Quản Lý Tài Sản Mỹ Đầu Tiên Cung Cấp Tính Năng Staking ETF
Grayscale Investments đã ra mắt tính năng staking trong các sản phẩm giao dịch theo quỹ hoán đổi danh mục (ETF) giao ngay vào ngày 6 tháng 10 năm 2025, trở thành quản lý quỹ lớn đầu tiên của Mỹ tích hợp cơ chế sinh lợi trên chuỗi trực tiếp vào cấu trúc ETF. Hiện tại, tính năng staking có sẵn cho cả Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) và quỹ hàng đầu Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), cung cấp cho nhà đầu tư lựa chọn giữa việc tái đầu tư phần thưởng hoặc nhận phân phối tiền mặt.
Cơ Chế và Lợi Ích
Theo mô hình mới, tài sản quỹ được ủy quyền để bảo vệ mạng lưới bằng chứng cổ phần của Ethereum, tạo ra lợi suất staking trung bình khoảng 3,2% mỗi năm. Một phần phần thưởng được sử dụng để bù đắp phí quản lý, có thể giảm tỷ lệ chi phí ròng cho nhà đầu tư. Phần phần thưởng còn lại có thể được tự động tái đầu tư để tăng trưởng lợi nhuận hoặc trả dưới dạng phân phối để cung cấp thu nhập ổn định.
Mở Rộng Đến Sản Phẩm Solana
Grayscale cũng đã cập nhật Solana Trust (GSOL) để bao gồm staking, đang chờ sự phê duyệt của SEC cho việc nâng cấp lên ETF giao ngay. Khi chuyển đổi, GSOL sẽ trở thành một trong những sản phẩm hoán đổi danh mục đầu tiên dựa trên Solana cung cấp tiếp xúc staking trực tiếp trong sản phẩm đầu tư được quản lý, thu hút sự quan tâm của cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân vào hệ sinh thái bằng chứng cổ phần của Solana.
Tác Động Về Pháp Lý và Thị Trường
- Rõ Ràng Về Pháp Lý: Sự thay đổi của SEC trong việc không coi staking thanh khoản là chứng khoán không đăng ký đã mở đường cho tích hợp trong các ETF.
- Động Lực Cạnh Tranh: Các quản lý tài sản có thể áp dụng các mô hình tương tự, thúc đẩy cạnh tranh phí trong thị trường ETF đang phát triển nhanh.
- Tăng Trưởng Hệ Sinh Thái Staking: Sự tham gia của tổ chức thông qua ETF có thể thúc đẩy tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các sản phẩm phái sinh staking và giao thức staking thanh khoản.
Triển Vọng Tương Lai
Với khoảng 36 triệu ETH (30% nguồn cung) hiện đang được staking, staking ETF tổ chức có thể hướng thêm một lượng vốn đáng kể vào mạng lưới, củng cố bảo mật và tính phi tập trung. Các nhà quan sát thị trường sẽ theo dõi các điều chỉnh phí, cơ chế rút vốn và các sản phẩm mới để đánh giá tác động lâu dài đối với đầu tư tiền mã hóa và sức khỏe mạng lưới.
Bình luận (0)