Phân tích kỹ thuật cho thấy đột phá mô hình đảo ngược đầu vai của Bitcoin từ đầu tuần này đã mở đường hướng tới mục tiêu 120.000 đô la, tuy nhiên ba yếu tố rủi ro chính có thể làm chệch hướng đà tăng tiếp theo. Thứ nhất, Bitcoin đang giao dịch gần vùng “mệt mỏi của nhà đầu bò” được xác định dựa trên sự phân kỳ động lượng kéo dài so với các đường trung bình động, làm tăng khả năng điều chỉnh giảm nếu khối lượng không xác nhận sức mạnh đột phá bền vững.
Thứ hai, chỉ số đô la Mỹ dường như đã phản ánh các đợt hạ lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang sau dữ liệu CPI tháng 8, khiến không gian cho sự suy yếu thêm của đô la bị hạn chế. Do quan hệ nghịch đảo giữa sức mạnh đô la và hiệu suất tài sản rủi ro, sự phục hồi của đô la do các diễn biến vĩ mô không lường trước có thể nén giá trị tiền điện tử gần đỉnh chu kỳ.
Thứ ba, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chỉ giảm nhẹ mặc dù có sự thay đổi kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng hơn. Lợi suất phẳng hoặc tăng bất ngờ có thể làm giảm khẩu vị rủi ro, khi nhà đầu tư trái phiếu đòi hỏi mức bù đắp cao hơn cho rủi ro thời hạn. Các mẫu lịch sử cho thấy các đợt tăng đột biến lợi suất trái phiếu thường trùng với các đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán và tiền điện tử.
Phân tích tỷ lệ tài trợ trên chuỗi tiết lộ đường cong tài trợ kéo dài, cho thấy các vị thế mua đòn bẩy có thể trở nên dễ mắc kẹt phải giảm đòn bẩy cưỡng bức khi giá đảo chiều nhanh. Động lực này có thể làm tăng biến động và làm trầm trọng hơn các đợt giảm sâu vượt qua các mức hỗ trợ kỹ thuật.
Các yếu tố kích thích dữ liệu vĩ mô vẫn còn ở phía trước, đặc biệt là số liệu PPI và số người xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ sắp tới. Sự lệch pha so với dự báo đồng thuận ở bất kỳ điểm dữ liệu nào có thể kích hoạt việc đánh giá lại xác suất cắt giảm lãi suất một cách đột ngột, ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý thị trường tiền điện tử. Các nhà giao dịch tinh vi có thể chuẩn bị các biện pháp phòng ngừa rủi ro thông qua các hợp đồng quyền chọn bán ngoài tiền, phản ánh xu hướng ưu tiên bảo vệ giảm giá.
Bất chấp những rủi ro này, kịch bản tăng giá vẫn giữ được tính hợp lệ nếu các mức hỗ trợ quan trọng tại 114.000 đô la và 112.500 đô la được giữ vững trong giai đoạn hợp nhất. Mẫu hình phá vỡ và kiểm tra lại trên mức trung bình động 50 ngày có thể báo hiệu sự củng cố niềm tin của người mua. Trong môi trường thanh khoản cao và chính sách hỗ trợ, các yếu tố vĩ mô vẫn hỗ trợ cho tài sản rủi ro nếu các yếu tố cơ bản đồng thuận.
Tóm lại, mặc dù hình thành kỹ thuật ủng hộ đà tăng tiếp theo, các nhà tham gia thị trường nên theo dõi các chỉ số thanh khoản, tín hiệu vĩ mô đa tài sản và độ lệch trong quyền chọn để đánh giá xác suất tiếp tục hay điều chỉnh. Các biện pháp quản lý rủi ro và điều chỉnh quy mô vị thế sẽ rất quan trọng để điều hướng biến động tiềm năng trong hành trình hướng tới cột mốc 120.000 đô la.
Bình luận (0)