การวิจัยเหรียญ Subsquid (SQD) ประจำวันที่ 28 กันยายน 2025

สรุปย่อ

• แนวคิด: Subsquid (SQD) คือเครื่องมือสืบค้นแบบกระจายศูนย์และคลังข้อมูลที่ให้การเข้าถึงข้อมูล Web3 ขนาดเพตาไบต์อย่างไม่จำกัดสิทธิ์และประหยัดต้นทุนผ่าน Squid SDK และ SQD Cloud บนเครือข่าย EVM และ Substrate
• ตัวกระตุ้น: ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการจัดทำดัชนีข้อมูลบนเชนที่ขยายได้ การเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ M31 Capital และ Google Cloud การนำไปใช้โดย dApps กว่า 800 รายและโหนดแรงงานกว่า 800 โหนด รวมถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วของปริมาณ CEX กว่า 400%
• ความเสี่ยง: การแข่งขันสูงจากโพรโตคอลการจัดทำดัชนีที่มีอยู่ การพึ่งพาผู้ดำเนินโหนดที่กระจายสำหรับความสมบูรณ์ของข้อมูล กำหนดเวลาการปลดล็อกโทเค็นช้า และความเสี่ยงจากการลดค่าของโทเค็น
• คะแนน: 7.00/ 10

เหรียญ

• ชื่อ/ ตัวย่อ: Subsquid (SQD)
• กลุ่ม: โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน
• สถานะ: กำลังใช้งาน
• ราคา: $0.092857

ตัวชี้วัดหลัก

• มูลค่าตลาด: $70,391,855
• FDV: $124,140,000
• อุปทานหมุนเวียน: 758,067,505
• อุปทานรวม: 1,337,000,000

แหล่งข้อมูล

1. https://coinmarketcap.com/currencies/subsquid/
2. https://messari.io/project/subsquid

เทคโนโลยี

• จุดขายพิเศษ: คลังข้อมูลแบบกระจายศูนย์ที่ขนาดเพตาไบต์ พร้อมการเข้าถึงข้อมูลบนเชนแทบจะไม่มีความหน่วงด้วยการจัดทำดัชนีแบบโมดูลาร์
• เทคโนโลยีหลัก: เครื่องมือสืบค้นแบบกระจายศูนย์โดยใช้แรงงานที่ได้รับรางวัลและตัวจัดทำดัชนีขนาดเล็ก รองรับ GraphQL APIs, การตรวจสอบข้อมูล ZK/TEE, รองรับหลายเชน (EVM, Substrate, Solana) และบริการ SQD Cloud เป็นทางเลือก

แผนที่ทาง

• 2024-07-01: เปิดตัว Gateway 2.0
• 2024-10-01: เปิดตัวชุดข้อมูลแบบไม่จำกัดสิทธิ์
• 2024-10-15: นำ Light Squids มาใช้งาน
• 2025-04-15: การตรวจสอบข้อมูลผ่าน ZK Proofs & TEEs
• 2025-06-30: เปิดตัวการรองรับ SQL

ทีมงานและนักลงทุน

ทีมงาน

• ผู้ร่วมก่อตั้ง & CEO — Marcel Fohrmann: ร่วมก่อตั้ง Subsquid Labs และนำการพัฒนาการจัดทำดัชนีข้อมูลแบบกระจายศูนย์
• ผู้ร่วมก่อตั้ง & CTO — Dmitry Zhelezov: ออกแบบสถาปัตยกรรมหลักของเครือข่าย SQD และ SDK สำหรับการจัดทำดัชนีประสิทธิภาพสูง
• หัวหน้าฝ่ายพันธมิตร — Roman M. Kemper: ดูแลพันธมิตรเชิงกลยุทธ์, ความสัมพันธ์กับสื่อ และการเติบโตของระบบนิเวศ

นักลงทุน

• Hypersphere Ventures — Seed • 2021-11-12 • $3.80M
• Lattice Capital — Seed • 2021-11-12 • $3.80M
• Zeeprime Capital — Seed • 2021-11-12 • $3.80M
• Faculty Group — Seed • 2021-11-12 • $3.80M
• 0xVentures — Seed • 2021-11-12 • $3.80M
• CoinList Launchpad — IEO • 2024-05-17 • $6.30M

เงินทุนรวม: $10.10M

โทเคนโนมิกส์

• การใช้งาน: สร้างแรงจูงใจให้ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน ปกป้องและควบคุมการเข้าถึงข้อมูลแบบกระจายศูนย์ เพิ่มขีดจำกัดอัตราผ่านการล็อกโทเค็น และส่งเสริมการกำกับดูแลโดยชุมชน
• ระยะเวลาการปลดล็อก: Pre-Seed & Seed: ล็อก 6 เดือน, ปล่อย 20% ที่ TGE, ปลดล็อกเชิงเส้น 24 เดือน; กลยุทธ์: ล็อก 6–12 เดือน พร้อมปลดล็อกเชิงเส้น; ทีมงาน: ล็อก 6 เดือน, ปล่อย 20%, ปลดล็อกเชิงเส้น 24 เดือน; เงินสำรอง: ปลดล็อกเชิงเส้น 36 เดือน; รางวัลแรงงาน: ปลดล็อก 84 เดือน; ขายชุมชน: 20% ที่ TGE, ปลดล็อก 6 เดือน
• การปลดล็อกครั้งถัดไป: (0.00% ของอุปทานหมุนเวียน)

ข้อดีและข้อเสีย

จุดแข็ง

• การเข้าถึงข้อมูลขนาดเพตาไบต์ที่ไม่จำกัดสิทธิ์และประหยัดต้นทุน
• การจัดทำดัชนีแบบกระจายศูนย์บนเครือข่ายกว่า 200 แห่ง
• โทเคนที่มีการคัดสรรเฉพาะผ่านการมอบหมาย
• รองรับหลายเชน (EVM, Substrate, Solana)
• การกำกับดูแลและควบคุมทรัพยากรผ่านการล็อกโทเค็น
• พันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ M31 Capital และ Google Cloud

จุดอ่อน

• การแข่งขันสูงจาก The Graph, Aleph.im
• พึ่งพาผู้ดำเนินโหนดที่กระจายเพื่อความสมบูรณ์ของข้อมูล
• ความผันผวนของโทเคนและสภาพคล่องต่ำ
• ระยะเวลาการปลดล็อกที่ยาวนาน
• ไม่มีโมเดลรายได้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมพื้นเมือง

สัญญาณตลาด (7 วัน)

• แนวโน้ม TVL: ไม่มีข้อมูล
• แนวโน้มปริมาณ CEX: ↑401.7%
• แนวโน้มที่อยู่ที่ใช้งาน: ไม่มีข้อมูล

สถานการณ์ราคาที่คาดการณ์ (เป้าหมาย: 2026-03-28)

• ตลาดขาลง: $0.050000 — สมมติว่าราคาลดลง 50% จากราคาปัจจุบัน ภายใต้สภาวะตลาดที่แย่ โดยอิงการสนับสนุนทางเทคนิคที่ $0.05
• ฐาน: $0.120000 — คาดการณ์การเติบโตของการนำไปใช้และการประเมินค่าตามค่า P/S เฉลี่ยในภาคส่วนของรายได้จากการจัดทำดัชนี
• ตลาดขาขึ้น: $0.200000 — คาดการณ์ส่วนแบ่งตลาด 10% ในการจัดทำดัชนีข้อมูล Web3 และการขยายปริมาณ CEX อย่างรวดเร็ว

วิธีการซื้อและเก็บรักษา

ตลาดศูนย์กลาง (CEX)

• Gate.io: SQD/USDT
• Bybit: SQD/USDT
• KuCoin: SQD/USDT
• CoinList: SQD/USDT
• MEXC: SQD/USDT

ตลาดกระจายศูนย์ (DEX)

• Uniswap V3: SQD/USDC
• SushiSwap (Arbitrum): SQD/USDT
• Balancer (Arbitrum): SQD/ETH
• 1inch: SQD/ETH
• Curve: SQD/DAI

การจัดเก็บ

• MetaMask (Arbitrum)
• Ledger (ERC-20)
• Trust Wallet
• Trezor
• Gnosis Safe

บทสรุป

Subsquid ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลแบบกระจายศูนย์ที่แข็งแกร่งพร้อมพันธมิตรที่มั่นคงและการนำไปใช้ที่เพิ่มขึ้น สมดุลศักยภาพทางเทคนิคสูงกับความเสี่ยงด้านโทเคนโนมิกส์และการแข่งขัน ทำให้เป็นตัวเลือกโครงสร้างพื้นฐานความเสี่ยงปานกลางที่มั่นคง

ลิงก์ทางการ

• ไวท์เปเปอร์
• GitHub
• Messari