🔎 Nghiên cứu Coin — HONO Protocol (HONO) — 12 tháng 10 năm 2025

Tóm tắt ngắn gọn (TL;DR)

• Ý tưởng: HONO Protocol là một token rebase lợi suất thực thuật toán được backing hoàn toàn bởi wstETH, được thiết kế để tăng giá trị thông qua nhiều nguồn doanh thu bao gồm phí Uniswap V3, chênh lệch giá và một quỹ thanh khoản được quản lý.
• Chất xúc tác: Gần đây được niêm yết trên CoinGecko và đang tạo được sức hút như một tài sản tăng trưởng thanh khoản bền vững, với vốn hóa thị trường thấp và lợi suất thực được hỗ trợ bởi wstETH.
• Rủi ro: Rủi ro hợp đồng thông minh; tính tập trung quản trị do quyền proxy; FDV cao so với vốn hóa thị trường; độ phức tạp của nguồn cung rebase; sự rà soát pháp lý đối với token thuật toán.
• Điểm: 6.00/ 10

Coin

• Tên/ Ký hiệu: HONO Protocol (HONO)
• Phân khúc: DeFi
• Trạng thái: hoạt động
• Giá: $73.420000

Chỉ số chính

• Vốn hóa thị trường: $11 110 000
• FDV: $1 310 000 000
• Nguồn cung lưu hành: 2 000 000
• Tổng nguồn cung: 238 403 732

Nguồn

1. https://www.coingecko.com/en/coins/hono-protocol
2. https://coinmarketcap.com/currencies/hono-protocol
3. https://etherscan.io/token/0x98965474ecbec2f532f1f780ee37b0b05f77ca55

Công nghệ

• USP: Lợi suất thực thuật toán từ các nguồn doanh thu đa dạng được hỗ trợ bởi wstETH
• Công nghệ cốt lõi: CHAKRA cơ chế mint/redeem và logic rebase hợp đồng thông minh trên Ethereum

Lộ trình

• 2025-03-01: Bắt đầu khóa token của đội ngũ
• 2024-08-06: Nâng cấp lên phiên bản 2 với backing bằng wstETH
• 2025-10-05: Niêm yết trên CoinGecko

Đội ngũ & Nhà đầu tư

Đội ngũ

• Người sáng lập — Elvin Li: 17 năm kinh nghiệm quản lý; trước đây là CSO tại 2359 Media
• Tư vấn — George Samman: Cựu PM trên Wall Street và đồng sáng lập BTC.sx
• Tư vấn — Jonathan"Tijo" Gaucher: Nhà chiến lược động vật hoang dã và người ủng hộ bảo tồn

Tokenomics

• Tiện ích: Tăng trưởng thanh khoản và backing giá trị cho các cặp token thông qua lợi suất thực, staking và quản trị
• Khóa token: Token của đội ngũ khóa 0,5% mỗi tháng trong 48 tháng bắt đầu từ 1 tháng 3 năm 2025
• Đợt mở khóa tiếp theo: 2025-11-01 (0,50% lưu hành)

Ưu nhược điểm

Ưu điểm

• Lợi suất thực được hỗ trợ bởi các nguồn doanh thu từ wstETH
• Cơ chế rebase thuật toán đảm bảo tăng trưởng dự đoán được
• Quỹ thanh khoản được quản lý để duy trì độ sâu thanh khoản ổn định
• Lợi suất thụ động mà không có phát hành token lạm phát vượt quá doanh thu
• Quyền quản trị trên chuỗi thông qua xHONO

Nhược điểm

• Quyền hợp đồng proxy tiềm ẩn rủi ro tập trung
• FDV cao so với vốn hóa thị trường giới hạn tiềm năng tăng
• Độ phức tạp của rebase có thể làm người dùng bán lẻ nản lòng
• Thanh khoản hạn chế trên các sàn CEX lớn
• Sự rà soát pháp lý liên quan tới token thuật toán

Kịch bản giá (mục tiêu: 2026-04-12)

• Gấu: $36.710000 — Kịch bản giảm 50% dựa trên phân tích tâm lý thị trường tiêu cực
• Cơ sở: $73.420000 — Giá hiện tại được giữ nguyên theo giả định tăng trưởng ổn định
• Người mua mạnh: $146.840000 — Kịch bản tăng giá 100% giả định sự chấp nhận mạnh của các token lợi suất thực

Cách mua và lưu trữ

Sàn giao dịch tập trung (CEX)

• Binance
• Coinbase Pro
• Kraken
• Bitstamp
• KuCoin

Giao dịch phi tập trung (DEX)

• Uniswap V3
• 1inch
• SushiSwap
• Balancer
• QuickSwap

Lưu trữ

• MetaMask
• Ledger
• Trezor
• Trust Wallet
• Coinbase Wallet

Kết luận

HONO Protocol mang lại một giải pháp DeFi lợi suất thực mới với sự hậu thuẫn doanh thu mạnh, vốn hóa thị trường thấp và tiềm năng tăng trưởng đáng kể, nhưng đồng thời mang rủi ro tập trung và pháp lý.

Liên kết chính thức

• Sách trắng