การล้าง Ether มูลค่าเกือบ 30 ล้านดอลลาร์บน Hyperliquid โดดเด่นในตลาดคริปโตที่มียอดรวมล้างกว่า 1 พันล้านดอลลาร์

ในช่วงเช้าของวันที่ 26 กันยายน ตลาดแลกเปลี่ยนตลอดชีวิตแบบกระจายอำนาจ Hyperliquid ได้บันทึกการปิดสถานะเลเวอเรจ Ether-USD มูลค่า 29.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการปิดการซื้อขายครั้งใหญ่ที่สุดภายใน 24 ชั่วโมงในเหตุการณ์การล้างตลาดมูลค่ารวม 1.19 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลที่รวบรวมโดยผู้ให้บริการวิเคราะห์ข้อมูล onchain อย่าง CoinGlass ยืนยันว่าตำแหน่งซื้อยาวมีสัดส่วนเกือบ 90% ของปริมาณการล้างทั้งหมด ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องในหมู่นักเทรดคริปโตที่ทำให้ความเสี่ยงขาลงเพิ่มขึ้นอย่างมาก

การล้างสถานะโดยรวมส่งผลกระทบต่อตราสารดิจิทัลหลัก ๆ โดย Ether เป็นตัวรับผลกระทบสูงสุดจากการขายออกที่ 448 ล้านดอลลาร์ รองลงมาคือ Bitcoin ที่ 278 ล้านดอลลาร์ และมีผลกระทบลามไปยัง Solana, XRP และ BNB Chain โดย Bybit เป็นผู้นำในการล้างสถานะบนตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่ 311 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Hyperliquid และ Binance มีมูลค่าล้างสถานะที่ 281 ล้านดอลลาร์และ 243 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ แสดงถึงการกระจายความเสี่ยงระหว่างแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจ

ส่วนแบ่งการล้างสถานะของ Hyperliquid มีความโดดเด่น เนื่องจากมีการออกแบบระบบแบบ fully on-chain และไม่มีข้อกำหนดในการระบุตัวตนลูกค้าหรือกลไกการเก็บรักษาที่รวมศูนย์ ฐานผู้ใช้ของแพลตฟอร์มทำการเทรดด้วยเลเวอเรจสูงโดยมีอุปสรรคด้านกฎระเบียบต่ำ ส่งผลให้มีการล้างสถานะตำแหน่งซื้อยาวอย่างเข้มข้นเมื่อราคาทะลุจุดที่กำหนด

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าความรู้สึกที่เปราะบาง ปริมาณการซื้อขายเปิดที่สูง และการเรียกใช้มาร์จิ้นที่กระจุกตัวใกล้ระดับสนับสนุนทางเทคนิคสำคัญ เป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะเป็นโซ่ ความผันผวนของราคาที่รอบ ๆ ระดับ 111,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin และ 3,900 ดอลลาร์ของ Ether ส่งผลให้เกิดการทำงานของคำสั่งหยุดขาดทุนอัตโนมัติและคำสั่งเรียกมาร์จิ้น บังคับทำให้สถานะล้างผ่านสัญญา perpetual swap ในหลายแพลตฟอร์ม

การวิเคราะห์ทางสถิติของเหตุการณ์พบว่ามีตำแหน่งการเทรดของผู้เทรดรายย่อยกว่า 260,000 ตำแหน่งถูกล้างในช่วง 24 ชั่วโมง ส่งผลให้เกิดการถอนเลเวอเรจที่ถูกบังคับอย่างมาก ขนาดของการถอนเลเวอเรจเช่นนี้มักเกิดขึ้นก่อนช่วงเวลาของการปรับฐานหรือการฟื้นตัวของราคาในระยะสั้น เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดที่เหลือปรับตำแหน่งและผู้ให้สภาพคล่องปรับมาตรการบริหารความเสี่ยง

ความคิดเห็นในวงการชี้ว่า สภาพแวดล้อมที่มีการใช้เลเวอเรจสูงในตลาดแลกเปลี่ยนตลอดชีวิตแบบกระจายอำนาจ อาจจำเป็นต้องมีคุณสมบัติการบริหารความเสี่ยงที่ดีขึ้น รวมถึงเกณฑ์การล้างสถานะที่ปรับได้ กองทุนประกันแบบกระจาย และความร่วมมือในการตรวจสอบของผู้ให้สภาพคล่อง เพื่อบรรเทาความเสี่ยงจากการล่มตลาดฉับพลันในระบบ

ในอนาคต เหตุการณ์ล้างสถานะนี้เป็นเครื่องเตือนใจถึงการแลกเปลี่ยนระหว่างการเข้าถึงการเทรดอย่างเปิดกว้างและความมั่นคงของระบบในตลาดอนุพันธ์แบบไม่มีการอนุญาต ส่งผลให้เกิดการเรียกร้องให้มีมาตรการป้องกันโครงสร้างพื้นฐานที่ดีขึ้นเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความสะดวกในการเข้าถึงและการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวด