HKMA เสนอผ่อนคลายกฎเกณฑ์ด้านทุนเพื่อดึงดูดธุรกิจคริปโต

ภาพรวม

ธนาคารกลางฮ่องกง (HKMA) เปิดเผยร่างข้อเสนอในวันที่ 15 กันยายน 2025 เพื่อปรับกฎระเบียบเกี่ยวกับทุนธนาคารสำหรับการเปิดรับสินทรัพย์คริปโต ภายใต้แผนนี้ ธนาคารจะคำนวณน้ำหนักความเสี่ยงสำหรับการถือครองสเตเบิลคอยน์และโทเค็นบางประเภทในระดับพิเศษ โดยต้องปฏิบัติตามมาตรฐานเงินสำรองและสภาพคล่องอย่างเข้มงวด ซึ่งถือเป็นความพยายามเชิงกลยุทธ์ของฮ่องกงในการแข่งขันกับศูนย์การเงินภูมิภาคเพื่อคว้าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

ข้อเสนอที่สำคัญ

• ปรับน้ำหนักความเสี่ยงสำหรับสเตเบิลคอยน์ที่มีเงินสดหนุนหลังให้ต่ำสุดถึง 10% สำหรับโทเค็นที่ผ่านการตรวจสอบเงินสำรองเป็นประจำ
• อนุญาตให้ธนาคารใช้สินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูงเป็นหลักประกันเพื่อลดภาระทุนในการให้บริการเก็บรักษาคริปโต
• แนะนำกรอบการทำงานเป็นชั้นๆ ที่ธนาคารที่มีมาตรฐานการบริหารความเสี่ยงขั้นสูงจะได้รับประโยชน์จากการลดข้อกำหนดทุนเพิ่มเติม
• บังคับใช้มาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลที่เข้มงวดเพื่อความโปร่งใสในการรับความเสี่ยงและเงินสำรองคริปโต

การสอดคล้องกับมาตรฐานสากล

ร่างนี้สอดคล้องกับการแก้ไขมาตรฐานของคณะกรรมการบาเซิลที่จะมีผลบังคับใช้วันที่ 1 มกราคม 2026 ซึ่งแนะนำให้ลดภาระทุนสำหรับเงินฝากโทเค็นและสเตเบิลคอยน์บางประเภท โดยการนำมาตรฐานที่สอดคล้องกันมาใช้ HKMA มีเป้าหมายเพื่อให้ธนาคารระหว่างประเทศสามารถดำเนินงานข้ามพรมแดนได้อย่างราบรื่นพร้อมกับบริหารความเสี่ยงระบบที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล

การเปรียบเทียบกับสิงคโปร์

ธนาคารกลางสิงคโปร์ (MAS) ได้ดำเนินการเฟรมเวิร์กสเตเบิลคอยน์อย่างครบถ้วนแล้ว โดยกำหนดให้ต้องมีการรองรับเต็มจำนวนด้วยเงินสดหรือสินทรัพย์เทียบเท่าเงินสดและมีระบบการไถ่ถอนที่มั่นคง ข้อเสนอของ HKMA ได้อิงมาตรฐาน MAS แต่ต้องการปรับให้เหมาะสมกับสภาพตลาดท้องถิ่นและแนวปฏิบัติของธนาคาร เช่น การรักษาการตรวจสอบเงินสำรองในประเทศและการนำมาใช้เป็นขั้นตอนเพื่อให้องค์กรมีเวลาปรับตัว

ผลกระทบต่ออุตสาหกรรม

สถาบันการเงินในฮ่องกงแสดงความเห็นด้วยอย่างระมัดระวัง การลดภาระทุนอาจเปิดโอกาสรายได้ใหม่จากบริการเก็บรักษาคริปโต การออกโทเค็น และแผนกการซื้อขายสำหรับสถาบัน อย่างไรก็ตาม ธนาคารจะต้องพัฒนาระบบเทคโนโลยีและความสามารถในการปฏิบัติตามกฎระเบียบเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลและการตรวจสอบของ HKMA

สรุป

ร่างข้อเสนอนี้วางตำแหน่งฮ่องกงให้เป็นผู้ริเริ่มกฎระเบียบเชิงรุกในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก โดยผสมผสานการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบกับการสนับสนุนการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางด้านทุน HKMA มุ่งหวังดึงดูดธนาคารและบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลจากทั่วโลก เพื่อยืนยันสถานะของฮ่องกงในฐานะศูนย์กลางการเงินคริปโตระดับภูมิภาค ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียได้รับเชิญให้ส่งความคิดเห็นภายในระยะเวลา 60 วันก่อนบังคับใช้กฎระเบียบขั้นสุดท้าย