Gió ngược theo mùa của tháng Chín
Bitcoin bắt đầu ngày giao dịch đầu tiên của tháng Chín dao động ngay trên mốc 107.000 USD, mức giá vốn thường đóng vai trò then chốt cho các đợt giảm theo mùa. Phân tích 12 năm qua cho thấy tháng Chín trung bình giảm 6% đối với đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới, với mức lỗ trung bình gần 5% và các năm giảm đáng chú ý vào 2014 và 2019. Hiệu suất kém trong tháng này đã thúc đẩy câu chuyện thị trường về sự yếu đi theo chu kỳ, khiến các nhà giao dịch coi tháng Chín là giai đoạn nên bán hoặc phòng ngừa rủi ro.
Phân tích kỹ thuật và các mức hỗ trợ chính
Các chỉ báo kỹ thuật xác nhận xu hướng giảm sau khi Bitcoin phá vỡ nhiều mức hỗ trợ quan trọng. Đường trung bình động đơn giản 50 ngày, ranh dưới của đám mây Ichimoku và vùng ngang hình thành quanh mức cao tháng Tư gần 111.965 USD đều bị áp lực bán đẩy xuống. Bộ đệm quan trọng tiếp theo nằm ở khoảng đường trung bình động 200 ngày tại khoảng 101.366 USD, sau đó là mốc tâm lý 100.000 USD. Các bộ dao động động lượng, bao gồm Guppy Multiple Moving Average và biểu đồ MACD hàng tuần, đã chuyển sang tiêu cực, báo hiệu khả năng bước vào giai đoạn điều chỉnh kéo dài.
Động lực tài chính doanh nghiệp
Vị thế của MicroStrategy đã trở thành tâm điểm chú ý khi mức chênh lệch so với giá Bitcoin giao ngay thu hẹp đáng kể. Các chuyên gia thị trường xem đây là dấu hiệu của sự giảm ham muốn tích trữ trên bảng cân đối kế toán từ các thủ quỹ doanh nghiệp. Nghiên cứu của LVRG cảnh báo xu hướng này phản ánh những nghi ngờ rộng hơn về mô hình tài chính tập trung và có thể tăng thêm sức ép theo mùa nếu kích thích thêm các đợt bán tháo. Cổ phiếu MicroStrategy, từng là đại diện cho việc tiếp xúc với Bitcoin của các tổ chức, hiện giao dịch với sự tương quan giảm mạnh so với hiệu suất thực tế của thị trường tiền điện tử.
Dòng vốn ETF và các yếu tố kinh tế vĩ mô
Tháng Tám kết thúc với việc các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ mất ước tính 751 triệu USD dòng vốn ròng, đảo ngược đà tăng đã đẩy Bitcoin đạt mức cao kỷ lục trên 124.000 USD. Lượng dòng vốn rút khỏi ETF đã góp phần làm gia tăng tâm lý bi quan, dù các thành phần thị trường vẫn theo dõi sát sao Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Động thái ôn hòa – đặc biệt là giảm lãi suất – có thể làm dịu áp lực theo mùa, nhưng bất kỳ dòng vốn rút mới hoặc sự bán tháo tài sản rủi ro rộng lớn hơn có thể củng cố xu hướng giảm về các ngưỡng hỗ trợ thấp hơn.
Hiệu suất Altcoin và bối cảnh thị trường
Các đồng altcoin lớn đồng loạt giảm, với Ether lui 1,7%, Solana giảm 3,4% và XRP giảm 4,3% trong khoảng thời gian 24 giờ gần nhất. Dogecoin dẫn đầu mức lỗ với 4,5%, trong khi các nhà nắm giữ dài hạn vẫn giữ vị thế giữa đợt bán tháo. Mặc dù ngắn hạn yếu đi, một số nhà giao dịch chỉ ra các tín hiệu bán quá mức sâu là cơ sở cho một đợt hồi phục nhẹ, giả sử các yếu tố vĩ mô thuận lợi cho tài sản rủi ro.
Tính theo mùa và góc nhìn dài hạn
Tính theo mùa trong crypto tương tự với mô hình cổ phiếu, nơi tháng Chín thường có hiệu suất thấp hơn các tháng khác. Các yếu tố góp phần bao gồm chốt lời sau hạn thuế tại Mỹ và việc cân bằng lại danh mục trước mùa hè của các quỹ tổ chức. Tuy nhiên, sự biến động cao của Bitcoin có thể làm trầm trọng hơn các biến động theo mùa truyền thống, khiến tháng Chín trở thành bài kiểm tra quan trọng đối với sức mạnh thị trường khi bước vào cuối năm.
Bình luận (0)