Ethereum ถูกวางตำแหน่งให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับวอลล์สตรีท โดยอดีตผู้บริหาร BlackRock กล่าว

ภาพรวม

Ethereum ได้กลายเป็นผู้สมัครชั้นนำสำหรับการนำไปใช้อย่างเป็นทางการโดยสถาบัน ตามคำกล่าวของ Joseph Chalom อดีตหัวหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลที่ BlackRock และขณะนี้เป็นซีอีโอร่วมของ Sharplink ในการสัมภาษณ์ล่าสุด ชาลอมอธิบายว่า Ethereum ไม่ใช่เพียงบล็อกเชนสำหรับทรัพย์สินเพื่อการเก็งกำไร แต่เป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มั่นคง รองรับการดำเนินงานที่ปลอดภัย มีสภาพคล่องสูง และสามารถทำงานขนาดใหญ่ได้ เขาเน้นถึงสามคุณลักษณะหลัก—ความน่าเชื่อถือ ความปลอดภัย และสภาพคล่อง—ที่ทำให้ Ethereum เป็นแพลตฟอร์มที่เหมาะสมที่สุดสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ ผู้ดูแลรักษาทรัพย์สิน และสถาบันการเงินที่ต้องการดิจิทายการเงินแบบดั้งเดิม

พื้นหลังและประสบการณ์

ช่วงเวลาทำงานสองทศวรรษที่ BlackRock ของชาลอม รวมถึงการขยายระบบบริหารความเสี่ยง Aladdin ของบริษัทเพื่อรองรับสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ เขานำ BlackRock ก้าวเข้าสู่ตลาดคริปโต ด้วยการหนุน Circle สนับสนุนการเปิดตัว ETF Bitcoin ตัวเด่นของบริษัท IBIT และลงทุนในเวนเจอร์ด้านการโทเคนไนซ์ เช่น Securitize ประสบการณ์นี้หล่อหลอมความเชื่อของเขาว่าสถาปัตยกรรมของ Ethereum สอดคล้องกับข้อกำหนดที่เข้มงวดของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทางสถาบัน ตั้งแต่การปฏิบัติตามข้อบังคับไปจนถึงความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน

กลยุทธ์การ staking และ restaking

ที่ Sharplink ชาลอมดูแล ether ที่ stake ไว้มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ เพื่อแสดงให้เห็นว่าวิธีการผลตอบแทนแบบ proof-of-stake สามารถสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงบนงบดุลได้โดยไม่ผันผวนเหมือน DeFi Sharplink ได้พัฒนาความร่วมมือกับ Consensys, Linea และ EigenLayer เพื่อสำรวจกลไก restaking โดย ether ที่ staking ไว้จะประกันโปรโตคอลเพิ่มเติมในขณะที่เงินทุนยังอยู่ใน custody ที่ได้รับการกำกับดูแล กลยุทธ์เหล่านี้มุ่งเพื่อปลดล็อกผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ลดความเสี่ยงคู่สัญญา และรักษาการปฏิบัติตามมาตรการควบคุมความเสี่ยงของสถาบัน

นัยต่อสถาบัน

ชาลอมเชื่อว่าเมื่อสถาบันมากขึ้นค้นหาทางเลือกในการสร้างผลตอบแทนที่สามารถใช้งานได้ ผลตอบแทนการ staking ตามธรรมชาติของ Ethereum ที่ประมาณ 3 เปอร์เซ็นต์ต่อปีกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจแทนสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน เขาคาดว่าเมื่อเวลาผ่านไป ความแตกต่างระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับการเงินแบบกระจายศูนย์จะค่อยๆ ละลาย ทำให้มีระบบนิเวศทางการเงินเดียวที่ขับเคลื่อนโดยเครือข่าย Ethereum “เราไม่เรียกมันว่า DeFi หรือ TradFi,” เขากล่าว “เราจะเรียกว่าแค่การเงิน และ Ethereum จะเป็นโครงสร้างพื้นฐาน”

ทิศทางและความท้าทาย

ในขณะที่ความตื่นเต้นต่อ Ethereum สูงในหมู่ผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีประสบการณ์ ความท้าทายที่สำคัญยังคงอยู่ ความสามารถในการปรับขยายเครือข่าย ความสามารถในการทำนายค่าแก๊ส และความชัดเจนด้านกฎระเบียบเป็นปัจจัยสำคัญที่จะกำหนดจังหวะและขนาดของการยอมรับโดยสถาบัน ชาลอมกล่าวว่าการอัปเกรดที่ดำเนินต่อเนื่องของ Ethereum รวมถึง sharding และเลเยอร์-2 rollups จะช่วยแก้ไขข้อจำกัดในการส่งผ่านข้อมูล ในขณะที่การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันกับหน่วยงานกำกับดูแลสามารถสร้างกรอบการปฏิบัติตามข้อกำกับที่เข้มแข็ง

โดยการใช้สถาปัตยกรรมที่พิสูจน์แล้วและระบบนิเวศของบริการ staking และ restaking ที่กำลังขยายตัว Ethereum อาจสานฝันในการเป็นชั้นพื้นฐานสำหรับระบบการเงินระดับโลกรุ่นถัดไป