นักวิเคราะห์ชี้ความเสี่ยงขาลงเมื่อคริปโตถอยลงกระตุ้นการล้างสถานะมูลค่ากว่า 900 ล้านดอลลาร์

เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม 2568 ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดการปรับตัวอย่างรุนแรงในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ส่งผลให้มีการปิดสถานะแบบเลเวอเรจมูลค่ากว่า 900 ล้านดอลลาร์ภายใน 24 ชั่วโมง ส่วนใหญ่เป็นการปิดสถานะระยะยาว สะท้อนแรงกดดันในการบังคับขายท่ามกลางความผันผวนที่สูงขึ้น

การเคลื่อนไหวของตลาด

บิตคอยน์ร่วงลงสู่ระดับประมาณ 110,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ ขณะที่อีเธอร์ซื้อขายใกล้ 4,250 ดอลลาร์หลังจากการขายออก ดัชนี GMCI 30 ที่ติดตาม 30 สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำรายงานการลดลง 3% แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอทั่วทั้งตลาดในโทเคนหลัก

รายละเอียดการปิดสถานะ

ตามข้อมูลของ CoinGlass มีการบังคับปิดสถานะเลเวอเรจมูลค่า 900 ล้านดอลลาร์เป็นส่วนใหญ่จากการเปิดสถานะระยะยาวในตลาดฟิวเจอร์ส BTC และ ETH ตัวชี้วัดบนเชนแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้น 29% ของการชำระเงินทางฝั่งยาว ซึ่งบ่งชี้ถึงต้นทุนการถือครองที่สูงขึ้นสำหรับสถานะเลเวอเรจระยะยาวในช่วงขาลง

สัญญาณบนเชนและอนุพันธ์

ปริมาณสถานะเปิดฟิวเจอร์ส BTC ลดลง 2.6% สะท้อนการหดตัวของเลเวอเรจก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ที่อยู่ใกล้เคียง ที่อยู่ผู้ใช้งานรายวันบนเชนของ Ethereum ลดต่ำกว่าระดับแนวโน้ม แม้ว่าปริมาณการโอนจะพุ่งขึ้น ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการปรับสัดส่วนอย่างมีปฏิกิริยามากกว่าการเติบโตของผู้ใช้ใหม่อย่างแท้จริง

มุมมองของนักวิเคราะห์

ทิโมธี มิสิร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ BRN อธิบายการเคลื่อนไหวนี้ว่าเป็น"การชำระสถานะเลเวอเรจ" ที่เปิดเผยความเปราะบางของตลาดใกล้แนวรับสำคัญ มิสิร์เน้นระดับของ BTC ที่ 103,700 ดอลลาร์ และ 100,800 ดอลลาร์ว่าเป็นจุดสำคัญ หากหลุดลงมาจะส่งผลกระทบต่อโครงสร้างวัฏจักรขาขึ้น สำหรับ ETH การซื้อขายอย่างต่อเนื่องต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์อาจเปิดโอกาสให้ราคาลดลงต่อเนื่องไปยังแนวรับรองที่ประมาณ 3,800 ดอลลาร์

ปัจจัยมหภาค

นักลงทุนอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการปรับพอร์ตความเสี่ยง ตลาดหุ้นโดยรวมที่มีความผันผวนเพิ่มขึ้นทำให้มีการไหลออกของเงินคริปโตกลับทิศทางจากการสะสมก่อนหน้าของนักลงทุนสถาบันและรัฐบาล

ผลกระทบและแนวโน้ม

แม้ว่าสัญญาณทางเทคนิคระยะสั้นจะชี้ไปที่การปรับฐานต่อไป แต่กลยุทธ์บางส่วนคาดการณ์ว่าจะมีช่วงเวลาสะสมตัวของราคาที่ระดับต่ำกว่าในปัจจุบัน เปิดโอกาสให้ผู้ซื้อสถาบันเข้าลงทุนอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ความผันผวนที่ยืดเยื้ออาจทำให้ช่วงเวลาการรวมตัวตลาดยาวนานขึ้น ส่งผลให้การฟื้นตัวของแรงขับเคลื่อนล่าช้า

เหตุการณ์ช็อกด้านสภาพคล่องนี้เน้นย้ำถึงความไวต่อการเปลี่ยนแปลงทางมหภาคในตลาดที่มีเลเวอเรจสูง และย้ำถึงความสำคัญของการบริหารจัดการความเสี่ยงสำหรับผู้เข้าร่วมในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์สินทรัพย์ดิจิทัล