Quyền chọn bán Bitcoin kỳ hạn trước tại các mức giá đáy $115,000–$118,000 đã tăng đáng kể vào ngày 12 tháng 8 khi các nhà tham gia thị trường tìm kiếm sự bảo vệ khỏi bất ngờ giảm giá có thể xảy ra trong báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Hoa Kỳ dự kiến công bố lúc 12:30 UTC. Dữ liệu từ QCP Capital cho thấy khối lượng giao dịch tại các mức giá này tăng 45% so với tuần trước, phản ánh hoạt động phòng hộ gia tăng trên thị trường phái sinh. Sự gia tăng nhu cầu này phù hợp với dòng chảy quyền chọn cho thấy sự lo ngại của nhà giao dịch về chỉ số lạm phát cao hơn, có thể làm chậm triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và kích hoạt việc chốt lời trên các tài sản rủi ro bao gồm Bitcoin.
Các nhà phân tích tại BRN Research dự báo chỉ số CPI chính sẽ đạt 2,8% so với cùng kỳ năm trước, tăng từ 2,7% của tháng 6, với mức tăng 0,2% hàng tháng. Nếu báo cáo vượt kỳ vọng, lợi suất thực ngụ ý có thể tăng và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất ngắn hạn của Bitcoin. Ngược lại, chỉ số thấp hơn có thể làm sống lại tâm lý ưa rủi ro và đẩy giá tăng suy đoán lên vùng $120,000–$125,000. Các nhà giao dịch cũng đang theo dõi mức độ lệch put call, vốn đã đảo chiều tạm thời trong vài phiên gần đây, cho thấy bảo vệ quyền chọn bán phía giảm giá trở nên đắt đỏ hơn.
Các chỉ số biến động trên các sàn giao dịch như Deribit cho thấy biến động ngụ ý tháng đầu tiên tăng lên 65%, so với 58% một tuần trước, làm nổi bật kỳ vọng của thị trường về một biến động do sự kiện gây ra. Dữ liệu trên chuỗi và vĩ mô cho thấy tín hiệu hỗn hợp: lượng Bitcoin chuyển vào sàn giao dịch giảm nhẹ trong khi số địa chỉ mới vẫn tăng, cho thấy sự phân kỳ giữa tâm lý nhà giữ và vị thế phái sinh. Độ sâu thị trường quanh các mức lệnh lớn vẫn mạnh, tuy nhiên bất kỳ đợt bán tháo mạnh nào cũng có thể làm giảm giá thầu dưới mức $117,000, kích hoạt chuỗi dừng lỗ. Những động thái này nhấn mạnh tầm quan trọng của phòng hộ quyền chọn trong việc quản lý rủi ro định hướng trong các đợt công bố dữ liệu có tác động lớn.
Nhìn về phía trước, kết quả báo cáo CPI có thể định hình lộ trình chính sách của Fed và khẩu vị rủi ro đối với tài sản rộng lớn hơn trong những tháng tới. Việc xác nhận lạm phát hạ nhiệt có thể củng cố khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, với tác động tích cực đến hiệu suất altcoin, trong khi sự gia tăng bất ngờ có thể trì hoãn việc nới lỏng và duy trì áp lực lên định giá tài sản kỹ thuật số. Các nhà tham gia thị trường được khuyên theo dõi tỷ lệ put call, chênh lệch cơ sở và tỷ lệ tài trợ trên chuỗi để đánh giá tâm lý rủi ro sau khi dữ liệu được công bố. Sự kết hợp giữa các chỉ số phái sinh và dữ liệu vĩ mô sẽ giúp định hướng vị thế chiến thuật khi thị trường tiếp nhận thông tin về lạm phát.
Bình luận (0)