การเดิมพันขาขึ้นสูญเสีย 860 ล้านดอลลาร์จากการล้างพอร์ตหลังการขายคริปโตอย่างกะทันหัน

ภาพรวมการล้างสถานะ (Liquidation Overview)

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดคริปโตได้ประสบกับการปลดสถานะที่ใช้เลเวอเรจอย่างรวดเร็ว รวมมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ตัวกระตุ้นคือดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ออกมาร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ ซึ่งจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่คงอยู่และผลักดันความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve)ให้เลื่อนออกไป Bitcoin ทำสถิติสูงสุดในวันเดียวที่ 123,500 ดอลลาร์ก่อนจะลดลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ Ether, XRP, Dogecoin, Solana และ BNB ก็ประสบกับการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน

ข้อมูลการล้างสถานะจากการแลกเปลี่ยน

การวิเคราะห์ข้อมูลสถานะล้างในเชนชี้ให้เห็นว่าสถานะ long รับภาระหนักจากการขายออก ประมาณ 866 ล้านดอลลาร์ในสัญญา long ถูกปิดไป เทียบกับ 140 ล้านดอลลาร์ในสถานะ short Ethereum มีการล้างสถานะจำนวน 348.9 ล้านดอลลาร์ สูงสุดในหมวดหลัก รองลงมาคือ Bitcoin ที่ 177.1 ล้านดอลลาร์ Solana, XRP และ Dogecoin มีส่วนแบ่งในส่วนที่เหลือของการล้างสถานะ แสดงถึงการปลดความเสี่ยงในวงกว้าง

ผลกระทบเฉพาะแพลตฟอร์ม

โดยแลกเปลี่ยน Bybit รายงานปริมาณการล้างสถานะสูงสุดที่ 421.9 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่เป็นสถานะ long Binance ตามมาที่ 249.9 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ OKX มีมูลค่า 125.1 ล้านดอลลาร์ เหตุการณ์การล้างสถานะครั้งใหญ่ที่สุดคือสัญญา perpetual swap ETH-USDT มูลค่า 6.25 ล้านดอลลาร์บน OKX ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงที่มุ่งเน้นในแพลตฟอร์มเหล่านี้

ความคิดเห็นตลาดและแนวโน้ม

ผู้เข้าร่วมตลาดระบุว่าข้อมูลเงินเฟ้อเป็นการเตือนชัดเจนว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินอาจล่าช้า Jeff Mei ประธานเจ้าหน้าที่ปฏิบัติการของ BTSE กล่าวว่า การพุ่งขึ้นของ PPI ที่ไม่คาดคิด “เป็นการหยุดการเทรดคริปโตที่น่าทึ่ง” และคาดว่าตลาดจะอยู่ในช่วงกรอบราคาจนกว่าจะมีแนวทางบวกจาก Fed ออกมา Nick Ruck จาก LVRG Research เน้นย้ำถึงความไวที่เพิ่มขึ้นของคริปโตต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องมหภาค โดยเทรดเดอร์กำลังจับตาดูตัวเลขแรงงานเพื่อสัญญาณในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน

ตัวชี้วัดทางเทคนิคและความรู้สึกตลาด

อัตราการฟันด์ (Funding rates) ในหลายแพลตฟอร์มพุ่งขึ้น เนื่องจากสถานะ long จ่ายพรีเมียมเพื่อถือสถานะข้ามคืน แสดงถึงความต้องการสูงในการปกป้องความเสี่ยงด้านลบ ดัชนีเปิดสถานะ (Open interest) ในตลาดล่วงหน้า Bitcoin และ Ether ลดลงมากกว่า 15% เป็นสัญญาณว่าน้ำเสียงเก็งกำไรเริ่มซาลง ดัชนีความรู้สึกตลาดลดลงอย่างมากเข้าสู่โซนลบ โดยดัชนี Crypto Fear & Greed ลดลงจาก “ความโลภสุดขีด” เป็น “ความกลัว”

ข้อควรพิจารณาเชิงกลยุทธ์

เทรดเดอร์ระยะสั้นควรติดตามยอดขายปลีกและตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ เพื่อจับสัญญาณความผันผวนเพิ่มเติม การวิเคราะห์ในเชนชี้ว่ากำลังการใช้เลเวอเรจลดลง บ่งชี้ถึงกระบวนการตั้งฐานที่ใกล้ระดับปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม จนกว่าจะมีความชัดเจนเกี่ยวกับความเร็วในการปรับอัตราดอกเบี้ย ตลาดยังคงเสี่ยงต่อการกลับตัวอย่างเฉียบพลัน

บทสรุป

เหตุการณ์การล้างสถานะนี้เป็นเครื่องเตือนใจถึงความไวของคริปโตต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค แม้ว่าปัจจัยโครงสร้างเช่นการนำไปใช้ของสถาบันและการอัปเกรดเครือข่ายยังคงมีอยู่ แต่ไดนามิกระยะใกล้จะถูกกำหนดโดยแนวโน้มเงินเฟ้อและการสื่อสารจาก Fed เทรดเดอร์ควรระมัดระวังและปรับพารามิเตอร์ความเสี่ยงตามความเหมาะสม