Teknik analiz, Bitcoin’in bu haftanın başlarında oluşan ters baş ve omuzlar kırılımının 120.000 $ hedefine giden yolu açtığını gösteriyor, ancak üç temel risk faktörü daha fazla yükselişi engelleyebilir. İlk olarak, Bitcoin, hareketli ortalamalara göre genişleyen momentum uyumsuzluğu ile tanımlanan “boğa yorgunluğu bölgesi” yakınında işlem görüyor ve hacim, kalıcı kırılım gücünü teyit etmezse geri çekilme ihtimalini artırıyor.
İkincisi, ABD dolar endeksi, Ağustos TÜFE verilerinin ardından yaklaşan Fed faiz indirimi beklentisini fiyatlamış görünüyor ve dolardaki ek zayıflama için sınırlı alan bırakıyor. Dolar gücü ile riskli varlık performansı arasındaki ters korelasyon göz önüne alındığında, beklenmedik makro gelişmelerden kaynaklanan bir dolar toparlanması, kripto değerlemelerini döngü zirvelerine yakın baskılayabilir.
Üçüncüsü, 10 yıllık Hazine tahvil getirileri, gevşek para politikası yönündeki fiyatlama değişimine rağmen sadece sınırlı bir geri çekilme gösterdi. Tahvil getirilerinde yataylaşma veya beklenmedik bir yükseliş, risk iştahını zayıflatabilir çünkü tahvil yatırımcıları vade riskine karşı daha yüksek tazminat talep eder. Tarihsel olarak Hazine tahvil getirilerindeki ani artışlar genellikle hisse senedi ve kripto piyasalarındaki satışlarla eşzamanlıdır.
On-chain fonlama oranlarının analizi, uzamış bir fonlama eğrisi ortaya koyarak, kaldıraçlı uzun pozisyonların hızlı fiyat dönüşümlerinde zorunlu deleverage olma riskine açık olabileceğini gösteriyor. Bu durum volatiliteyi arttırabilir ve teknik destek seviyelerinin ötesinde düşüşleri şiddetlendirebilir.
Makro veri katalizörleri ufukta durmaya devam ediyor, özellikle ABD ÜFE ve işsizlik başvuruları bekleniyor. Her iki veri noktasındaki beklenenin dışında bir sapma, faiz indirimi olasılıklarının keskin bir şekilde yeniden fiyatlanmasına yol açabilir ve bu da kripto piyasa duyarlılığı üzerinde doğrudan etkili olur. Gelişmiş tüccarlar, dışarıda para veren put opsiyonlarıyla hedge hazırlayabilir ve bu da aşağı yönlü koruma eğilimini yansıtır.
Bu risklere rağmen, temel destek seviyeleri olan 114.000 $ ve 112.500 $ konsolidasyon sırasında korunursa boğa senaryosu geçerliliğini korur. 50 günlük SMA’nın üzerinde kırılma ve yeniden test desenleri, alıcıların yeniden güvencesini işaret edebilir. Yüksek likidite ve uyumlu politika ortamında, temel tetikleyiciler uyumluysa makro rüzgarlar riskli varlıklara destek olmaya devam eder.
Özetle, teknik formasyon daha fazla yükselişi desteklese de, piyasa katılımcıları likidite ölçütlerini, makro çapraz varlık sinyallerini ve opsiyon eğimini izleyerek devam etme ya da düzeltme olasılığını değerlendirmelidir. Risk yönetimi önlemleri ve uyarlanabilir pozisyon boyutlandırması, 120.000 $ hedefine giden yolda olası volatilitenin yönetiminde kritik olacaktır.
Yorumlar (0)