Các hoạt động thanh khoản của Cục Dự trữ Liên bang đã mang lại một tín hiệu đáng kể cho các tài sản rủi ro khi sự thắt chặt định lượng tạm dừng với sự bơm repo trị giá 13,5 tỷ USD vào ngày 1 tháng 12. Điều này đánh dấu đợt tăng thanh khoản qua đêm lớn thứ hai kể từ khi khủng hoảng COVID-19 bắt đầu, báo hiệu sự dịch chuyển trong quan điểm chính sách của ngân hàng trung ương. Thị trường cho rằng động thái này là chấm dứt sớm việc giảm quy mô bảng cân đối kế toán cho năm 2025, thúc đẩy dòng vốn chảy vào cổ phiếu và các tài sản kỹ thuật số.
Bitcoin dẫn đầu phản ứng, leo tới mục tiêu giá 50.000 USD khi phe bò vĩ mô lấy lại tự tin. Dữ liệu lịch sử cho thấy các đợt bơm repo với quy mô như vậy đi kèm với các đợt tăng giá tài sản kéo dài. Các nhà phân tích nhấn mạnh mối tương quan giữa sự mở rộng bảng cân đối của Fed và định giá tiền mã hóa, lưu ý rằng thanh khoản đồng đô la tăng lên thường đồng nghĩa với sự phân bổ vào các tài sản rủi ro cao hơn.
Các bàn giao dịch cho biết chênh lệch giữa giá mua và giá bán tăng lên đi kèm với khối lượng cao trên các sàn tiền mã hóa lớn. Các chỉ số biến động ngụ ý cho hợp đồng tương lai Bitcoin tăng nhẹ, phản ánh sự lạc quan thận trọng. Thị trường quyền chọn định giá biến động thực tế trong 30 ngày ở mức 70%, tăng từ mức đáy gần đây, cho thấy các nhà giao dịch dự đoán dao động giá ở mức vừa phải bất chấp sự gia tăng thanh khoản.
Các chiến lược gia thị trường cảnh báo rằng cú boost thanh khoản có thể bị cân bằng bởi kỳ vọng về các lần cắt lãi suất. Dữ liệu CME Group FedWatch cho thấy xác suất cao cho một đợt cắt 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 10 tháng 12. Những động lực carry trade với đồng Yên và sự phân kỳ trong chính sách của Ngân hàng Nhật Bản cũng ảnh hưởng đến tương quan giữa các loại tài sản, với dòng tiền tiền điện tử được định giá bằng đồng JPY quan sát thấy trong các phiên giao dịch ở châu Á.
Các chỉ số on-chain cho thấy nguồn cung stablecoin tăng 4% trong 24 giờ, được thúc đẩy bởi việc tăng phát hành USD Tether và USDC. Số địa chỉ hoạt động trên mạng Bitcoin tăng 12%, phản ánh sự tham gia on-chain được phục hồi. Việc thanh lý trên thị trường perpetual futures giảm 30%, cho thấy sự ổn định thị trường được cải thiện sau đợt bơm.
Triển vọng chiến lược cho thấy nếu Bitcoin duy trì trên mức 48.500 USD, động lực có thể đẩy nó lên mức kháng cự 52.000 USD. Ngược lại, việc không giữ được mức hiện tại có thể dẫn đến sự tích luỹ quanh mức 45.000 USD. Việc phòng hộ rủi ro của các tổ chức qua spread quyền chọn và các swap biến động có thể tăng lên khi thị trường điều chỉnh theo các tín hiệu chính sách đang diễn biến.
Bình luận (0)