ภาษีคริปโต 17.5% ของบราซิลกับสัญญาณสิ้นสุดยุคที่เป็นมิตรกับภาษี

รัฐบาลบราซิลได้ประกาศกรอบภาษีใหม่เมื่อวันที่ 23 สิงหาคม โดยแนะนำภาษีกำไรจากเงินทุนในอัตราคงที่ 17.5% สำหรับการขายคริปโตเคอร์เรนซีทั้งหมดโดยไม่คำนึงถึงระยะเวลาที่ถือครองหรือขนาดของกำไร การเปลี่ยนแปลงนี้ได้ยกเลิกการยกเว้นภาษีสำหรับกำไรคริปโตเล็กน้อย ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงจากนโยบายเดิมของประเทศที่เคยสนับสนุนการมีส่วนร่วมของผู้บริโภครายย่อยในสินทรัพย์ดิจิทัล ตามคำสื่อสารของกระทรวงการคลัง การปรับปรุงนี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มรายได้ของรัฐบาลกลางท่ามกลางความพยายามในการปรับรวบรวมการคลังอย่างกว้างขวาง

การเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้ตามมาหลังจากการตัดสินใจของโปรตุเกสในปี 2023 ที่จะเก็บภาษี 28% สำหรับกำไรคริปโตที่ได้รับภายในหนึ่งปี ซึ่งสะท้อนถึงการพิจารณาใหม่ในวงกว้างเกี่ยวกับภาษีสินทรัพย์ดิจิทัล อัตรา 17.5% ของบราซิลใช้ในทุกส่วนของกำไรจากเงินทุนอย่างสม่ำเสมอ ลดความซับซ้อนแต่เพิ่มภาระภาษีสำหรับผู้ค้ารายเล็กและสตาร์ทอัพที่ใช้คริปโตสำหรับการชำระเงินหรือการออมในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าการเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกันอาจเกิดขึ้นในเขตอำนาจศาลที่เคยมีนโยบายภาษีคริปโตที่ผ่อนปรน เช่น เยอรมนีและสหราชอาณาจักร ซึ่งอาจมีการปรับลดข้อยกเว้นและเกณฑ์ลง

ผลกระทบทันทีคาดว่าจะตกอยู่กับนักลงทุนรายย่อยอย่างไม่สมส่วน ซึ่งมีส่วนช่วยให้ตลาดคริปโตของบราซิลเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสองปีที่ผ่านมา ข้อมูลจากตลาดแลกเปลี่ยนในประเทศแสดงให้เห็นว่านักค้ารายบุคคลคิดเป็นปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ การเปลี่ยนแปลงภาษีนี้จึงน่าจะลดปริมาณการเก็งกำไรและลดกิจกรรมบนเชนได้ ผู้สังเกตการณ์ชี้ว่าอัตราภาษีเดียวกันนี้ช่วยให้การบริหารจัดการง่ายขึ้น แต่ก็ยกเลิกแรงจูงใจในการถือครองระยะยาว อาจส่งผลให้โครงสร้างตลาดเปลี่ยนไปสู่การหมุนเวียนที่รวดเร็วและกลยุทธ์การซื้อขายมาร์จิ้นมากขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญด้านนโยบายเตือนว่ารัฐบาลที่เผชิญกับแรงกดดันทางการคลังอาจมองคริปโตเคอร์เรนซีเป็นแหล่งรายได้ที่เข้าถึงง่าย การเคลื่อนไหวของบราซิลอาจเป็นแบบอย่างสำหรับตลาดเกิดใหม่ที่สินทรัพย์ดิจิทัลได้รับความนิยมในช่วงเวลาที่ค่าเงินลดลงและตัวเลือกทางธนาคารมีจำกัด ขณะที่ผู้เล่นสถาบันบางรายอาจรับภาระภาษีที่สูงขึ้นผ่านการวางแผนเชิงกลยุทธ์ กลุ่มรายย่อยอาจลดการเปิดรับความเสี่ยงหรือค้นหาสินทรัพย์ทางเลือกที่มีการจัดการภาษีที่ดีกว่า ส่งผลให้องค์ประกอบการแข่งขันของการนำคริปโตมาใช้ในละตินอเมริกาเปลี่ยนแปลงไป

ในระยะกลาง กฎภาษีใหม่นี้อาจเร่งการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายบูรณาการข้อกำหนดการรายงานเข้ากับระบบตรวจสอบทางการเงินที่มีอยู่ ตลาดแลกเปลี่ยนและบริการดูแลสินทรัพย์น่าจะปรับปรุงแพลตฟอร์มของตนเพื่อสนับสนุนการหักภาษีและรายงานอัตโนมัติ ลดความยุ่งยากสำหรับผู้ใช้งาน อย่างไรก็ตาม สัญญาณกฎระเบียบโดยรวมชัดเจนว่า ยุคของการไม่มีภาษีหรือภาษีต่ำสำหรับคริปโตกำลังจะสิ้นสุด และผู้เข้าร่วมตลาดต้องปรับกลยุทธ์เพื่อรับมือกับสภาพแวดล้อมทางการคลังที่เข้มงวดมากขึ้น

โดยรวมแล้ว ภาษีคริปโตคงที่ 17.5% ของบราซิลเน้นย้ำแนวโน้มทั่วโลกสู่การกำหนดภาษีสินทรัพย์ดิจิทัลให้เป็นมาตรฐาน ท้าทายสมมติฐานของสถานะคริปโตที่ไม่ถูกเก็บภาษี เมื่อประเทศอื่นๆ เฝ้าดูผลลัพธ์ของการปรับใช้ของบราซิล อาจมีการปรับนโยบายภาษีเพิ่มเติมตามมา ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงแรงจูงใจและโปรไฟล์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีทั่วโลก