🔎 การวิจัยเหรียญ Bittensor (TAO) 12 มกราคม 2569

TL;DR

• แนวคิด: Bittensor คือโปรโตคอล AI ที่กระจายศูนย์บนบล็อกเชน ซึ่งสร้างตลาดแบบเพียร์ทูเพียร์สำหรับปัญญาประดิษฐ์ โดยที่โมเดลและทรัพยากรการคำนวณจะถูกจัดอันดับและรับรางวัลด้วยโทเค็น TAO.
• ตัวกระตุ้น: การ halving ครั้งแรกของโครงการในเดือนธันวาคม 2025 ลดการปล่อย TAO ลง 50% สอดคล้องกับแนวคิดเรื่องความหายาก และกระตุ้นความสนใจจากสถาบัน รวมถึง TAO Trust ของ Grayscale
• ความเสี่ยง: มูลค่าตลาดรวมสูงจำกัดศักยภาพการเติบโตในระยะสั้น ความซับซ้อนและความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการรวม AI กับบล็อกเชนอาจขัดขวางการใช้งาน และการแข่งขันจากบริการ AI แบบรวมศูนย์นำความท้าทายมาสู่ตลาด
• คะแนน: 8.00/ 10

Coin

• ชื่อ/ สัญลักษณ์: Bittensor (TAO)
• กลุ่ม: เลเยอร์ 1 (L1)
• สถานะ: ใช้งานอยู่
• ราคา: $284.970000

Key Metrics

• มูลค่าตามตลาด: $2 735 023 594
• FDV: $5 984 428 167
• อุปทานหมุนเวียน: 9 597 491
• อุปทานรวม: 21 000 000
• อัตราเงินเฟ้อ: 13.00%

แหล่งที่มา

1. https://www.coingecko.com/en/coins/bittensor
2. https://taostats.io/data-current-supply.json
3. https://bittensor.com/whitepaper

Technology

• ข้อได้เปรียบ: ตลาด AI แบบกระจายศูนย์ที่เปิดให้เข้าร่วมด้วยการจูงใจให้มีส่วนร่วมของโมเดล AI ผ่านรางวัลที่เป็นโทเค็น
• เทคโนโลยีหลัก: อัลกอริทึมฉันทามติ Proof-of-Intelligence ที่กำหนดเองพร้อมอัตราเงินเฟ้อแบบไดนามิก โทเค็น staking เฉพาะซับเน็ต (dTAO) และตาราง halving เพื่อความหายากของโทเค็น

แผนงาน

• 2025-02-14: อัปเกรดโปรโตคอล TAO (dTAO) แบบไดนามิก
• 2025-06-15: แนะนำขีดจำกัด Subnet เพื่อคุณภาพเครือข่ายและความมั่นคง
• 2025-10-01: การยกเลิก subnet (pruning) สำหรับซับเน็ตที่ประสิทธิภาพต่ำ
• 2025-11-05: เปิดตัวความเข้ากันได้ของ Bittensor กับ EVM รองรับการใช้ dApp และ DeFi
• 2025-12-14: การ halving TAO ครั้งแรก ลดการปล่อยลง 50%
• 2026-03-31: วางแผนการปรับโครงสร้าง Subnet (rotations & fee burn)

Team & Investors

ทีม

• ผู้ก่อตั้ง — Yuma Rao: นักวิจัยและนักออกแบบโปรโตคอล; ผู้เขียนไวท์เปเปอร์ของ Bittensor และผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์ AI
• ผู้ร่วมก่อตั้ง — Jacob Robert Steeves: อดีตวิศวกร ML ของ Google; เรียน CS และคณิตศาสตร์ที่ Simon Fraser University
• ผู้ร่วมก่อตั้ง — Ala Shaabana: ปริญญาเอกสาขาวิทยาการคอมพิวเตอร์; อดีตนักวิจัยที่ VMware และอาจารย์ที่ McMaster University
• CTO — Garrett Oetken: อดีตนักพัฒนาระบบ Safeguard Equipment; นักวิจัย AI และผู้ประกอบการด้านเทคโนโลยี; ผู้ก่อตั้ง Tensor 21
• วิศวกรบล็อกเชน — Greg Zaitsev: สถาปนิกและผู้นำทางเทคนิคที่ Opentensor Foundation

นักลงทุน

• Polychain Capital — OTC • 2025-05-01
• DAO5 — OTC • 2025-05-01
• TAO Synergies Inc — Corporate Treasury Purchase • 2025-07-17 • $10.00M
• Digital Currency Group — Private Placement • 2025-10-13 • $11.00M
• DSV Fund — Seed Fund • $0.10M

Tokenomics

• Utility: Governance, staking, and access to AI market services on the Bittensor network
• Vesting: Daily emission to miners and validators with scheduled halvings; no vesting for team or private sale allocations
• Next Unlock: (0.00% ของหมุนเวียน)

Pros & Cons

ข้อดี

• ตลาด AI แบบกระจายศูนย์ที่เปิดให้เข้าร่วมได้
• โทเคนโนมิกส์แบบเปิดตัวอย่างเป็นธรรมที่สะท้อนแบบจำลองความหายากของ Bitcoin
• ระบบนิเวศที่ใช้งานอยู่กับซับเน็ตมากกว่า 128 เครือข่ายที่สร้างรายได้จริง
• กิจกรรมนักพัฒนาและ GitHub ที่เข้มแข็ง
• ความสนใจจากสถาบันที่พิสูจน์โดย Grayscale TAO Trust
• กลไก TAO แบบไดนามิก (dTAO) ปรับรางวัลให้สอดคล้องกับประสิทธิภาพของ Subnet
• ความเข้ากันได้กับ EVM ขยายการบูรณาการ DeFi และ dApp

ข้อเสีย

• มูลค่าตลาดสูงจำกัดศักยภาพระยะสั้น
• การออกแบบเครือข่ายที่ซับซ้อนอาจขัดขวางการนำไปใช้อย่างแพร่หลาย
• ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการรวม AI กับบล็อกเชน
• ความเสี่ยงด้านความมั่นคงจากการสมคบในการทำงานของ Subnet
• Subnet มีความเสี่ยงต่อสแปมเชิงเก็งกำไรโดยขาดประโยชน์ที่ชัดเจน
• ตัวสำรวจบล็อกเฉพาะเครือข่ายขาดการบูรณาการในวงกว้าง
• ตารางการปล่อยโทเคนอาจทำให้ผู้ที่มองหาผลตอบแทนระยะสั้นลดความสนใจ

Market Signals (7d)

• แนวโน้มปริมาณการซื้อขายใน CEX: เพิ่มขึ้น
• แนวโน้มที่อยู่ผู้ใช้งานที่ใช้งานอยู่: เพิ่มขึ้น

Price Scenarios (target: 2026-07-12)

• Bear: $259.560000 — ราคาต่ำสุด 7 วันที่ $259.56 ที่พบบน CoinGecko
• Base: $1 000.000000 — การทำนายของนักวิเคราะห์ถึง $1,000 โดยสิ้นปี 2025 ถูกคาดการณ์ถึงกลางปี 2026
• Bull: $2 000.000000 — การทำนายเชิงบวกของนักวิเคราะห์ที่ $2,000 ภายในสิ้นปี 2026 หากการนำไปใช้งานของสถาบันยังดำเนินต่อไป

How to Buy & Store

CEX

• https://www.coinbase.com
• https://www.binance.com
• https://www.kucoin.com
• https://pro.kraken.com
• https://www.mexc.com
• https://www.gate.io
• https://www.bitget.com
• https://www.lbank.com
• https://www.bitmart.com

DEX

• https://app.uniswap.org
• https://pancakeswap.finance
• https://app.1inch.io
• https://trade.sushi.com
• https://traderjoexyz.com

Storage

• Ledger (https://www.ledger.com)
• Trezor (https://trezor.io)
• SubWallet (https://subwallet.app)
• Talisman (https://talisman.xyz)
• MetaMask (https://metamask.io)
• Trust Wallet (https://trustwallet.com)

Verdict

Bittensor นำเสนอโครงสร้างพื้นฐาน AI แบบกระจายศูนย์ที่เป็นเอกลักษณ์ ด้วยโทเคนโนมิกส์ที่แข็งแกร่งและการพัฒนาที่คล่องแคล่ว ทำให้เป็นการลงทุนระยะยาวที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง แม้ว่าโครงสร้างและความไม่แน่นอนด้านกฎหมายจะสร้างความเสี่ยงที่สำคัญ

Official Links

• ไวท์เปเปอร์
• GitHub
• Messari