การซื้อขายอนุพันธ์คริปโตทำสถิติถึง 86 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025, Binance ครองส่วนแบ่งเกือบ 30%

ตลาดอนุพันธ์คริปโตประสบการเติบโตอย่างไม่เคยมีมาก่อนในปี 2025 โดยมูลค่าการซื้อขายรวมพุ่งแตะ 86 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นค่าเฉลี่ยหมุนเวียนต่อวันที่ 265 พันล้านดอลลาร์ เหตุการณ์นี้ชี้ให้เห็นถึงปีที่มีการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นจากทั้งผู้ค้าปลีกและผู้ค้าสถาบันเมื่อโครงสร้างตลาดพัฒนาและกลยุทธ์การซื้อขายมีความซับซ้อนมากขึ้น รายงานประจำปีจาก CoinGlass เน้นย้ำว่าการซื้อขายอนุพันธ์คิดเป็นส่วนสำคัญของกิจกรรมคริปโตทั่วโลก สะท้อนถึงการใช้อัตราทางการเงินที่เพิ่มขึ้นและกลไกการป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลาย

ปริมาณประจำปีก้าวกระโดด

การเพิ่มขึ้นของปริมาณอนุพันธ์ถูกขับเคลื่อนโดยการขยายข้อเสนอฟิวเจอร์สและออปชันบนแพลตฟอร์มหลักๆ ดอกเบี้ยเปิดรวมมีการผันผวนอย่างมาก ลดลงไปต่ำสุดที่ 87 พันล้านดอลลาร์ในช่วงระดมการลดเลเวอเรจร่วมในไตรมาสที่ 1 ก่อนที่จะพุ่งขึ้นสู่สถิติ 235.9 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 7 ตุลาคม 2025 การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ของดอกเบี้ยเปิดเชื่อมโยงอย่างตรงไปตรงมากับการปรับตัวของตลาดโดยรวม ที่ผู้เข้าร่วมปรับตำแหน่งใหม่เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคและกรอบการกำกับดูแลที่พัฒนาไป

การกระจุกตัวในตลาดระหว่างแพลตฟอร์มชั้นนำ

Binance ได้สถาปนาตัวเองเป็นพลังหลัก โดยรายงานปริมาณอนุพันธ์ประจำปีถึง 25.1 ล้านล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 29.3% ของส่วนแบ่งตลาดโดยรวม OKX, Bybit และ Bitget ตามมาเป็นเวนูที่ใหญ่อันดับถัดไป แต่ละรายมีส่วนแบ่งตลาดระหว่าง 9% ถึง 12% ความเข้มข้นนี้ชี้ให้เห็นถึงบทบาทสำคัญของศูนย์สภาพคล่องในการกำหนดมาตรฐานราคาและอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมบล็อกขนาดใหญ่ การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการควบคุมและระดับสถาบันยังช่วยให้ความลึกของตลาดบนแพลตฟอร์มที่สอดคล้องกับข้อกำหนดลึกขึ้น

วิวัฒนาการของตลาดและพลวัตความเสี่ยง

เมื่อการซื้อขายอนุพันธ์มีความซับซ้อนมากขึ้น ความเสี่ยงจากการถูกบังคับเลิกขาดและการถล่มของความเสี่ยงรุนแรงขึ้น ปีนี้มีการเลิกขาดบังคับประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์ โดยการสูญเสียที่ใหญ่ที่สุดจากเหตุการณ์เดี่ยวเกิดขึ้นในต้นเดือนตุลาคม เมื่อมากกว่า 19 พันล้านดอลลาร์ถูกลบออกไปในสองวัน ตำแหน่ง Long รับภาระมากที่สุด โดยคิดเป็นมากกว่า 85% ของมูลค่าที่ถูกเลิกขาด ซึ่งบ่งชี้ถึงทัศนคติที่ไม่สมดุลและศักยภาพในการพลิกกลับของตลาดอย่างรวดเร็วภายใต้ความเครียด

ผลกระทบต่อสถาบันและแนวโน้ม

ความก้าวหน้าของปี 2025 ตั้งเวทีสำหรับนวัตกรรมเพิ่มเติมในปี 2026 ในขณะที่ผู้เข้าร่วมสถาบันเพิ่มการใช้งานฟิวเจอร์สที่อ้างอิงราคาตลาดสด การเทรดฐาน และผลิตภัณฑ์ความผันผวน เช่น ดัชนี CME BVX แบบเรียลไทม์ที่เปิดตัวใหม่ การพัฒนานี้มุ่งหวังที่จะลดความเสี่ยงพื้นฐาน (basis risk) และเพิ่มขีดความสามารถในการบริหารความเสี่ยง ผู้กำกับดูแลและตลาดซื้อขายคาดว่าจะปรับปรุงข้อกำหนดมาร์จิ้นและมาตรฐานความโปร่งใส เพื่อให้ตลาดอนุพันธ์สามารถรองรับการเติบโตในขณะที่ปกป้องจากความเสี่ยงเชิงระบบ