Hoạt động giá Bitcoin đã có một sự đảo chiều mạnh khi đồng tiền điện tử lớn nhất rơi xuống ngưỡng 100.000 USD lần đầu tiên kể từ cuối tháng Sáu, phản ánh một đợt điều chỉnh rộng hơn của thị trường xóa bỏ các mức tăng từ các đỉnh cao gần đây. Sự sụt giảm đánh dấu mức giảm trên 20% so với đỉnh tháng Mười ở trên 126.000 USD, khi các sàn lớn như Coinbase, Gemini và Kraken báo cáo xuống dưới mức tâm lý quan trọng. Sự sụp đổ ngắn hạn đã kích hoạt các cụm lệnh dừng, dẫn đến một làn sóng bán tự động trước khi người mua spot can thiệp để bắt lấy đợt giảm, đẩy giá trở lại trên 101.000 USD chỉ trong vài phút. Các nhà tham gia thị trường cho rằng sự hồi phục này là kết quả của sự kết hợp giữa nhu cầu ETF suy yếu và áp lực vĩ mô được làm mới, bao gồm một sự nghiêng hawkish cao hơn dự báo từ Fed. Các nhà phân tích lưu ý rằng hành vi giá phản ánh vụ sập thị trường rạng ngày 10 tháng 10, nơi các thanh lý ồ ạt và sổ lệnh thưa thớt đã làm tăng các động thái giảm. Sự trở lại của hoạt động bán từ các nhóm đầu tư tổ chức nắm giữ tài sản số và những người nắm giữ dài hạn đã góp phần áp lực phía cung, khi các ví tích lũy trong đợt tăng giá mùa hè bắt đầu bán ra. Dù biến động, một số nhà bình luận cảnh báo đừng vội suy diễn xu hướng ngắn hạn thành một thị trường gấu dài hạn, nhấn mạnh sự kiên cường lịch sử của Bitcoin qua các chu kỳ bốn năm. Các công ty giao dịch hàng đầu cho rằng dòng vốn đầu vào có thể phục hồi nếu tài sản duy trì các mức hỗ trợ chủ chốt quanh 100.000 USD, trong khi các khoản lỗ kéo dài dưới mức này có thể dẫn tới các kịch bản thanh lý sâu hơn. Các nhà quản lý tài sản tiếp tục theo dõi sự hội tụ giữa hiệu suất của thị trường cổ phiếu và trái phiếu cùng với sự tương quan của tiền điện tử, vì mức chấp nhận rủi ro trên thị trường truyền thống thường đồng bộ với dòng vốn tiền số. Sự sụt giảm nhấn mạnh sự cân bằng mỏng manh giữa động lực đầu cơ và sự chấp nhận căn bản, khi các nhà đầu tư chờ đợi những chất xúc tác rõ ràng hơn từ các quyết định quy định sắp tới hoặc nâng cấp công nghệ. Trên nền tảng này, những người ủng hộ Bitcoin dài hạn cho rằng các chỉ số mức độ áp dụng và tiện ích của mạng lưới cuối cùng sẽ thúc đẩy đà tăng trưởng tiếp theo, ngay cả khi biến động ngắn hạn vẫn ở mức cao.
Việc rời xuống dưới 100.000 USD cũng thổi bùng cuộc tranh luận mới về sự tương quan của tài sản với các yếu tố rủi ro vĩ mô, khi các nhà quan sát thị trường so sánh sức mạnh đồng USD và sự bán tháo cổ phiếu để đánh giá vai trò của tiền điện tử như một công cụ tăng rủi ro. Với chỉ số đồng USD vượt mốc 100 lần đầu tiên kể từ tháng Tám, chi phí cấp vốn cho các hợp đồng tương lai vĩnh viện đã thắt chặt, làm giảm động lực cho các vị thế mua dài có đòn bẩy. Các chỉ số trên chuỗi cho thấy sự tăng trưởng địa chỉ mới đang xẹp lại và số lượng giao dịch giảm, cho thấy nhu cầu của người dùng lẻ có thể đang tạm ngừng. Tuy nhiên, các cụm cá voi vẫn nằm trên các khu vực tích lũy gần đây, cho thấy những người nắm giữ lớn có thể dùng các đợt điều chỉnh để bổ sung vị thế. Các nhà cung cấp thanh khoản cho biết sổ lệnh dày hơn ở mức trung bình, cho thấy một nhóm người mua đang chờ đợi sự hồi phục kỹ thuật. Một số bàn làm việc của các tổ chức đã bắt đầu lên kế hoạch cho các chiến lược tái gia nhập quanh các chỉ báo kỹ thuật quan trọng, như trung bình động 200 ngày, vốn từng được xem là thước đo cho chu kỳ thị trường. Trong bối cảnh này, các công ty nghiên cứu tài sản số đang điều chỉnh phạm vi giá mục tiêu để phù hợp với sự biến động gần đây, với một số dự báo có thể kiểm tra lại mức 95.000 USD nếu tâm lý rủi ro rộng hơn tiếp tục xấu đi. Những người khác cho rằng sự rõ ràng về quy định đối với phê duyệt ETF giao ngay và sự phát triển của các giao thức mạng sẽ làm tươi động lực tích cực, mở đường cho một đợt tăng giá được nối lại. Khi thị trường đối mặt với những bất ổn hiện tại, các bên tham gia nhấn mạnh quản lý rủi ro thông qua đa dạng hóa các phơi nhiễm và các vị thế được phòng hộ để giảm thiểu tác động của các biến động đột ngột trên thị trường.
Bình luận (0)