Tahmin Genel Bakış
Tiger Research, bitcoin fiyatlarını tahmin etmek için 135.000 $’lık temel değerleme ile başlayan nicel bir çerçeve geliştirdi. Model, zincir üzeri faaliyet metriklerini ve ağ sağlığı göstergelerini yakalamak için %3,5 temel çarpan uygular. %35’lik makro çarpan, küresel likidite koşullarını ve kurumsal girişleri yansıtır. Birleşik olarak, bu faktörler mevcut işlem seviyelerinden %67 yukarıda olmak üzere 190.000 $’lık kısa vadeli fiyat hedefi üretir.
Model Bileşenleri
- Temel Fiyat: Aktif adresler, işlem hacmi ve ağ hashrate’i dahil tarihsel zincir içi temellerden türetilmiştir.
- Temeller Çarpanı (%3,5): Borsa rezervleri, madenci geliri ve geliştirici katılımı gibi metriklerdeki iyileşmeleri kapsar.
- Makro Çarpan (%35): Merkez bankası likidite enjeksiyonları, ETF ve şirket hazine tahsisleri gibi dış ekonomik faktörleri yakalar.
Kurumsal Talebin Sürücüleri
Spot bitcoin ETF’lerinin tanıtılması ve emeklilik hesapları üzerinden artan erişim, önemli kurumsal talebi ateşliyor. Tiger Research, milyarlarca dolarlık rekor ETF girişlerinin yanı sıra hazine yönetimi birimleri tarafından yapılan kurumsal alımları vurgulamaktadır. Bu girişler piyasa derinliğini artırır ve daha yüksek fiyat tabanlarını destekler.
Nicel Göstergeler
MVRV-Z, NUPL ve ayarlanmış harcanmış çıktı kâr oranı (ASOPR) gibi temel zincir üzeri göstergeler, temeller çarpanını bilgilendirir. Bu metrikler kârlılık alanlarını, kâr gerçekleşme hızlarını ve yatırımcı duyarlılığını gösterir. Mevcut okumalar güçlü ancak aşırı ısınmamış bir piyasayı işaret ederken, fiyat artışı için yapıcı bir ortamı vurgular.
Risk Faktörleri
Model kısıtlamaları, potansiyel düzenleyici müdahaleler, para politikası değişiklikleri ve ani likidite boşalmalarını içerir. Kripto türev pozisyonları ve makro volatilite, tahmin edilenden daha keskin düzeltmelere yol açabilir. Ayrıca, geleneksel piyasalarla korelasyon, riskten kaçınma dönemlerinde ek aşağı yönlü riskler getirebilir. Kaldıraçlı katılımcılar için sağlam risk yönetimi önerilir.
Yatırımcılar İçin Çıkarımlar
Uzun vadeli yatırımcılar tahmini stratejik birikim için doğrulama olarak görebilir. Kısa vadeli traderlar spot fiyatlar ile model sinyalleri arasındaki sapmayı izlemelidir. Tahsis kararları sermaye koruma eşiklerini ve portföy yeniden dengeleme stratejilerini göz önünde bulundurmalıdır. Yatırımcılar, maruziyeti hedge etmek ve yönsel pozisyonları korumak için vadeli işlemler piyasaları ve opsiyon yapılarından yararlanabilir.
Sonuç
190.000 $’lık projeksiyon, bitcoin değerlemesinde kurumsal ve likidite odaklı faktörlerin etkisini vurgular. Model potansiyel kazançlar için net bir yol haritası sunarken, piyasa katılımcılarının gelişen koşullara ve gizli risklere karşı dikkatli olması gerekir. Tahmin edilen dönüm noktasına giden yolu yönetmek için model girdilerinin ve dış olayların sürekli takibi gerekecektir.
Yorumlar (0)