ProShares เปิดตัว Ultra CRCL ETF สำหรับการรับความเสี่ยง Circle สองครั้งต่อวัน

รายละเอียดการเปิดตัวกองทุน

ProShares ได้เปิดตัว Ultra CRCL ETF (ตัวย่อ CRCA) กองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนตัวแรกที่ออกแบบมาเพื่อให้ผลตอบแทนรายวันเป็นสองเท่าของหุ้น Circle Internet Group (CRCL) ยานพาหนะที่ใช้เลเวอเรจนี้ใช้อนุพันธ์เช่นสวอปและฟิวเจอร์สเพื่อให้ได้รับการเปิดรับ 2 เท่า โดยปรับสมดุลทุกวันเพื่อรักษาเลเวอเรจเป้าหมาย กองทุนเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก Arca เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม 2025 โดยมีมูลค่าสุทธิสินทรัพย์เริ่มต้นตั้งตามราคาตลาดของหุ้น CRCL

เหตุผลและการตอบรับในตลาด

หุ้นของ Circle ได้เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 134% นับตั้งแต่ IPO ในเดือนมิถุนายน 2025 ซึ่งเป็นผลมาจากความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับสเตเบิลคอยน์ USDC และพัฒนาการด้านกฎระเบียบรวมถึงการผ่านกฎหมาย GENIUS Act ProShares ได้นำเสนอกองทุน CRCA เป็นเครื่องมือสำหรับนักเทรดที่ต้องการเพิ่มเดิมพันระยะสั้นในทิศทางขาขึ้นของหุ้น Circle ผลิตภัณฑ์นี้เป็นส่วนเสริมของชุด ETF กว่า 150 รายการของ ProShares ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับบิทคอยน์ (BITO) และอีเธอร์ (ETHE)

กลไกและกรณีการใช้งาน

กองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจจะรีเซ็ตทุกวัน หมายความว่าผลการดำเนินงานในช่วงเวลาที่เกินกว่าหนึ่งวันซื้อขายอาจจะแตกต่างจากผลตอบแทนสะสม 2 เท่าของสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้น CRCA จึงเหมาะสำหรับนักเทรดที่มีระยะเวลาการลงทุนสั้น ไม่เหมาะกับนักลงทุนแบบถือยาว กองทุนใช้สวอปผลตอบแทนรวม โดยมีหลักประกันเป็นตะกร้าหลักทรัพย์คุณภาพสูงเพื่อให้ได้รับการเปิดรับและมีอัตราค่าใช้จ่ายรวม 1.08% สถิติผลการดำเนินงานและการถือครองพอร์ตโฟลิโอจะถูกเผยแพร่รายวันเพื่อความโปร่งใส

บริบทด้านกฎระเบียบ

การเปิดตัวเกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีความชัดเจนด้านกฎระเบียบสำหรับสเตเบิลคอยน์มากขึ้น โดยได้รับการเน้นด้วยการบังคับใช้กฎหมาย GENIUS Act กฎหมายนี้ให้กรอบทางกฎหมายสำหรับสเตเบิลคอยน์ที่เป็นการชำระเงิน และเน้นบทบาทของบริษัทอย่าง Circle ในระบบนิเวศดอลลาร์ดิจิทัล ภูมิหลังทางกฎระเบียบนี้เสริมสร้างความเชื่อมั่นในหมู่ผู้เล่นสถาบันและอาจสนับสนุนการพัฒนาผลิตภัณฑ์ ETF ในภาคคริปโตเพิ่มเติม

ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณา

นักลงทุนควรตระหนักถึงความเสี่ยงที่มาพร้อมกับผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ รวมถึงผลกระทบจากความผันผวนและการพึ่งพาเส้นทางการเคลื่อนไหว ราคา การปรับสมดุลรายวันที่สูงสามารถเพิ่มความสูญเสียในช่วงที่ราคาผันผวนอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ความเสี่ยงจากการรวมศูนย์เกิดจากการโฟกัสสินค้าหุ้นเดียวของ CRCA ซึ่งทำให้ผลกระทบจากเหตุการณ์เฉพาะตัวที่มีต่อโมเดลธุรกิจหรือสถานะในอุตสาหกรรมของ Circle ถูกขยาย เครื่องมือบริหารความเสี่ยง เช่น คำสั่งหยุดขาดทุนและการจัดขนาดตำแหน่ง แนะนำสำหรับนักเทรดที่เข้าร่วมใน CRCA

ผลกระทบต่อตลาด

การเคลื่อนไหวของ ProShares สื่อถึงความสนใจอย่างต่อเนื่องของสถาบันในผลิตภัณฑ์หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต โดยการเสนอการเปิดรับที่ขยายตัวของหุ้น Circle ทำให้ CRCA ตอบโจทย์กลุ่มผู้เข้าร่วมตลาดที่ต้องการเข้าถึงผู้ถือหุ้นของผู้ออกสเตเบิลคอยน์ที่มีการควบคุม การเปิดตัวนี้อาจกระตุ้นให้คู่แข่งยื่นขอสร้างโครงสร้าง ETF คล้ายกัน เพิ่มขอบเขตของศูนย์รวมการเงินสินทรัพย์ดิจิทัลและตลาดแบบดั้งเดิม

ปริมาณการซื้อขายและเงินทุนไหลเข้าสู่กองทุนจะเป็นตัวบ่งชี้หลักของการยอมรับผลิตภัณฑ์ สัญญาณเริ่มแรกแสดงถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในหมู่กองทุนเฮดจ์และเดสก์เทรดดิ้งของเจ้าของเอง สะท้อนแนวโน้มกว้างของเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับคริปโต