Altın %30’un üzerinde kazanç sağlarken ve Bitcoin yılbaşından bu yana %15 yükselirken, Bitwise kıdemli stratejisti André Dragosch portföy koruması için yeni bir kestirimci sundu. Son analizinde Dragosch, altının tarihsel olarak hisse senedi piyasası satışlarında daha iyi performans gösterdiğine dikkat çekerken, Bitcoin’in Hazine getirileri arttığında ve tahvil stresi ortaya çıktığında daha güçlü bir dayanıklılık sergilediğini belirtti.
On yıllık fiyat verilerini kullanan Dragosch, farklı koruma rollerini vurguladı: Altının S&P 500 ile ters korelasyonu, düşüş dönemlerinde Bitcoin’in reel getiri artışı ve tahvil piyasası volatilitesi sırasında değeri koruma veya artırma eğilimiyle tezat oluşturuyor. Bitcoin’in yarılanma sonrası momentumunu ve Başkan Trump yönetimindeki merkez bankası politika risklerini Bitcoin’in değer saklama anlatısını güçlendiren faktörler olarak gösterdi.
Önemli gözlemler arasında, 2015’ten bu yana yaşanan 15 büyük hisse senedi düşüşü sırasında altının ortalama %9 getiri sağlaması, aynı dönemde 10 farklı tahvil stres döneminde Bitcoin’in %12 ortalama getiri elde etmesi yer aldı. Dragosch, tamamen altını Bitcoin ile değiştirmeyi, bu varlıkların tamamlayıcı doğasını göz ardı etmek olarak nitelendirdi ve piyasa koşullarında riski optimize etmek için ayrım önerdi.
Değerlendirmeler
- Altın: Hisse senedi piyasası çalkantılarında güçlü; yükselen faizlere karşı daha az etkili.
- Bitcoin: Tahvil piyasası satışlarında iyi performans gösterir; geniş çaplı riskten kaçınma olaylarında savunmasızdır.
Dragosch, Bitcoin’in anlatısının uygun kripto düzenlemeleri ve kurumsal benimsemeyle güçlendiğini, yatırımcıların hedge tahsisatlarını gelişen makro koşullara göre dinamik olarak altın ve Bitcoin arasında ayarlamaları gerektiği sonucuna vardı.
Yorumlar (0)