Biến động ngụ ý của Bitcoin đã trải qua sự hồi sinh đáng chú ý, tăng trở lại từ mức gần thấp nhất mọi thời đại lên các mức báo hiệu sự gia tăng không chắc chắn của thị trường. Chỉ số biến động Deribit cho bitcoin (DVOL) đã tăng từ vùng thấp 26 lên 37 vào thứ Hai, phản ánh kỳ vọng của các nhà giao dịch về các biến động giá lớn hơn. Trong lịch sử, những đợt tăng biến động ngụ ý như vậy thường đi trước các chuyển động định hướng đáng kể, khi các thành viên thị trường điều chỉnh lại các vị thế rủi ro sau các giai đoạn trầm lặng kéo dài.
Trong suốt cuối tuần, bitcoin đã tăng vọt từ khoảng 116.000 USD lên 122.000 USD trên thị trường giao ngay, củng cố luận điểm về động lực tăng giá mới. Sự biến động giá này xảy ra trong thời gian thị trường tương lai CME tạm nghỉ, góp phần tạo ra khoảng trống giữa mức đóng cửa của thứ Sáu trước đó ở 117.430 USD và mức mở cửa thứ Hai là 119.000 USD. Sự tăng mạnh trong biến động ngụ ý cho thấy các nhà tạo lập thị trường quyền chọn và các nhà đầu cơ định hướng hiện đang định giá một phạm vi rộng hơn cho các kết quả tiềm năng.
Biến động ngụ ý là thước đo hướng về tương lai, chỉ ra mức phí quyền chọn mà các nhà giao dịch yêu cầu để bảo vệ chống lại các biến động giá. Sự tăng từ 26 lên 37 trong DVOL ngụ ý rằng một chuyển động một độ lệch chuẩn cho bitcoin trong 30 ngày tới có phạm vi giá rộng hơn. Về mặt thực tế, các thành viên thị trường dự đoán sự dao động có thể gần hoặc vượt quá 8.000 USD theo bất kỳ hướng nào so với mức hiện tại, giả sử phân phối lợi nhuận bình thường.
Dữ liệu vị thế mở củng cố câu chuyện biến động. Tổng vị thế mở trong hợp đồng tương lai bitcoin trên các sàn giao dịch lớn đã giảm 5% kể từ khi giá giao ngay tăng, khi các vị thế có đòn bẩy được thu hẹp một phần trong quá trình tăng giá. Trong khi đó, các chỉ số độ nghiêng quyền chọn đã chuyển biến, với tỷ lệ put-call giảm dưới mức trung tính, cho thấy sự ưu tiên bảo vệ tăng giá giữa đợt tăng.
Các yếu tố vĩ mô tiếp tục ảnh hưởng đến động thái biến động. Dữ liệu lạm phát Hoa Kỳ sẽ được công bố sắp tới cùng các bài phát biểu của quan chức Cục Dự trữ Liên bang tạo ra rủi ro sự kiện. Các nhà giao dịch có thể điều chỉnh chiến lược phòng ngừa rủi ro và mức đòn bẩy nhằm dự đoán các tín hiệu vịt hay diều hâu tiềm năng. Các trường hợp trước đây về sự mở rộng biến động quanh các kỳ công bố kinh tế đã tạo ra các đột phá và các đợt điều chỉnh nhanh, làm nổi bật tính quan trọng của biến động do yếu tố vĩ mô dẫn dắt.
Tóm lại, sự tăng gần đây của biến động ngụ ý bitcoin đánh dấu một bước ngoặt trong tâm lý thị trường, thoát khỏi các giai đoạn kéo dài với biến động yếu. Với tài sản đang tiến gần đến các mức cao lịch sử trước đó và các sự kiện vĩ mô sắp tới, các thành viên nên chuẩn bị cho một môi trường mà các biến động giá trở nên rõ nét hơn. Các khung quản lý rủi ro và chiến lược định kích thước vị thế sẽ là yếu tố then chốt để xử lý “cơn bão” biến động có thể xảy ra trong vài tuần tới.
Bình luận (0)