มอร์แกน สแตนลีย์ แนะนำการจัดสรรคริปโตอย่างระมัดระวังสำหรับที่ปรึกษา

ในรายงานคณะกรรมการการลงทุนระดับโลก (GIC) เดือนตุลาคมของ Morgan Stanley ได้ออกแนวทางอย่างเป็นทางการสำหรับการจัดสรรคริปโตเคอร์เร็นซีในพอร์ตหลายสินทรัพย์ รายงานสนับสนุนแนวทาง “อนุรักษ์นิยม” โดยแนะนำให้จัดสรรสูงสุด 4% สำหรับกลยุทธ์ “Opportunistic Growth” ซึ่งมุ่งเน้นผลตอบแทนสูงและความเสี่ยงสูง

สำหรับพอร์ต “Balanced Growth” ที่มีความพอเหมาะมากขึ้น ธนาคารแนะนำให้จำกัดการเปิดเผยคริปโตไม่เกิน 2% พร้อมกับแนะนำให้ไม่จัดสรรสำหรับคำสั่งด้านการรักษาทรัพย์สินและการสร้างรายได้ GIC เน้นย้ำว่าแม้ว่าคริปโตจะมีผลตอบแทนรวมที่สูงเกินคาดและความผันผวนลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่สินทรัพย์ประเภทนี้ยังคงเสี่ยงต่อการลดลงอย่างรวดเร็วและความสัมพันธ์สูงในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจมหภาค

Hunter Horsley ซีอีโอของ Bitwise ตอบรับในเชิงบวกโดยกล่าวว่าแนวทางนี้เข้าถึงที่ปรึกษากว่า 16,000 รายที่บริหารสินทรัพย์ของลูกค้ามูลค่ากว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ รายงานนี้ถือเป็นก้าวสำคัญในวงการการจัดการสินทรัพย์หลัก แสดงถึงความชอบธรรมของคริปโตเคอร์เร็นซีในฐานะสินทรัพย์สถาบัน

นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ย้ำบทบาทของบิตคอยน์ในฐานะ “ทองคำดิจิทัล” โดยอ้างถึงสภาพคล่องในตลาด อุปทานจำนวนจำกัด และการยอมรับที่เพิ่มขึ้นผ่าน ETFs และคลังสินค้าของบริษัท รายงานชี้ให้เห็นว่าปริมาณสำรอง BTC ในตลาดแลกเปลี่ยนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหกปี แสดงให้เห็นความต้องการที่แข็งแกร่งนอกตลาด

อย่างไรก็ตาม รายงานเตือนว่าช็อกทางเศรษฐกิจมหภาค — รวมถึงการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐที่ยังคงดำเนินอยู่และเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง — อาจเพิ่มความผันผวน การปรับสมดุลเป็นระยะ การปฏิบัติตามขีดจำกัดความเสี่ยง และการกระจายสินทรัพย์ยังคงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการจัดสรรคริปโต GIC ยืนยัน เพื่อบรรเทาความเสี่ยงในระยะยาว

แนวทางนี้สะท้อนภาพรวมของสถาบันที่พัฒนาไป ซึ่งธนาคารใหญ่และผู้จัดการสินทรัพย์นำสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ามาในกรอบการลงทุน เมื่อความชัดเจนทางกฎระเบียบดีขึ้น คาดว่าจะมีการยอมรับกลยุทธ์คริปโตแบบมีโครงสร้างในวงกว้างมากขึ้น แม้จะอยู่ภายในขอบเขตการจัดสรรที่อนุรักษ์นิยมเพื่อสมดุลระหว่างโอกาสการเติบโตและการจัดการความเสี่ยง