Tổng Quan Dự Báo
Tiger Research đã phát triển một khung định lượng để dự báo giá bitcoin, bắt đầu với giá trị cơ bản là 135.000 đô la. Mô hình áp dụng hệ số nhân cơ bản 3,5% để phản ánh các chỉ số hoạt động trên chuỗi và sức khỏe mạng lưới. Hệ số nhân vĩ mô 35% phản ánh điều kiện thanh khoản toàn cầu và dòng vốn từ các tổ chức. Kết hợp lại, các yếu tố này tạo ra mục tiêu giá ngắn hạn là 190.000 đô la, tăng 67% so với mức giao dịch hiện tại.
Cấu Thành Mô Hình
- Giá Cơ Bản: Được đưa ra dựa trên các yếu tố cơ bản trên chuỗi lịch sử bao gồm địa chỉ hoạt động, khối lượng giao dịch và hashrate mạng lưới.
- Hệ Số Nhân Cơ Bản (3,5%): Tính đến sự cải thiện trong các chỉ số như dự trữ sàn giao dịch, doanh thu của thợ đào và sự tham gia của nhà phát triển.
- Hệ Số Nhân Vĩ Mô (35%): Phản ánh các yếu tố kinh tế bên ngoài bao gồm các khoản bơm thanh khoản của ngân hàng trung ương, ETF và phân bổ quỹ kho bạc doanh nghiệp.
Động Lực Cầu Tổ Chức
Sự ra mắt của các ETF bitcoin giao ngay và việc tăng quyền truy cập qua các tài khoản hưu trí đang thúc đẩy nhu cầu tổ chức đáng kể. Tiger Research nhấn mạnh dòng vốn ETF kỷ lục lên đến hàng tỷ đô la, cùng với các giao dịch mua từ các đơn vị quản lý quỹ kho bạc doanh nghiệp. Những dòng vốn này tăng độ sâu thị trường và hỗ trợ mức giá đáy cao hơn.
Chỉ Số Định Lượng
Các chỉ số trên chuỗi chính như MVRV-Z, NUPL và tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã điều chỉnh (ASOPR) cung cấp thông tin cho hệ số nhân cơ bản. Những chỉ số này báo hiệu các vùng lợi nhuận, tỷ lệ thực hiện lợi nhuận và tâm lý nhà đầu tư. Mặc dù các đọc số hiện tại cho thấy thị trường mạnh mẽ nhưng không quá nhiệt, chúng nhấn mạnh môi trường tích cực cho sự gia tăng giá.
Yếu Tố Rủi Ro
Giới hạn của mô hình bao gồm các can thiệp quy định tiềm ẩn, sự thay đổi chính sách tiền tệ và rút thanh khoản đột ngột. Vị thế phái sinh tiền điện tử và biến động vĩ mô có thể dẫn đến các đợt điều chỉnh mạnh hơn dự báo. Hơn nữa, mối tương quan với thị trường truyền thống có thể gây ra thêm rủi ro khi tâm lý tránh rủi ro tăng cao. Quản lý rủi ro chặt chẽ được khuyến nghị cho các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy.
Ý Nghĩa Đối Với Nhà Đầu Tư
Nhà đầu tư dài hạn có thể xem dự báo này như sự xác nhận cho việc tích trữ chiến lược. Nhà giao dịch ngắn hạn nên theo dõi sự khác biệt giữa giá giao ngay và tín hiệu mô hình. Quyết định phân bổ cần xem xét ngưỡng bảo toàn vốn và chiến lược cân bằng danh mục. Nhà đầu tư có thể tận dụng thị trường hợp đồng tương lai và cấu trúc quyền chọn để phòng ngừa rủi ro trong khi duy trì vị thế định hướng.
Kết Luận
Dự báo 190.000 đô la nhấn mạnh tác động của các yếu tố tổ chức và thanh khoản đối với định giá bitcoin. Mặc dù mô hình cung cấp lộ trình rõ ràng cho lợi nhuận tiềm năng, các thành viên thị trường cần cảnh giác với các điều kiện và rủi ro tiềm ẩn đang phát triển. Việc theo dõi liên tục các đầu vào mô hình và các sự kiện bên ngoài sẽ rất cần thiết để dẫn dắt con đường đến mốc dự báo.
Bình luận (0)