ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ของบิตคอยน์แตะระดับสูงสุดในรอบ 2.5 เดือน

การเพิ่มความผันผวนและแนวโน้มตามฤดูกาล

ดัชนีความผันผวนที่คาดการณ์ได้ของ Bitcoin ซึ่งสะท้อนการขึ้นลงของราคาที่ได้จากราคาตัวเลือก ได้พุ่งขึ้นเกิน 42% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม ข้อมูลจากดัชนี Volmex ของ TradingView แสดงให้เห็นรูปแบบตามฤดูกาลที่ชัดเจน โดยจุดสูงสุดของ IV มักเกิดในกลางเดือนตุลาคม ก่อนที่จะมีการเพิ่มมูลค่าของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ตามประวัติ ในครึ่งหลังของเดือนตุลาคมและเดือนพฤศจิกายนให้ผลตอบแทนสปอตเฉลี่ย 6% และมากกว่า 45% ตามลำดับ

พลวัตตลาดออปชั่น

ความผันผวนที่สูงขึ้นทำให้ปริมาณสัญญาออปชั่น Bitcoin เพิ่มขึ้น ความสนใจเปิดในสตราเดิลที่อยู่ในเงินและสตราเดิลที่อยู่นอกเงินเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สื่อสัญญาณถึงการวางตำแหน่งที่สูงขึ้นล่วงหน้าเหตุการณ์มหภาคสำคัญ นักลงทุนได้ทยอยซื้อสตราเดิลและสเปรดคอลเพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมราคาที่คาดการณ์ไว้

บริบททางประวัติศาสตร์และการวิเคราะห์

CoinDesk Research รายงานว่าชุดความผันผวนของเดือนตุลาคมในปี 2025 สอดคล้องกับรูปแบบที่สังเกตในปี 2023 ในทั้งสองระยะ ความผันผวนที่คาดการณ์ได้พุ่งขึ้นควบคู่ไปกับการทะลุราคา ก่อนที่จะเย็นลงเล็กน้อยก่อนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ความสอดคล้องของเมตริกสะสมบนเครือข่ายและตำแหน่งในอนุพันธ์ชี้ให้เห็นว่าสภาพปัจจุบันรองรับการขาขึ้นต่อไป

ประเด็นด้านความเสี่ยง

แม้ว่าความผันผวนที่สูงขึ้นอาจสื่อถึงการเคลื่อนไหวในทิศทางที่แข็งแกร่ง แต่ก็บ่งบอกถึงความไม่แน่นอนที่มากขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดควรพิจารณาความเสี่ยงด้านการลดลงเมื่อเทียบกับกำไรที่คาดหวัง โดยเฉพาะท่ามกลางลมพายุมหภาคที่ยังดำเนินอยู่ ผู้ซื้อสถาบันอาจต้องการป้องกันความเสี่ยงด้วยโครงสร้างออปชั่นที่มีการป้องกัน

มุมมองและนัยยะเชิงกลยุทธ์

ด้วยความคาดหวังเรื่องความผันผวนที่สูง นักเทรดเชิงกลยุทธ์อาจใช้สเปรดปฏิทินเพื่อประโยชน์จากการหดตัวของ IV หลังการเคลื่อนไหวของราคา ผู้ถือสปอตอาจพิจารณาซื้อตัวเลือกคอลที่มีค่าในเงินลึกเพื่อใช้ประโยชน์จากทิศทางของตลาด แนวโน้มตามฤดูลำดับที่เคยมีในช่วงประกาศสำคัญอาจให้ผลตอบแทนที่ไม่สมมาตร