ยวชาญด้านคริปโตชี้ให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องของตลาด ETP ของ altcoin โดยมีมูลค่าของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) อาจถึง 20 พันล้านดอลลาร์ในปีถัดไป ความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่ต่อเนื่องและการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานจะมีความสำคัญต่อการสนับสนุนการขยายตัวนี้

สถาบันและนักลงทุนค้าปลีกจะติดตามประสิทธิภาพเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีอ้างอิงและประเมินบทบาทของ altcoin ETP ในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย สัปดาห์ที่จะมาถึงจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับพลวัตของความต้องการและกลไก ETF สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ใช่ Bitcoin สร้างทิศทางของระยะถัดไปในการยอมรับคริปโตของสถาบัน