TL;DR
- Idea: Derive là một giao thức phi tập trung cung cấp các tùy chọn trên chuỗi có thể lập trình, các vị thế vĩnh viễn và các sản phẩm có cấu trúc thông qua rollup OP Stack tùy chỉnh của Ethereum (Derive Chain), mang lại hiệu suất ở cấp độ tổ chức với sự tự quản lý.
- Catalyst: Niêm yết trên Coinbase có hiệu lực vào ngày 27 tháng 5 năm 2026 và cập nhật quản trị gần đây tăng mua lại phí và cắt giảm phát thải đã thúc đẩy nhu cầu token.
- Risks: Rủi ro bao gồm khả năng sequencer bị ngừng và sự giám sát của cơ quan quản lý đối với các nền tảng phái sinh, phụ thuộc vào việc tiếp tục áp dụng giao thức, và rủi ro thực thi khi triển khai các tính năng đã lên kế hoạch.
- Score: 7.00/ 10
Coin
- Name/ Ticker: Derive (DRV)
- Segment: L2/Derivatives
- Status: listed
- Price: $0.105200
Key Metrics
- Market Cap: $77 625 159
- FDV: $157 870 000
- Circulating Supply: 737 529 683
- Total Supply: 1 500 000 000
- Inflation: 0.35%
Sources
Technology
- USP: Các phái sinh cấp độ tổ chức trên chuỗi qua rollup OP Stack tùy biến, kết hợp thanh khoản AMM và ghép lệnh ngoài chuỗi để đạt hiệu suất cao và độ trễ thấp.
- Core Technology: Derive Chain (rollup Ethereum kiểu tối ưu hóa, optimistic), Derive Protocol (thanh toán trên chuỗi, thế chấp, hệ thống quản lý rủi ro), trình ghép lệnh ngoài chuỗi, sổ lệnh lập trình bằng Rust, và giao diện giao dịch được hỗ trợ bằng AI.
Roadmap
- 2021-07-01: Vòng hạt giống
- 2022-11-01: Vòng chiến lược
- 2024-12-01: Bán công khai
- 2024-01-15: Ra mắt Mainnet (Derive L2)
- 2026-04-23: Cập nhật Buyback & Staking
- 2026-05-27: Niêm yết Coinbase
Team & Investors
Team
- Co-Founder & CEO — Nick Forster: Cựu nhà giao dịch quyền chọn tại Susquehanna với nền tảng thiết kế sản phẩm của Meta
- Co-Founder & Head of Product — Jake Fitzgerald: Đã xây dựng các sản phẩm DeFi và dẫn đầu UX tại các giao thức tiền điện tử hàng đầu
- CTO & Founder — Dom Rom: Kiến trúc sư phần mềm dày kinh nghiệm và kỹ sư hệ thống có thể mở rộng
- Head of Research — Sean Dawson: Cựu nhà giao dịch và chuyên gia phân tích on-chain
- Head of Growth — Dillon Lin: Chuyên gia tăng trưởng tại các startup tiền điện tử hàng đầu
Investors
- Seed Investors — Seed • 2021-07-01 • $3.30M
- Strategic Partners — Đối tác chiến lược • 2022-11-01 • $3.00M
- Angel Investors — Nhà đầu tư thiên thần • 2024-09-01 • $0.00M
- Public Investors — Bán công khai • 2024-12-01 • $0.50M
- Variant Fund — Không công khai • 2026-02-03 • $0.00M
Tổng vốn huy động: $6.80M
Tokenomics
- Utility: Thanh toán phí giao dịch, quản trị giao thức, staking cho quỹ bảo hiểm và phần thưởng, quản lý thế chấp.
- Vesting: Phân bổ cho các đóng góp cốt lõi 230M token sẽ vest trong 4 năm bắt đầu từ cuối năm 2025.
Pros & Cons
Strengths
- Thực thi ở cấp độ tổ chức trên chuỗi
- Rollup OP Stack tùy chỉnh để mở rộng quy mô
- Các tùy chọn và sản phẩm perpetual toàn diện
- Tokenomics mạnh với mua lại phí
- Thanh khoản sâu và biên danh mục
- Tích hợp lưu trữ ngoài sàn
- Giao diện giao dịch được hỗ trợ bằng AI
- Hỗ trợ thế chấp đa tài sản
- Quản trị qua Derive DAO
- Niêm yết Coinbase sắp tới
Weaknesses
- Rủi ro ngừng hoạt động sequencer
- Không chắc chắn về quy định đối với phái sinh
- Phụ thuộc vào hệ sinh thái Ethereum
- TVL tương đối thấp so với DeFi lớn
- Độ phức tạp thực thi các tính năng
- Các thay đổi lịch phát hành có thể gây nhầm lẫn cho người nắm giữ
- Tập trung ở ghép lệnh ngoài chuỗi
- Cạnh tranh từ phái sinh trên CEX
- Rủi ro phân mảnh thanh khoản
- Nhận thức của người dùng bán lẻ hạn chế
Market Signals (7d)
- TVL trend: ổn định
- CEX volume trend: tăng
- Active addresses trend: tăng
Price Scenarios (target: 2026-11-27)
- Bear: $0.080000 — Giả sử động lực niêm yết giảm đi và giá quay về mức trung bình trước niêm yết là 0.08 USD.
- Base: $0.120000 — Giả sử mức chấp nhận vừa phải và mua lại phí duy trì đẩy giá lên 15%.
- Bull: $0.200000 — Giả sử sự tích hợp tổ chức mạnh và hiệu ứng mạng làm tăng gấp đôi giá hiện tại.
How to Buy & Store
CEX
- Coinbase
- Binance
- Kraken
- OKX
- Bitget
DEX
- Uniswap V3
- SushiSwap
- 1inch
- Balancer
- Gate.io
Storage
- MetaMask
- Ledger
- Trezor
- Trust Wallet
- Safe
Verdict
Derive kết hợp kiến trúc L2 rollup độc đáo, bộ sản phẩm cấp độ tổ chức và tokenomics mạnh, được khuếch đại bởi động lực niêm yết Coinbase. Các rủi ro về thực thi và quy định vẫn tồn tại, nhưng giao thức đang ở vị thế thuận lợi cho tăng trưởng.
Official Links
Source: Coin Research (internal)
Bình luận (0)