ภาพรวมของประสิทธิภาพ ETH ล่าสุด
เส้นทางราคาของ Ethereum ในช่วงเดือนที่ผ่านมามีการเติบโตอย่างน่าประทับใจ โดยโทเค็นเพิ่มขึ้นประมาณ 45% จากจุดต่ำสุดก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ความเร็วของการเพิ่มขึ้นเริ่มชะลอตัวเมื่อกิจกรรมการทำกำไรของผู้ถือโทเค็นเข้มข้นขึ้น อัตราส่วน ETH/BTC เพิ่งผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน ซึ่งถือเป็นสัญลักษณ์ของช่วงเวลาที่ ETH ประสิทธิภาพดีกว่าอย่างต่อเนื่อง ความต้องการจากสถาบันและนักลงทุนรายย่อยยังคงอยู่ในระดับสูงโดยได้รับแรงหนุนบางส่วนจากการไหลเข้าของกองทุน ETF แบบสปอตที่ทำสถิติใหม่ และประสิทธิภาพที่เหนือกว่า Bitcoin
การไหลเข้าของการแลกเปลี่ยนและการทำกำไร
เมตริกบนเชนเผยว่า การไหลเข้าของ ETH สู่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แซงหน้าการไหลเข้าของ Bitcoin เป็นครั้งแรกในรอบล่าสุด ซึ่งชี้ให้เห็นถึงเจตนาระบายสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นของนักเทรด อัตราส่วน MVRV ของ ETH เทียบกับ BTC เพิ่มขึ้นจาก 0.4 ในเดือนพฤษภาคมเป็น 0.8 บ่งชี้ถึงพื้นที่ที่อาจมีการประเมินค่ามากเกินไป ในอดีต การอ่านค่า MVRV คล้ายกันนี้มักนำหน้าช่วงหยุดพักหรือการถอยกลับในระยะสั้น เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดปรับพอร์ตเพื่อตอบรับเหตุการณ์มหภาคที่กำลังจะมาถึง
ตลาดออปชันและการเขียนสัญญา Call
ข้อมูลตลาดออปชันชี้ให้เห็นการเพิ่มขึ้นของการเขียนสัญญา Call ที่ช่วงราคา 7,000–8,000 ดอลลาร์สำหรับการหมดอายุในเดือนธันวาคม กิจกรรมดังกล่าวบ่งชี้ว่าบางเดสก์สถาบันกำลังจำกัดการคาดหวังการเพิ่มขึ้นของราคาในขณะที่ล็อกรายได้จากพรีเมียม แม้จะมีการไหลเข้ากองทุน ETF ของ ETH มูลค่าพันล้านดอลลาร์ในวันเดียว แต่กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในตลาดออปชันชี้ให้เห็นว่านักลงทุนมืออาชีพกำลังป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในเดือนข้างหน้า
ภูมิทัศน์มหภาคและความเสี่ยงจาก Fed
พัฒนาการทางมหภาคยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของความรู้สึกในตลาดคริปโต ตัวเลข CPI ที่นุ่มนวลกว่าที่คาดการณ์สร้างความคาดหวังสำหรับการตัดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายน สนับสนุนตำแหน่งเสี่ยงในทั้งตลาดคริปโตและหุ้น ในทางกลับกัน ความกังวลที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับเงินเฟ้อที่สูงและตัวเลข PPI ที่แข็งแกร่งจากรายงานล่าสุดเน้นถึงภัยคุกคามของการผ่อนคลายนโยบายทางการเงินที่ไม่สม่ำเสมอ คำกล่าวในงาน Jackson Hole และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะมาถึงเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่อาจเปลี่ยนวิถีตลาด
สัญญาณเตือนล่วงหน้าและความเสี่ยงของการรวมตัว
ข้อมูลจากบริษัทวิเคราะห์เชนชั้นนำชี้ให้เห็นว่าตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจได้ถึงระดับสูง เพิ่มความเสี่ยงของการย้อนกลับที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง แม้ว่าปัจจัยบวกเชิงโครงสร้าง เช่น ความต้องการ ETF การยอมรับจากสถาบัน และการอัปเกรดเครือข่ายที่สนับสนุนยังคงอยู่ แต่การรวมตัวของตำแหน่งที่ยืดให้ยาว กิจกรรมทำกำไร และความเสี่ยงจากเหตุการณ์มหภาคอาจเร่งให้เกิดช่วงการรวมตัว เทรดเดอร์ควรเฝ้าติดตามอัตราการจัดหาเงิน อัตรา MVRV และการไหลของเชนอย่างใกล้ชิดเพื่อสังเกตการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกตลาด
บทสรุป
ระยะปัจจุบันของการวิ่งขึ้นของ Ethereum แสดงให้เห็นทั้งการสนับสนุนโครงสร้างที่แข็งแกร่งและสัญญาณเตือนล่วงหน้าของการเย็นตัวในระยะสั้น กิจกรรมการทำกำไร การไหลเข้าของการแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้น และการป้องกันความเสี่ยงในตลาดออปชันที่มากขึ้นเน้นให้เห็นถึงความระมัดระวังของตลาดท่ามกลางการประเมินค่าที่สูง ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ความสนใจจะมุ่งเน้นไปที่คำกล่าวของ Fed การเปิดเผยข้อมูลมหภาค และพฤติกรรมของสถาบันเพื่อติดตามความยั่งยืนของประสิทธิภาพที่เหนือกว่า ETH
ความคิดเห็น (0)