Ekim ayındaki Küresel Yatırım Komitesi (GIC) raporunda Morgan Stanley, çok varlıklı portföylerde kripto para tahsisleri için resmi rehberlik sundu. Rapor, daha yüksek getiri ve yüksek risk hedefleyen “Fırsatçı Büyüme” stratejileri için maksimum %4 tahsisatı öneren “muhafazakar” bir yaklaşımı savunuyor.
Daha ılımlı “Dengeli Büyüme” portföyleri için banka, kripto maruziyetini %2 ile sınırlamayı önerirken, servet koruma ve gelir odaklı yetkiler için sıfır tahsisat tavsiye ediyor. GIC, son yıllarda kriptonun toplam getirilerinin yüksek ve volatilitesinin azalmış olmasına rağmen, bu varlık sınıfının makro stres durumlarında ani değer kayıplarına ve artan korelasyonlara açık olduğunu vurguladı.
Bitwise CEO’su Hunter Horsley olumlu yanıt vererek, rehberliğin 2 trilyon dolardan fazla müşteri varlığını yöneten 16.000 danışmana ulaştığını belirtti. Bu rapor, ana akım varlık yönetiminde bir dönüm noktası olarak kripto paranın kurumsal bir varlık sınıfı olarak meşruiyetini pekiştiriyor.
Morgan Stanley analistleri, piyasadaki likiditesi, sınırlı arzı ve ETF'ler ile kurumsal kasalar aracılığıyla artan benimsenmesi nedeniyle bitcoin'in “dijital altın” rolünü tekrar vurguladı. Rapor, BTC borsa rezervlerinin altı yılın en düşük seviyelerine gerilediğini, bu durumun borsalar dışı talebin güçlü olduğunu gösterdiğini belirtiyor.
Bununla birlikte, rapor mevcut ABD hükümet kapanması ve kalıcı enflasyon gibi makro şokların volatiliteyi artırabileceği konusunda uyarıda bulunuyor. GIC, kuyruk risklerini azaltmak için düzenli yeniden dengeleme, risk limitlerine uyum ve çeşitlendirmenin kripto tahsislerinde kritik olduğunu ifade ediyor.
Bu rehberlik, büyük bankalar ve varlık yöneticilerinin dijital varlıkları portföy yapıları içine entegre ettiği değişen kurumsal ortamı yansıtıyor. Düzenleyici netlik arttıkça, büyüme potansiyeli ile risk yönetimini dengelemek üzere tasarlanmış muhafazakar tahsis sınırları dahilinde yapılandırılmış kripto stratejilerinin ana akım benimsenmesinin artması bekleniyor.
Yorumlar (0)