สกุลเงินดิจิทัลร่วงจมเดิมพันแบบบูลลิชมูลค่ากว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ถูกล้างออก

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลประสบกับการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในวันจันทร์ เนื่องจากตำแหน่งซื้อยาวที่ใช้เลเวอเรจมากกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ถูกบังคับให้ทำการล้างสถานะ ส่งผลให้เกิดการขายออกเป็นวงกว้างในเหรียญหลักต่าง ๆ ตามข้อมูลวิเคราะห์บล็อกเชนจาก Coinglass ตำแหน่งซื้อยาวของ Ether เกือบครึ่งพันล้านดอลลาร์ถูกยกเลิกภายในเวลาไม่กี่ชั่วโมง ดันให้ราคาของ Ether ลดลงเกือบ 9% สู่ระดับต่ำสุดที่ 4,075 ดอลลาร์ Bitcoin ก็ลดลงประมาณ 3% ร่วงลงต่ำกว่า 112,000 ดอลลาร์ก่อนจะหาจุดรับที่ประมาณ 111,500 ดอลลาร์

การล้างสถานะอย่างต่อเนื่องนี้ส่งผลกระทบต่อตราสารดิจิทัลหลากหลายชนิดเกินกว่าสองอันดับแรก แพลตฟอร์มเลเยอร์ 1 เช่น Solana และ Avalanche ร่วงลง 10% ขึ้นไป ขณะที่โทเค็น DeFi ขนาดกลางอย่าง Algorand และ Polygon บันทึกการขาดทุนหลักสองหลัก ตลาดอนุพันธ์สะท้อนความปั่นป่วนนี้ จากการลดลงของสัญญา perpetual swap หลักต่าง ๆ ถึง 7% เนื่องจากอัตราค่าธรรมเนียมที่ไม่เสถียรและฐานราคาที่ขยายตัวเป็นสัญญาณความวิตกกังวลของเทรดเดอร์เพิ่มขึ้น

ข้อมูลบนเชนเปิดเผยว่า บอทล้างสถานะอัตโนมัติได้ดำเนินการเรียกมาร์จิ้นมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ผ่านการเทรดบนแพลตฟอร์มกลางที่มีความสำคัญ การเพิ่มขึ้นของคำสั่งขายที่ตามมาทำให้สภาพคล่องในพูลลดลง ทำให้ราคาลดลงทั้งในตลาดสปอตและฟิวเจอร์ส ผู้เข้าร่วมตลาดระบุว่า อัตราค่าธรรมเนียมที่ลดลงซึ่งติดลบเป็นครั้งแรกสำหรับ Ether นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน เป็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงทัศนคติจากภาวะกระทิงเป็นหมีในกลุ่มนักเทรดอนุพันธ์

นักวิเคราะห์ในวงการอธิบายเหตุการณ์นี้ว่าเป็น “สวิตช์วงจร” สำหรับตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจเกินขนาด โดยโต้แย้งว่าการลดเลเวอเรจบังคับเช่นนี้อาจปูทางให้การฟื้นตัวที่ยั่งยืนมากขึ้น เทรดเดอร์ผู้มีประสบการณ์บางรายชี้ให้เห็นถึงเหตุการณ์ในอดีต เช่น การล่มตลาดในเดือนมีนาคม 2020 ซึ่งการแก้ไขอย่างรุนแรงช่วยล้างเลเวอเรจส่วนเกินและวางรากฐานสำหรับแนวโน้มขาขึ้นใหม่

ตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมยังได้รับผลกระทบ หุ้นเน้นคริปโตประสิทธิภาพต่ำกว่า ดัชนีตลาดโดยรวม หุ้นของ Coinbase และ MicroStrategy ลดลง 4% และ 6% ตามลำดับ ขณะที่กองทุน ETF ที่ติดตามสินทรัพย์ดิจิทัลมีเงินไหลออกสุทธิ 120 ล้านดอลลาร์ ข้อมูลการสำรวจจากบริษัทตลาดบอกว่าการจัดสรรเงินทุนของสถาบันให้กับสินทรัพย์ดิจิทัลหยุดชะงัก รอสัญญาณทางเทคนิคที่ชัดเจนก่อนเข้าตลาดใหม่

แม้จะมีความผันผวน ผู้สนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลเน้นย้ำข้อมูลเชิงลึกระยะยาวบนเชนที่ยังคงแข็งแกร่ง กิจกรรมเครือข่ายบน Ethereum ที่วัดโดยที่อยู่ที่ใช้งานรายวันไม่ซ้ำยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดหลายสัปดาห์ ปริมาณการทำธุรกรรมของ stablecoin คงที่ แสดงถึงความต้องการใช้งานที่ต่อเนื่อง บน Solana จำนวนธุรกรรมรายวันฟื้นตัวหลังจากมีการปรับปรุงเครือข่ายล่าสุด แม้ค่าธรรมเนียมเฉลี่ยจะลดลงเนื่องจากการซื้อขายเก็งกำไรที่ลดลง

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยง ผู้พูดจาก Federal Reserve สัปดาห์นี้คาดว่าจะให้ข้อมูลใหม่เกี่ยวกับเวลาที่อาจลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ในสหรัฐฯที่จะมาถึงเป็นตัวเร่งตลาด ผู้เข้าร่วมจะจับตาดูว่านโยบายจะฟื้นความเชื่อมั่นได้หรือไม่ หรือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการลดอัตราจะยืดเยื้อและกดดันมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลต่อไป

เมื่อวันที่ตลาดรวมตัวกันในช่วงกลางวัน บางผู้ซื้อเริ่มออกมาที่จุดสนับสนุนทางเทคนิคสำคัญ บ่งชี้ว่าส่วนที่แย่ที่สุดของการล้างสถานะบังคับอาจผ่านพ้นไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดความผันผวน เช่น ดัชนีความผันผวนแฝงของ Ether (EVIX) ทะลุ 75% แตะระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่เดือนสิงหาคม สะท้อนว่าเทรดเดอร์ยังคงระมัดระวัง วันข้างหน้าจะเป็นการทดสอบว่าความพยายามฟื้นฟูจะมีแรงหนุนเพิ่มขึ้นหรือมีปัจจัยลบใหม่ที่กระตุ้นให้อ่อนตัวลงต่อไป