Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay được giao dịch trên sàn tại Hoa Kỳ đã thiết lập kỷ lục về khối lượng giao dịch hàng ngày, với 11,5 tỷ USD doanh thu danh nghĩa được báo cáo vào thứ Sáu. Mức độ chưa từng có này phản ánh đồng thời sự biến động giá cực kỳ lớn và sự tham gia tích cực của các tổ chức trong bối cảnh vĩ mô.
ETF IBIT của BlackRock chiếm phần lớn khối lượng, với khoảng 8 tỷ USD giao dịch. Dù dẫn đầu hoạt động, IBIT ghi nhận rút ròng 122 triệu USD cho phiên này, đánh dấu ngày thứ tám liên tiếp dòng vốn rút khỏi quỹ.
Lượng vốn chảy vào ròng trên toàn bộ hệ thống ETF nói chung đạt 238,4 triệu USD vào thứ Sáu, bù đắp một số xu hướng rút vốn gần đây. Lỗ ròng hàng tuần vẫn ở mức âm sâu, vượt quá 1,2 tỷ USD theo dữ liệu tổng hợp từ các nhà cung cấp phân tích hàng đầu.
Nhà phân tích Bloomberg, Eric Balchunas, mô tả hoạt động vào thứ Sáu là một sự bùng nổ trong dòng ETF, cho rằng các sản phẩm này đóng vai trò như các van giải phóng thanh khoản quan trọng trong những đợt dao động bất ngờ của thị trường. Balchunas lưu ý đến sự tương đồng với thời kỳ ra mắt ETF cổ phiếu Mỹ đầu tiên vào những năm 1990.
Sự biến động giá góp phần làm tăng khối lượng giao dịch. Bitcoin đã giảm xuống dưới 81.000 USD trong mức thấp, tức giảm 32% so với mức đỉnh mọi thời đại vào tháng 10, trước khi phục hồi gần 85.000 USD giữa các động thái dao động ngắn hạn.
Các chỉ số thị trường quyền chọn cho thấy độ lệch put-call ở mức cao, cho thấy nhu cầu phòng hộ đồng thời với vị thế đầu cơ. Khối lượng ETF ở mức kỷ lục trùng với sự tăng của lượng vị thế mở ở cả hai mảng giao ngay và phái sinh.
Các chỉ số trên chuỗi cho thấy dòng vốn chảy vào sàn đạt đỉnh trong sự kiện biến động, cho thấy nhà giao dịch đã dùng ETF cùng với thị trường giao ngay để thể hiện quan điểm định hướng. Sự tăng đột biến về tương quan giữa lưu lượng ETF và hoạt động trên chuỗi nhấn mạnh ảnh hưởng của những sản phẩm này đến hành vi thị trường rộng lớn hơn.
Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy tình trạng quá bán ở cả giá giao ngay và dòng vốn ròng ETF. Tỷ lệ funding trên các hợp đồng vĩnh viễn đã chuyển sang âm, cho thấy các vị thế short mang theo một chi phí bổ sung, điều thường báo trước các đợt tăng giá khi các vị thế short được đóng.
Các phiên tới sẽ kiểm tra xem khối lượng ETF ở mức kỷ lục có chuyển thành nhu cầu cấu trúc bền vững hay chỉ là phản ứng theo chu kỳ với biến động. Các nhà tham gia thị trường sẽ theo dõi lưu lượng vốn, lãi suất funding và lượng vị thế mở để xác nhận sự thay đổi động lực tâm lý.
Kỷ lục khối lượng ETF nhấn mạnh vai trò ngày càng phát triển của các công cụ đầu tư được quản lý trong hệ sinh thái tiền mã hóa, nhấn mạnh sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức và làm nổi bật tiềm năng cho quản lý thanh khoản trong thời kỳ thị trường căng thẳng.
Bình luận (0)