ผู้อำนวยการฟีเดิลิตี้เตือนถึงคริปโตฤดูหนาวที่อาจยาวนานหนึ่งปี

การวิเคราะห์ที่นำเสนอโดยผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยมหภาคระดับโลกของ Fidelity Investments ได้ประเมินเส้นทางของ Bitcoin ผ่านกรอบวัฏจักร halving ทุกๆ สี่ปีในประวัติศาสตร์ โดยมีจุดสูงสุดตลอดกาลล่าสุดที่ใกล้เคียงกับ 125,000 ดอลลาร์ ณ วันที่ 6 ตุลาคม 2025 สอดคล้องกับจังหวะเวลาและรูปแบบราคาที่สังเกตเห็นในรอบก่อนหน้า ชี้ให้เห็นถึงการสิ้นสุดของวัฏจักร ฤดูหนาวของ Bitcoin ตามประวัติศาสตร์ยาวนานจะยาวประมาณหนึ่งปีหลังจากจุดสูงสุดช่วงท้ายวัฏจักร ซึ่งกดดันราคาลงและทำให้ราคาพร้อมการรวมตัว ก่อนระยะขยายถัดไป

ภายใต้กรอบนี้ บริเวณแนวรับที่เป็นไปได้ระหว่าง 65,000 ถึง 75,000 ดอลลาร์ จะปรากฏเป็นพื้นที่ที่มีแนวโน้มราคาพยายามทรงตัว บริเวณระดับเหล่านี้สอดคล้องกับขอบเขตการย้อนกลับทางประวัติศาสตร์ที่มักสังเกตเห็นหลังจากการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างรวดเร็ว การวิเคราะห์สถานการณ์ระบุว่าการทดสอบด้านลบบริเวณระดับนี้อาจสอดคล้องกับเกณฑ์การกลับสู่ค่าเฉลี่ยและวางรากฐานสำหรับการสะสมอีกครั้ง ตัวชี้วัด on-chain ในปัจจุบันแสดงให้เห็นการขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ลดลงอย่างมั่นคงในบรรดาผู้ถือระยะยาว ซึ่งสอดคล้องกับการเปลี่ยนจากการกระจายไปสู่การรวมตัว

มุมมองที่ตรงกันข้ามจากบริษัทวิจัยทางเลือกยังคงรักษาคาดการณ์สำหรับตลาดกระทิงที่ขยายออกไป ซึ่งขับเคลื่อนด้วยการยอมรับในระดับสถาบันและแรงหนุนด้านกฎระเบียบ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเชิงโครงสร้างที่อยู่เบื้องหลังมูลค่าของ Bitcoin เช่น การ halving ของการออกเหรียญ ความปลอดภัยของเครือข่าย และสภาพคล่องมหภาค ล้วนสนับสนุนการยึดตามรูปแบบวัฏจักรทางประวัติศาสตร์ ผู้อำนวยการ Fidelity เน้นย้ำว่าแม้แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นบวก แต่ในปีข้างหน้าอาจมีการรวมตัวอย่างยาวนานและความผันผวนด้านลบก่อนที่ปัจจัยพื้นฐานมหภาคจะฟื้นกำลังขึ้น

ผลกระทบต่อผู้เข้าร่วมตลาดได้แก่ความจำเป็นในการปรับสัดส่วนความเสี่ยงและนำกลยุทธ์การเข้าตลาดหลายระดับมาใช้งาน การพนันแบบเน้นมากใน breakout เหนือจุดสูงสุดบันทึกไว้อาจเสี่ยงต่อเหตุการณ์หยุดขาดทุนในสถานการณ์ตลาดหมี ทางเลือกที่ดีกว่าอาจเป็นการเข้าตลาดแบบกระจายตัวใกล้บริเวณแนวรับที่ระบุไว้ เพื่อคว้าประโยชน์จากการกลับสู่ค่าเฉลี่ยพร้อมกับการบริหารความเสี่ยงของการลดลง กรอบการทำงานของสถาบันควรรวมการวางแผนสถานการณ์สำหรับทั้งการรวมตัวที่ยาวนานและระยะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

ปัจจัยจูงใจที่คาดการณ์สำหรับการเปลี่ยนผ่านวัฏจักรรวมถึงการเจริญเติบโตเพิ่มเติมของเครื่องมือการลงทุนในคริปโตที่ได้รับการกำกับดูแล ความก้าวหน้าของวุฒิการออกกฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัล และช็อกด้านอุปทานที่เกิดจากการมีส่วนร่วมของเครือข่าย ผู้เข้าร่วมตลาดควรติดตามการอัปเดตด้านกฎระเบียบ ข้อมูลการไหลเข้า ETF และสัญญาณนโยบายการเงินมหภาคเพื่อติดตามท่าทีและตำแหน่งที่เปลี่ยนไป การประเมินของ Fidelity เน้นย้ำถึงความสำคัญของความตระหนักรู้ในวัฏจักรในการสร้างพอร์ตโฟลิโอเชิงกลยุทธ์และการกำหนดจังหวะการจัดสรรเชิงยุทธศาสตร์