Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 28–29 tháng 10 diễn ra giữa bối cảnh đóng băng dữ liệu chưa từng có do chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa một phần. Với việc nhân viên Cục Thống kê Lao động bị cho nghỉ không lương, báo cáo việc làm quan trọng tháng 9 vẫn chưa được công bố, làm phức tạp quyết định chính sách của Fed.
Đồng thuận thị trường, thể hiện qua công cụ FedWatch của CME Group, đánh giá xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là 96,2%, với khả năng không thay đổi gần như bằng không. Tuy nhiên, việc thiếu dữ liệu lao động chính thức và áp lực lạm phát dai dẳng tạo ra sự không chắc chắn đáng kể. Một sự tạm dừng hoặc trì hoãn bất ngờ trong việc nới lỏng có thể làm gián đoạn cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử.
Thị trường tiền điện tử, đặc biệt là bitcoin, đã hưởng lợi từ nhu cầu tài sản an toàn trong bối cảnh lo ngại đóng cửa, đẩy giá gần mức cao kỷ lục trên 125.000 USD. Dòng vốn tìm nơi trú ẩn an toàn trùng với nhu cầu ETF mạnh mẽ; tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng lạm phát mạnh hơn dự kiến hoặc tín hiệu diều hâu từ Fed có thể kích hoạt các đợt bán tháo nhanh chóng.
Thị trường chứng khoán đang ở mức cao nhất trong thập kỷ, phản ánh kỳ vọng chuyển đổi chính sách suôn sẻ. Việc tạm dừng cắt giảm lãi suất có thể làm giảm sự tin tưởng của nhà đầu tư và gây ra biến động trên các loại tài sản. Các tiền lệ lịch sử trong thời kỳ đóng băng dữ liệu cho thấy Fed thường chọn sự thận trọng, gợi ý khả năng chính sách có thể khác với kỳ vọng thị trường.
Các nguồn dữ liệu thay thế, bao gồm chỉ số việc làm khu vực tư nhân và báo cáo của các Fed khu vực, sẽ cung cấp thông tin một phần. Tuy nhiên, các dữ liệu này không có phạm vi toàn diện như các báo cáo của BLS. Nếu việc đóng cửa kéo dài đến giữa tháng 10, dữ liệu chính thức bị trì hoãn có thể được công bố ngay trước quyết định của FOMC, mang lại sự rõ ràng vào phút chót.
Các nhà giao dịch hiện đang phòng ngừa rủi ro quanh các ngưỡng quan trọng. Thị trường phái sinh có đòn bẩy tiền điện tử cho thấy các vùng thanh lý tập trung gần 120.000 USD đối với bitcoin, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 thể hiện sự gia tăng biến động ngụ ý trong các kịch bản rủi ro sự kiện. Thông tin liên lạc của Fed về sự phụ thuộc vào dữ liệu và triển vọng kinh tế sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hướng giao dịch ngày kế tiếp trên các thị trường toàn cầu.
Bình luận (0)