Vào sáng ngày 26 tháng 9, sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung Hyperliquid đã ghi nhận một vị thế thanh lý đòn bẩy Ether-USD trị giá 29,1 triệu đô la, đây là khoản đóng lệnh giao dịch đơn lẻ lớn nhất trong vòng 24 giờ trong sự kiện thanh lý toàn thị trường rộng lớn trị giá 1,19 tỷ đô la. Dữ liệu được tổng hợp bởi nhà cung cấp phân tích onchain CoinGlass xác nhận rằng các vị thế mua chiếm gần 90% tổng khối lượng thanh lý, nhấn mạnh xu hướng lạc quan dai dẳng trong giới trader crypto, làm tăng khả năng chịu rủi ro khi giá giảm.
Tổng thể các khoản thanh lý ảnh hưởng đến các tài sản số chính, với Ether chịu tổn thất lớn nhất trong đợt bán tháo với 448 triệu đô la, tiếp theo là Bitcoin với 278 triệu đô la và các ảnh hưởng lan tỏa đáng kể tới Solana, XRP và BNB Chain. Bybit dẫn đầu các khoản thanh lý trên sàn giao dịch tập trung với 311 triệu đô la, trong khi Hyperliquid và Binance chiếm lần lượt 281 triệu đô la và 243 triệu đô la, phản ánh rủi ro được phân bố trên cả các sàn tập trung và phi tập trung.
Tỷ lệ đóng góp của Hyperliquid trong tổng số thanh lý là đáng chú ý do thiết kế hoàn toàn on-chain, không yêu cầu xác minh khách hàng bắt buộc hay cơ chế lưu ký tập trung. Cơ sở người dùng của nền tảng thực hiện các giao dịch đòn bẩy cao với rào cản quy định thấp, góp phần vào các vị thế mua bị thanh lý tập trung khi các ngưỡng giá bị phá vỡ.
Nhà quan sát thị trường chỉ ra rằng tâm lý yếu ớt, lãi suất mở cao và các lệnh gọi ký quỹ tập trung gần các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng chính là nguyên nhân kích hoạt chuỗi thanh lý. Biến động giá mạnh quanh mốc Bitcoin 111.000 đô la và Ether 3.900 đô la đã kích hoạt các lệnh dừng lỗ tự động và gọi ký quỹ, lan tỏa qua các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn trên nhiều nền tảng.
Phân tích thống kê của sự kiện cho thấy hơn 260.000 vị thế của các nhà giao dịch cá nhân đã bị thanh lý trong khoảng thời gian 24 giờ, dẫn đến việc giải toả các vị thế đòn bẩy thị trường với quy mô lớn. Quy mô deleverage cưỡng bức này thường báo hiệu giai đoạn củng cố hoặc bật lại giá ngắn hạn, khi các nhà tham gia thị trường còn lại điều chỉnh vị thế và các nhà cung cấp thanh khoản tái cân bằng các tham số rủi ro.
Bình luận ngành nhấn mạnh rằng môi trường đòn bẩy cao trên các sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung có thể cần các tính năng quản lý rủi ro nâng cao, bao gồm ngưỡng thanh lý động, quỹ bảo hiểm phi tập trung và giám sát phối hợp bởi các nhà cung cấp thanh khoản để giảm thiểu rủi ro sập giá hệ thống.
Nhìn về phía trước, sự kiện thanh lý này là lời nhắc nhở về sự đánh đổi giữa giao dịch mở và sự ổn định hệ thống trong các thị trường phái sinh không cần phép, thúc đẩy tiếng gọi về việc cải thiện các biện pháp bảo vệ hạ tầng nhằm cân bằng khả năng tiếp cận với kiểm soát rủi ro vững chắc.
Bình luận (0)