Sự sụt giảm giá
Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng 95.000 USD vào ngày 16 tháng 11 năm 2025, đóng cửa ở mức 94.147 USD sau khi giảm 4,7%. Sự sụt giảm này đánh dấu lần đầu tiên trong sáu tháng Bitcoin giao dịch dưới ngưỡng sáu chữ số, đe dọa xóa bỏ lợi nhuận tính từ đầu năm cho đến nay.
Rút vốn khỏi quỹ
Nhà đầu tư đã rút khoảng 900 triệu USD khỏi các quỹ tập trung vào Bitcoin trong phiên, với các sản phẩm ETF ghi nhận 870 triệu USD rút ròng. Những đợt rút vốn này đại diện cho đợt rút ròng hàng ngày lớn thứ hai kể từ khi các ETF giao ngay Bitcoin ra đời vào đầu năm nay.
Thanh lý và Số lượng vị thế mở
Tổng giá trị thanh lý trên toàn thị trường vượt quá 19 tỷ USD vào ngày 10 tháng 10 năm 2025, và các phiên gần đây cho thấy sự gia tăng đều đặn của các thanh lý ở vị thế dài. Dữ liệu từ Coinglass cho thấy số vị thế mở của các hợp đồng tương lai gặp khó khăn trong việc phục hồi, làm tăng rủi ro của các sự kiện chuỗi.
Chỉ số tâm lý
Chỉ số Sợ hãi và Tham lam tiền điện tử đang tiến gần mức “sợ hãi cực độ,” phản ánh tâm lý rủi ro được giảm mạnh. Phân tích tương quan cho thấy mối liên kết chặt chẽ giữa Bitcoin và các tài sản rủi ro trên thị trường chứng khoán, với sự biến động gia tăng do thanh khoản giảm.
Rút thanh khoản
Các chỉ số độ sâu thị trường từ Kaiko cho thấy dung lượng sổ lệnh trên các sàn giao dịch lớn giảm 30%. Thanh khoản còn lại giảm khiến trượt giá đối với các lệnh lớn tăng lên và phóng đại các chuyển động theo hướng.
Ngữ cảnh vĩ mô
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm xuống giữa bối cảnh dữ liệu kinh tế hỗn hợp và các thông báo chính sách bị trì hoãn sau thỏa thuận cấp vốn cho chính phủ. Sự bất định về việc nới lỏng tiền tệ ngắn hạn đã thúc đẩy sự thận trọng rủi ro trên toàn bộ các loại tài sản.
Nắm giữ của doanh nghiệp
Khoản nắm giữ Bitcoin của Strategy, có giá trị gần 60 tỷ USD, chịu áp lực khi giá cổ phiếu của công ty giảm 4%. CEO Michael Saylor xác nhận kế hoạch tích lũy liên tục, cho thấy sự phân kỳ giữa hành vi kho quỹ của doanh nghiệp và diễn biến giá trên thị trường.
Triển vọng kỹ thuật
Các mô hình kỹ thuật đã xác định ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh mức 93.000 USD. Việc không giữ được mức đáy ngắn hạn có thể dẫn tới việc thử lại các dải thấp hơn, trong khi sự phục hồi bền vững trên 100.000 USD sẽ đòi hỏi dòng chảy tổ chức được cải thiện và các chất xúc tác vĩ mô ổn định.
Các yếu tố rủi ro
Những hạn chế thanh khoản tiếp tục kết hợp với sự biến động gia tăng khiến cho việc dao động giá mạnh trở nên dễ xảy ra. Các đợt rút ròng ETF tiếp tục hoặc các bất ngờ vĩ mô bất lợi có thể kích hoạt áp lực bán ra mới, trong khi sự thay đổi tâm lý có thể kích hoạt phục hồi nhanh chóng.
Kết luận
Bitcoin đã tiến gần ngưỡng hòa vốn cho năm nay giữa bối cảnh rút ròng vốn và áp lực thị trường đáng kể. Việc theo dõi chặt chẽ điều kiện thanh khoản, các tín hiệu vĩ mô và các mô hình tích lũy của doanh nghiệp sẽ là thiết yếu để đánh giá hướng đi của giá trong ngắn hạn.
Bình luận (0)