Quỹ giao dịch chứng khoán dựa trên bitcoin IBIT của BlackRock được ra mắt vào tháng 1 năm 2024 và đạt 70 tỷ USD tài sản ròng trong 341 ngày, đánh dấu sự tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử ETF. Cấu trúc phí của quỹ đã mang lại ước tính 245 triệu USD doanh thu hàng năm tính đến tháng 10 năm 2025. Mạng phân phối chiến lược trên nhiều khu vực đã hỗ trợ dòng vốn vào nhanh chóng, thiết lập vị thế dẫn đầu trong hơn 1.400 ETF do công ty quản lý.
Lượng vốn ròng 52 tỷ USD trong năm đầu tiên đạt kỷ lục và vượt xa mọi ETF khác được ra mắt trong thập kỷ trước. Danh mục Strategic Income Opportunities của BlackRock đã tăng vị thế IBIT lên 14% thông qua tái cân bằng có hệ thống, phản ánh lòng tin nội bộ vào triển vọng của sản phẩm. Sự chuyển dịch danh mục này ủng hộ một câu chuyện về các nhà quản lý tài sản đa dạng hóa tìm kiếm sự tiếp xúc với crypto được quản lý mà không yêu cầu lưu ký trực tiếp.
Các kênh phân phối tận dụng hạ tầng quỹ tương hỗ hiện có và các nền tảng tư vấn kỹ thuật số với các cơ chế chuyển đổi liền mạch. Một mạng lưới các nhà tham gia được ủy quyền đã thúc đẩy hoạt động arbitrage và cung cấp thanh khoản hiệu quả, duy trì việc theo dõi sát sao giá bitcoin cơ sở. Biên độ mua-bán trung bình dưới 0,1% trong sáu tháng qua, phản ánh tính thanh khoản thị trường sâu và cơ cấu thị trường vững chắc.
Phân tích so sánh cho thấy IBIT đã vượt trội so với các ETP bitcoin cạnh tranh về tăng trưởng tài sản và doanh thu phí trong giai đoạn ra mắt. Dự toán doanh thu phí bao gồm một lịch phí quản lý 0,25% mỗi năm và mức tài sản ròng trung bình. Các sáng kiến tiếp thị và giáo dục góp phần tăng sự quan tâm từ các nhà tài trợ kế hoạch, với dữ liệu khảo sát cho thấy mức quan tâm từ các quỹ lương hưu được xác định tăng 40%.
Các giao thức quản lý rủi ro đã được thiết lập để giảm thiểu các sự kiện rút vốn cực đoan, bao gồm các chương trình cho vay chứng khoán và phơi nhiễm đối tác đa dạng. Mô hình hóa kịch bản cho thấy một đợt giảm giá thị trường 10% có thể kích hoạt việc rút vốn tương đương 3% tổng nguồn cung ETF, thử nghiệm các bộ đệm thanh khoản và quy trình thanh toán của nhà lưu ký. Sự hợp tác liên tục với các cơ quan quản lý nhằm tăng cường tính minh bạch liên quan đến tiết lộ nắm giữ cơ sở.
Triển vọng dài hạn cho IBIT bao gồm khả năng mở rộng các sản phẩm phái sinh, như trái phiếu có cấu trúc và quyền chọn bitcoin trung hạn. Phân bổ tiền mặt của các kho bạc công ty có thể thúc đẩy nhu cầu khi các công ty công khai và tư nhân tìm kiếm sự tiếp xúc với tiền điện tử thông qua một phương tiện được quản lý. Các nhóm nghiên cứu tiếp tục theo dõi các xu hướng vĩ mô và các chỉ số sức khỏe của blockchain để điều chỉnh sản phẩm chiến lược.
Bình luận (0)