การวิจัยเหรียญ Bittensor (TAO) 18 พฤศจิกายน 2025

สรุปย่อ

• แนวคิด: บิตเทนเซอร์เป็นเครือข่ายประมวลผล AI แบบกระจายศูนย์ที่จูงใจการมีส่วนร่วมในการฝึกโมเดลด้วยโทเค็น TAO เพื่อสร้างตลาดปัญญาประดิษฐ์แบบเพียร์ทูเพียร์
• ปัจจัยกระตุ้น: การแบ่งครึ่งครั้งแรกที่จะมาถึงในธันวาคม 2025 ลดอัตราเงินเฟ้อ; การยอมรับจากสถาบันที่เติบโตผ่าน Grayscale Bittensor Trust และ DCG's Yuma Asset Management; การอัปเกรด mainnet ล่าสุด; ข่าวอัปเดตด้านเศรษฐศาสตร์โทเค็น TAO แบบไดนามิกและการแข่งขัน subnet ต่อเนื่อง
• ความเสี่ยง: เงินเฟ้อโทเค็นสูงจนกว่าจะมีการแบ่งครึ่ง; ความเสี่ยงในการรวมศูนย์จากผู้ถือหุ้นรายใหญ่; ความซับซ้อนของเครือข่ายและข้อจำกัดด้านแบนด์วิดธ์; ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับโทเค็น AI
• คะแนน: 8.00/ 10

เหรียญ

• ชื่อ/ สัญลักษณ์: Bittensor (TAO)
• ส่วน: AI และ DePIN
• สถานะ: ใช้งานอยู่
• ราคา: $312.290000

ตัวชี้วัดหลัก

• มูลค่าตามราคาตลาด: $3 220 000 000
• FDV: $6 550 000 000
• จำนวนโทเค็นหมุนเวียน: 10 320 000
• จำนวนโทเค็นทั้งหมด: 21 000 000
• อัตราเงินเฟ้อ: 26.00%

แหล่งข้อมูล

1. https://coinmarketcap.com/currencies/bittensor/
2. https://messari.io/project/bittensor

เทคโนโลยี

• จุดขาย (USP): ตลาดปัญญาประดิษฐ์แบบ peer-to-peer บนบล็อกเชนที่ทำเงินจากการมีส่วนร่วมในการฝึก AI ผ่านกลไกจูงใจที่ขับเคลื่อนด้วยฉันทามติ
• เทคโนโลยีหลัก: บล็อกเชน Subtensor พร้อม Yuma Consensus, สถาปัตยกรรม subnet แบบกระจายศูนย์, เศรษฐศาสตร์โทเค็นแบบไดนามิก, การคำนวณตามเงื่อนไข, และการจัดอันดับโมเดลบนเชน

โรดแมป

• 2025-02-01: อัปเกรด TAO แบบไดนามิก
• 2025-10-01: อัปเดตกลไกการแข่งขัน subnet
• 2025-11-05: ความมั่นคงของ mainnet และอัปเกรดการปล่อย Flow Emissions
• 2025-10-14: การยื่น Grayscale Bittensor Trust
• 2025-12-10: การแบ่งครึ่งครั้งแรก

ทีมงาน & นักลงทุน

ทีมงาน

• ผู้ก่อตั้ง & สถาปนิกโปรโตคอลหลัก — Yuma Rao: เขียนไวท์เปเปอร์ของ Bittensor และนักวิจัย AI
• ผู้ร่วมก่อตั้ง & ผู้นำด้านการพัฒนา — Jacob Steeves: วิศวกรบล็อกเชน และผู้เชี่ยวชาญ AI
• ซีอีโอดี — Barry Silbert: ผู้ก่อตั้ง Digital Currency Group, นักลงทุนคริปโต
• ซีอูโอ — Greg Schvey: ผู้ร่วมก่อตั้ง TradeBlock และ Axoni
• ซีทีโอ — Jeff Schvey: ผู้ร่วมก่อตั้ง TradeBlock และ Axoni
• ที่ปรึกษา — Joseph Jacks: ผู้ก่อตั้ง OSS Capital

นักลงทุน

• Digital Currency Group — การลงทุนหลัก • 2025-10-09 • $10.00M
• TAO Synergies Inc. — การซื้อเริ่มต้น • 2025-07-17 • $10.00M
• TAO Synergies Inc. — ซีรีส์ E • 2025-10-14 • $11.00M
• Grayscale Investments — Decentralized AI Trust • 2025-10-14 • $10.80M
• xTAO — TSX Venture Listing • 2025-07-22 • $22.80M

ทุนรวม: $64.60M

เศรษฐศาสตร์โทเค็น

• Utility: การ staking, การกำกับดูแล และการเข้าถึงการคำนวณ AI แบบกระจายศูนย์และตลาดข้อมูลบนเครือข่าย Bittensor
• Vesting: ไม่มีการ vesting; โทเค็นถูกปล่อยออกผ่านรางวัลการขุดโดยไม่มีการจัดสรรล่วงให้ทีมหรือนักลงทุนเอกชน
• Next Unlock: (0.00% ของ circulating)

ข้อดี-ข้อเสีย

จุดแข็ง

• ตลาด AI แบบ peer-to-peer แบบกระจายศูนย์
• การเปิดตัวที่เป็นธรรมโดยไม่มีการมินล่วงหน้าหรือ allocations ให้ VC
• การสนับสนุนจาก DCG และ Grayscale อย่างแข็งแกร่ง
• สถาปัตยกรรม subnet ที่หลากหลาย ช่วยให้ทำงาน AI เชี่ยวชาญ
• เหตุการณ์การแบ่งครึ่งที่กำลังจะมาช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อ
• ความเข้ากันได้กับ EVM ช่วยขยายการบูรณาการในระบบนิเวศ
• เศรษฐศาสตร์โทเค็น TAO แบบไดนามิกจูงใจ subnet ที่มีประสิทธิภาพ
• อัตราผลตอบแทนการ staking สูง โดยมีมากกว่า 70% ของโทเค็น staking
• การพัฒนาโอเพ่นซอร์สบน GitHub อย่างต่อเนื่อง
• กรอบการกำกับดูแลที่เข้มแข็งผ่าน Yuma Consensus

จุดอ่อน

• อัตราเงินเฟ้อสูงจนถึงการแบ่งครึ่งครั้งแรก
• โปรโตคอลที่ซับซ้อนอาจจำกัดการใช้งานของนักพัฒนา
• ความเสี่ยงในการรวมศูนย์จากผู้ถือหุ้นรายใหญ่
• ข้อจำกัดด้านแบนด์วิดธ์และประสิทธิภาพเครือข่าย
• ความผันผวนของราคาที่เชื่อมกับนโยบายด้าน AI
• สภาพคลังค่อนข้างจำกัดเมื่อเทียบกับโทเค็นเลเยอร์-1 ชั้นนำ
• ความไม่ชัดเจนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับ AI และโทเค็น DePIN
• พึ่งพาผู้ถือสถาบันที่มีอิทธิพลต่อ ตลาด
• อุปสรรคด้านเทคนิคสำหรับผู้เข้าร่วมใหม่

สัญญาณตลาด (7d)

• แนวโน้ม TVL: n/a
• แนวโน้มปริมาณการซื้อขายใน CEX: เพิ่มขึ้น
• แนวโน้มที่อยู่ที่ใช้งาน: เพิ่มขึ้น

สถานการณ์ราค (เป้าหมาย: 2026-05-18)

• แนวโน้มหมี: $200.000000 — คำนวณจากราคาปัจจุบัน 0.6x เพื่อสะท้อนสถานการณ์ด้านลบหากดีมานด์ลดลง.
• แนวโน้มฐาน: $312.290000 — สมมติว่าการใช้งานมีเสถียรภาพในระดับราคาปัจจุบัน.
• แนวโน้มกระทิง: $500.000000 — อิงจากผลกระทบการแบ่งครึ่งในอดีตและการไหลเข้าของสถาบันที่คาดการณ์ไว้ คาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น 1.6x.

วิธีซื้อและจัดเก็บ

CEX

• Binance
• Coinbase
• Kraken
• Huobi
• OKX
• Gate.io

DEX

• Uniswap v3
• SushiSwap
• 1inch
• Balancer
• 0x Protocol

การจัดเก็บ

• Ledger Nano S
• Trezor Model T
• MetaMask
• Trust Wallet
• Coinbase Wallet

บทสรุป

บิตเทนเซอร์เป็นเครือข่าย AI แบบกระจายศูนย์ชั้นนำที่มีพื้นฐานเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง ได้รับการสนับสนุนจากสถาบัน และโทเค็นโมเดลที่น่าสนใจ มอบโอกาสการลงทุนที่มีความมั่นใจสูง แม้จะมีอัตราเงินเฟ้อสูงและความซับซ้อนเป็นความเสี่ยง

ลิงก์ทางการ

• ไวท์เปเปอร์
• GitHub
• Messari