โกลด์แมน แซคส์ และ บีเอ็นวาย เมลลอน เปิดตัวกองทุนตลาดเงินแบบโทเคนไนซ์หลายรายการ

เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม 2025 Goldman Sachs และ The Bank of New York Mellon ได้เปิดตัวโครงการความร่วมมือเพื่อทำโทเคนสินทรัพย์กองทุนตลาดเงินบนเครือข่ายบล็อกเชนแบบมีสิทธิ์ เข้าถึงได้ โครงการนี้นำเสนอการใช้โทเคนบนเชนที่สะท้อนหุ้นกองทุนตลาดเงินแบบดั้งเดิม (MMF) ทำให้นักลงทุนสถาบันที่ได้รับอนุญาตสามารถดำเนินการสร้างและไถ่ถอนเกือบจะทันทีผ่านสัญญาอัจฉริยะ

โปรแกรม MMF ที่ถูกโทเคนไนซ์นี้ใช้บัญชีแยกประเภทแบบกระจายระดับองค์กรเพื่อทำให้อัตโนมัติการออกและไถ่ถอนหุ้นกองทุน ภายใต้ข้อตกลงนี้ ผู้เข้าร่วมโอนเงินดอลลาร์สหรัฐไปยังบัญชีธนาคารรวมหรือออมนิเบสของกองทุนและรับโทเคนที่เทียบเท่าซึ่งแทนหนึ่งหุ้นของ MMF ที่มีหลักประกันโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สัญญาอัจฉริยะบังคับใช้การปฏิบัติตามข้อกำหนดรู้จักลูกค้า (KYC) และต่อต้านการฟอกเงิน (AML) ในขณะที่ทะเบียนดิจิทัลที่แบ่งปันกันซึ่ง Goldman Sachs และ BNY Mellon รักษาไว้บันทึกความเป็นเจ้าของโทเคน โทเคนสามารถถูกไถ่ถอนได้ทุกเวลาด้วยการส่งคืนไปยังสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งจะกระตุ้นคำสั่งจ่ายเงินอัตโนมัติไปยังบัญชีธนาคารที่นักลงทุนกำหนด

ความริเริ่มนี้สอดคล้องกับแนวทางล่าสุดจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เกี่ยวกับการเก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิทัลและโครงสร้างกองทุน ทั้งสองธนาคารได้รับการยกเว้นไม่ดำเนินการเพื่อต้องอนุญาตการทำธุรกรรมที่ใช้โทเคนสำหรับหุ้นกองทุน MMF ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญสู่การนำผลิตภัณฑ์กองทุนที่โทเคนไนซ์มาใช้ในวงกว้าง ธนาคารเน้นย้ำถึงประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงเวลาการตั้งบัญชีที่ลดลง ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ต่ำลง ความโปร่งใสที่ดีขึ้น และการตรวจสอบการปฏิบัติตามแบบเรียลไทม์ ผู้บริหารจากแต่ละสถาบันกล่าวว่า การโทเคนไนซ์สามารถปรับปรุงการจัดการสภาพคล่องโดยช่วยให้ผู้สนับสนุนกองทุนสามารถติดตามการปรับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิบนเชนและจัดการกระแสเงินสดได้อย่างมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น

นักสังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมมองว่าความร่วมมือนี้เป็นบอกเหตุสำหรับความพยายามโทเคนไนซ์ในอนาคตในหมวดสินทรัพย์ต่างๆ รวมทั้งกองทุนร่วมลงทุน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน และเครื่องมือในตลาดส่วนตัว โดยผสานความเชี่ยวชาญด้านการบริหารสินทรัพย์ของ Goldman Sachs กับโครงสร้างพื้นฐานการดูแลรักษาสินทรัพย์ของ BNY Mellon โปรแกรมนี้มีเป้าหมายเพื่อแสดงโมเดลที่สามารถขยายได้สำหรับการบูรณาการระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียคาดหวังว่าการเปิดตัวอย่างประสบความสำเร็จจะปูทางสู่การนำเสนอสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการควบคุมเพิ่มขึ้น ส่งเสริมการมีส่วนร่วมของสถาบันในผลิตภัณฑ์ทางการเงินบนบล็อกเชนมากขึ้น