การวิจัยเหรียญ Derive (DRV) 27 พฤษภาคม 2569

TL;DR

• Idea: Derive คือโปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ที่มอบตัวเลือกบนเชนที่สามารถโปรแกรมได้, perpetuals และผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้างผ่าน rollup OP Stack ที่ปรับแต่งเองของ Ethereum (Derive Chain) มอบประสิทธิภาพระดับสถาบันพร้อมการดูแลทรัพย์สินด้วยตนเอง
• Catalyst: การเข้าจด Coinbase อย่างเป็นทางการในวันที่ 27 พฤษภาคม 2026 และการอัปเดตการกำกับดูแลล่าสุดที่เพิ่มการซื้อคืนค่าธรรมเนียมและลดการปล่อยทำให้ความต้องการโทเคนเพิ่มขึ้น
• Risks: ความเสี่ยงรวมถึงความเป็นไปได้ที่ sequencer จะหยุดทำงาน, ความเข้มงวดด้านกฎระเบียบต่อแพลตฟอร์มอนุพันธ์, ความพึ่งพาการยอมรับโปรโตคอลต่อไป และความเสี่ยงในการดำเนินการในการส่งมอบคุณสมบัติที่วางแผนไว้
• Score: 7.00/ 10

Coin

• Name/ Ticker: Derive (DRV)
• Segment: L2/Derivatives
• Status: listed
• Price: $0.105200

Key Metrics

• มูลค่าตลาด: $77 625 159
• FDV: $157 870 000
• อุปทานหมุนเวียน: 737 529 683
• อุปทานทั้งหมด: 1 500 000 000
• อัตราเงินเฟ้อ: 0.35%

Sources

1. https://coinmarketcap.com/currencies/derive/
2. https://coinmarketcap.com/cmc-ai/derive/what-is/

Technology

• USP: อนุพันธ์ระดับสถาบันบนเชนผ่าน rollup OP Stack ที่ออกแบบเอง ผสมผสานสภาพคล่อง AMM และการจับคู่คำสั่งนอกเชนเพื่อประสิทธิภาพสูงและความหน่วงต่ำ
• Core Technology: Derive Chain (rollup Ethereum แบบ optimistic), Derive Protocol (การตั้งถิ่นฐานบนเชน, เงินค้ำประกัน, เครื่องมือความเสี่ยง), ตัวแมตช์เมอร์นอกเชน, สมุดคำสั่งที่ขับเคลื่อนด้วย Rust, และอินเทอร์เฟซการซื้อขายด้วย AI

Roadmap

• 2021-07-01: รอบ Seed
• 2022-11-01: รอบเชิงกลยุทธ์
• 2024-12-01: การขายสาธารณะ
• 2024-01-15: เปิดตัว Mainnet (Derive L2)
• 2026-04-23: Buyback & Staking Update
• 2026-05-27: Coinbase Listing

Team & Investors

ทีม

• Co-Founder & CEO — Nick Forster: อดีตเทรดเดอร์ออพชันที่ Susquehanna พร้อมพื้นฐานการออกแบบผลิตภัณฑ์ของ Meta
• Co-Founder & Head of Product — Jake Fitzgerald: สร้างผลิตภัณฑ์ DeFi และนำ UX ในโปรโตคอลคริปโตชั้นนำ
• CTO & Founder — Dom Rom: สถาปนิกซอฟต์แวร์ผู้มีประสบการณ์และวิศวกรระบบที่ขยายได้
• Head of Research — Sean Dawson: อดีตเทรดเดอร์และผู้เชี่ยวชาญด้านวิเคราะห์บนเชน
• Head of Growth — Dillon Lin: นักกลยุทธ์การเติบโตในสตาร์ทอัปคริปโตชั้นนำ

Investors

• Seed Investors — Seed • 2021-07-01 • $3.30M
• Strategic Partners — Strategic • 2022-11-01 • $3.00M
• Angel Investors — Angel • 2024-09-01 • $0.00M
• Public Investors — Public Sale • 2024-12-01 • $0.50M
• Variant Fund — Undisclosed • 2026-02-03 • $0.00M

Total funding: $6.80M

Tokenomics

• Utility: การชำระค่าธรรมเนียมการค้า, การกำกับดูแลโปรโตคอล, การ staking สำหรับกองทุนประกันและแรงจูงใจ, การบริหารเงินค้ำประกัน.
• Vesting: การจัดสรรให้ผู้มีส่วนร่วมหลัก 230M โทเคนที่จะ vesting ตลอด 4 ปี starting late 2025.

Pros & Cons

Strengths

• การดำเนินการบนเชนระดับสถาบัน
• Rollup OP Stack ที่ออกแบบเองเพื่อความสามารถในการขยาย
• ตัวเลือกและผลิตภัณฑ์ perpetual อย่างครบถ้วน
• โทเคนมิคส์แข็งแกร่งพร้อมการซื้อคืนค่าธรรมเนียม
• สภาพคล่องลึกและมาร์จิ้นพอร์ตโฟลิโอ
• การรวมการ custody นอกตลาด
• อินเทอร์เฟซการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วย AI
• รองรับเงินค้ำประกันข้ามสินทรัพย์
• การกำกับดูแลผ่าน Derive DAO
• การจด Coinbase ที่กำลังจะมาถึง

Weaknesses

• ความเสี่ยง downtime ของ sequencer
• ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบสำหรับอนุพันธ์
• การพึ่งพา Ecosystem ของ Ethereum
• TVL ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับ DeFi รายใหญ่
• ความซับซ้อนในการดำเนินการฟีเจอร์
• การเปลี่ยนแปลงตารางการปล่อยอาจทำให้ผู้ถือสับสน
• การรวมศูนย์ในการจับคู่ที่อยู่นอกเชน
• การแข่งขันจากอนุพันธ์ใน CEX
• ความเสี่ยงการแตกตัวของสภาพคล่อง
• การรับรู้ของผู้ค้าปลีกรองลง

Market Signals (7d)

• แนวโน้ม TVL: คงที่
• แนวโน้มปริมาณบน CEX: เพิ่มขึ้น
• แนวโน้มที่อยู่ผู้ใช้งานที่ใช้งานอยู่: เพิ่มขึ้น

Price Scenarios (target: 2026-11-27)

• Bear: $0.080000 — สมมติว่ามูเมนตัมการจดทะเบียนจางหายและราคากลับไปสู่ค่าเฉลี่ยก่อนจดทะเบียนที่ $0.08
• Base: $0.120000 — สมมติการยอมรับในระดับปานกลางและการซื้อคืนค่าธรรมเนียมอย่างต่อเนื่องส่งผลให้ราคาสูงขึ้น 15%
• Bull: $0.200000 — สมมติการบูรณาการกับสถาบันอย่างแข็งแกร่งและผลกระทบเครือข่ายทำให้ราคาปัจจุบันเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า

How to Buy & Store

CEX

• Coinbase
• Binance
• Kraken
• OKX
• Bitget

DEX

• Uniswap V3
• SushiSwap
• 1inch
• Balancer
• Gate.io

Storage

• MetaMask
• Ledger
• Trezor
• Trust Wallet
• Safe

Verdict

Derive ผสมผสานสถาปัตยกรรม L2 rolls-up ที่เป็นเอกลักษณ์, ชุดผลิตภัณฑ์ระดับสถาบัน, และโทเคนมิคส์ที่แข็งแกร่ง พร้อมด้วยตัวกระตุ้นการจด Coinbase อย่างมีนัยสำคัญ ความเสี่ยงด้านการดำเนินการและกฎระเบียบยังคงอยู่ แต่โปรโตคอลมีตำแหน่งที่ดีต่อการเติบโต

Official Links

• ไวท์เปเปอร์
• GitHub
• Messari