Trong báo cáo Ủy ban Đầu tư Toàn cầu (GIC) tháng 10, Morgan Stanley đã đưa ra hướng dẫn chính thức về phân bổ tiền điện tử trong các danh mục đầu tư đa tài sản. Báo cáo ủng hộ phương pháp"thận trọng", khuyến nghị phân bổ tối đa 4% cho các chiến lược"Tăng trưởng Cơ hội", nhằm mục tiêu lợi nhuận cao hơn nhưng rủi ro cũng cao hơn.
Đối với các danh mục đầu tư"Tăng trưởng Cân bằng" vừa phải hơn, ngân hàng đề nghị giới hạn mức tiếp xúc với tiền điện tử ở 2%, đồng thời khuyên không phân bổ cho các ủy nhiệm bảo toàn tài sản và hướng tới thu nhập. GIC nhấn mạnh rằng, mặc dù tiền điện tử có tổng lợi nhuận vượt trội và biến động giảm trong những năm gần đây, loại tài sản này vẫn dễ bị giảm mạnh và có hệ số tương quan cao trong thời kỳ căng thẳng vĩ mô.
Hunter Horsley, CEO của Bitwise, phản hồi tích cực, lưu ý rằng hướng dẫn này tiếp cận 16.000 cố vấn quản lý hơn 2 nghìn tỷ đô la tài sản khách hàng. Báo cáo đánh dấu một cột mốc trong quản lý tài sản chính thống, củng cố tính hợp pháp của tiền điện tử như một lớp tài sản tổ chức.
Các nhà phân tích Morgan Stanley nhấn mạnh vai trò của bitcoin như"vàng kỹ thuật số", trích dẫn tính thanh khoản thị trường, nguồn cung hữu hạn và sự gia tăng áp dụng qua ETF và kho bạc doanh nghiệp. Báo cáo cho thấy dự trữ BTC trên các sàn giao dịch đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, minh họa nhu cầu mạnh mẽ ngoài sàn.
Tuy nhiên, báo cáo cảnh báo rằng các cú sốc vĩ mô — bao gồm việc đóng cửa chính phủ Mỹ đang diễn ra và lạm phát dai dẳng — có thể làm tăng biến động. Việc tái cân bằng định kỳ, tuân thủ giới hạn rủi ro và đa dạng hóa vẫn rất quan trọng đối với phân bổ tiền điện tử, theo GIC, nhằm giảm thiểu các rủi ro đuôi.
Hướng dẫn này phản ánh sự phát triển của bối cảnh tổ chức, nơi các ngân hàng lớn và nhà quản lý tài sản tích hợp tài sản kỹ thuật số vào khung danh mục đầu tư. Khi sự rõ ràng về quy định được cải thiện, dự kiến sẽ có sự áp dụng rộng rãi hơn nữa các chiến lược tiền điện tử có cấu trúc trong dòng chính, mặc dù trong các ngưỡng phân bổ thận trọng nhằm cân bằng tiềm năng tăng trưởng và quản lý rủi ro.
Bình luận (0)