12 Ağustos'ta, piyasa katılımcıları 12:30 UTC'de açıklanacak olan Temmuz ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporundaki olası olumsuz sürprizlere karşı korunma arayışıyla, $115.000–$118.000 fiyat seviyelerindeki ileri tarihli Bitcoin put opsiyonlarındaki açık faiz belirgin şekilde arttı. QCP Capital verileri, bu fiyat seviyeleri için hacimde önceki haftaya kıyasla %45 artış olduğunu gösteriyor ve bu da türev piyasasında artan korunma faaliyetini yansıtıyor. Talepteki bu artış, FED'in faiz indirim beklentilerini durdurabilecek ve Bitcoin dahil riskli varlıklarda kar realizasyonunu tetikleyebilecek daha yüksek bir enflasyon verisi endişesi taşıyan opsiyon akışlarıyla uyumlu.
BRN Research analistleri, yıllık bazda %2,8'lik bir TÜFE artışı öngörüyorlar, bu oran Haziran ayında %2,7 idi ve aylık bazda %0,2 artış bekleniyor. Rapor beklentilerin üzerinde gelirse, dolaylı reel getiriler sertleşebilir ve Bitcoin’in kısa vadeli performansını baskılayabilir. Tersi durumda ise daha yumuşak bir okuma risk iştahını canlandırabilir ve spekülatif bir yükselişi $120.000–$125.000 aralığına taşıyabilir. Traderlar ayrıca son dönemlerde kısa süreli tersine dönen put-call skew seviyelerini izliyor; bu, aşağı yönlü put korumasının daha maliyetli hale geldiğinin işareti.
Deribit gibi borsalardaki volatilite göstergeleri, bir hafta önce %58 iken önümüzdeki aya ait beklenen volatilitenin %65’e yükseldiğini gösteriyor; bu da piyasanın olay kaynaklı hareket beklediğini vurguluyor. Zincir üstü ve makro veriler karışık sinyaller veriyor: Bitcoin borsalarına girişleri hafifçe azalmış olsa da, yeni net adres sayısı büyümeye devam ediyor; bu da tutucu duyarlılığı ile türev pozisyonlaması arasında ayrışma olduğunu gösteriyor. Ana emir defteri seviyelerindeki piyasa derinliği sağlam kalmaya devam ederken, ani bir satış 117.000 doların altında alıcıların erimesine yol açarak stop-loss düşüşlerine neden olabilir. Bu dinamikler, yüksek etkili veri açıklamalarında yönsel riskin yönetiminde opsiyon korumasının önemini vurguluyor.
İleriye baktığımızda, TÜFE raporunun sonuçları Fed politikası ve önümüzdeki aylarda genel riskli varlık iştahını şekillendirecek. Enflasyondaki yavaşlama onayı eylül ayında bir faiz indirimi ihtimalini güçlendirebilir ve altcoin performansına olumlu yansıyabilir; beklenmedik bir yükseliş ise gevşemeyi geciktirip dijital varlık değerlemeleri üzerinde baskıyı sürdürebilir. Piyasa katılımcılarına, veri açıklaması sonrası değişen risk algısını değerlendirmek için put-call oranları, baz spreadleri ve zincir üstü fonlama oranlarını izlemeleri tavsiye ediliyor. Türev metrikleri ve makro göstergelerin kombinasyonu, piyasa enflasyon verisini değerlendirirken taktik pozisyonlamalar için rehberlik sağlayacak.
Yorumlar (0)