Một đợt tăng đột ngột của Bitcoin và Ether đã kích hoạt các đợt thanh lý lớn trên thị trường phái sinh tiền điện tử, vượt quá 375 triệu đô la trên các sàn giao dịch chính. Làn sóng này chủ yếu ảnh hưởng đến các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua đòn bẩy cao, nhấn mạnh rủi ro của việc đặt cược tập trung trong các biến động giá mạnh.
Phân tích thanh lý
- Hợp đồng Tương lai Bitcoin: Khoảng 210 triệu đô la giá trị các hợp đồng mua đã bị thanh lý trên các nền tảng như Binance, Bybit và OKX. Sự tăng nhanh chóng đã đẩy Bitcoin từ 112.000 đô la lên 116.000 đô la chỉ trong vài giờ, khiến các nhà giao dịch chuyên nghiệp bị bất ngờ.
- Hợp đồng Vĩnh cửu Ether: Sự bứt phá của Ether lên 4.800 đô la đã kích hoạt các đợt thanh lý gần như đồng thời với tổng giá trị 165 triệu đô la. Tỷ lệ tài trợ tăng lên mức cao trong nhiều tuần, tạo ra một môi trường siết chặt vốn làm tăng tác động giá.
Động lực thị trường
• Đồn đoán về lãi suất Fed: Những bình luận của Jerome Powell về khả năng cắt giảm lãi suất đã thúc đẩy sự lạc quan, kích thích các vị thế mua mạnh trên thị trường tương lai.
• Dòng vốn vào DeFi: Dòng tiền đồng thời đổ vào các sản phẩm phái sinh staking và lợi suất DeFi đã chuyển vốn sang các giao thức on-chain, làm thắt chặt thanh khoản cho các hợp đồng vĩnh cửu.
• Kỳ vọng giảm biến động: Nhiều nhà giao dịch đã đánh giá thấp biến động ngắn hạn, dẫn đến các vị thế thiếu tài sản thế chấp dễ bị gọi ký quỹ.
Hệ quả đối với nhà giao dịch
Sự kiện thanh lý nhấn mạnh những nguy hiểm của việc sử dụng đòn bẩy quá mức. Các công cụ quản lý rủi ro như các mức ký quỹ động và lệnh dừng lỗ tự động đã được chú ý trở lại. Các nhà phân tích khuyến nghị giới hạn đòn bẩy hợp lý và chiến lược đa dạng để vượt qua các điều kiện thị trường không thể đoán trước.
Các sàn giao dịch phái sinh được cho là đang xem xét lại cơ chế tự động thanh lý nhằm giảm thiểu tình trạng thanh lý dây chuyền trong các đợt biến động mạnh. Các bộ điều khiển ngắt mạch nâng cao và điều chỉnh các thông số quỹ bảo hiểm đang được cân nhắc để bảo vệ nhà giao dịch và duy trì sự ổn định của thị trường.
Khi giá điều chỉnh sau các đợt thanh lý, các nhà giao dịch được khuyên theo dõi xu hướng tỷ lệ tài trợ, dòng thanh khoản on-chain và các tín hiệu kinh tế vĩ mô. Tập biến động gần đây nhấn mạnh sự hội tụ của các thay đổi chính sách vĩ mô và động lực tài chính phi tập trung trong việc hình thành thị trường phái sinh tiền điện tử.
Bình luận (0)