🔎 Nghiên cứu tiền điện tử — Lighter (LIT) — 01 tháng 01 năm 2026

Tóm tắt ngắn gọn (TL;DR)

• Ý tưởng: Một DEX phái sinh vĩnh viễn dựa trên zk-rollup trên Ethereum cung cấp đối chiếu lệnh trên chuỗi có thể xác thực, không phí cho nhà giao dịch bán lẻ, và hiệu suất ở cấp độ tổ chức.
• Động lực: Sự kiện phát hành token gần đây với nhiều lần niêm yết lớn trên CEX, sự hậu thuẫn mạnh từ các VC và sự tăng trưởng TVL cao đang đẩy momentum.
• Rủi ro: Cạnh tranh khốc liệt trong thị trường DEX vĩnh viễn, bất ổn quy định ở Mỹ, sự phức tạp trong triển khai zk-rollup, và áp lực bán sau airdrop gây biến động giá.
• Điểm: 8.00/ 10

Coin

• Tên/ Mã: Lighter (LIT)
• Phân khúc: DeFi
• Trạng thái: đang hoạt động
• Giá: $2.510000

Thông số chính

• Vốn hóa thị trường: $635 013 150
• FDV: $2 540 000 000
• Nguồn cung đang lưu hành: 250 000 000
• Tổng cung: 1 000 000 000
• Lạm phát: 0.00%

Nguồn

1. https://www.coingecko.com/en/coins/lighter
2. https://coinmarketcap.com/currencies/lighter/
3. https://defillama.com/protocol/lighter

Công nghệ

• USP: Cơ sở hạ tầng zk-rollup có thể xác thực cho bằng chứng trên chuỗi nhằm ghép lệnh và thanh lý một cách minh bạch.
• Công nghệ cốt lõi: Ứng dụng dựa trên Ethereum sử dụng zk-rollup đặc thù, dùng chứng minh bằng zero-knowledge để xác thực giao dịch, ghép lệnh được hỗ trợ bởi AI ngoài chuồng và giám sát theo thời gian thực dựa trên ML.

Roadmap

• 2026-03-31: Ra mắt mainnet và LIT TGE; bắt đầu khai thác giao dịch
• 2026-06-30: Ra mắt ứng dụng di động, 100+ thị trường vĩnh viễn, ra mắt quản trị DAO
• 2026-12-31: Triển khai Sequencer phi tập trung với mã hóa timelock và chữ ký ngưỡng
• 2027-12-31: Hỗ trợ thị trường spot, options, cho vay và cross-chain tới Bitcoin và Solana

Đội ngũ & Nhà đầu tư

Đội ngũ

• CEO — Vladimir Novakovski: Tốt nghiệp Harvard ở tuổi 18, nhà giao dịch tại Citadel, Trưởng bộ phận Machine Learning tại Quora, đồng sáng lập Lunchclub, nhà sáng lập kiêm CEO của Lighter
• CTO — Murat Ekici: Cựu kiến trúc sư hệ thống tần số cao tại Jump Trading, CTO của Lighter
• Kỹ sư phần mềm hàng đầu — Furkan Doğan: Kỹ sư phần mềm hàng đầu tại Lighter, nhà phát triển blockchain dày dặn
• Trưởng bộ phận Kinh doanh — Alvaro Torres: Quản lý kinh doanh và cựu vận động viên Olympic
• Trưởng nhóm Kỹ thuật — Emin Ayar: Dẫn đầu kỹ thuật chịu trách nhiệm hạ tầng nền tảng
• Kỹ sư phần mềm — Natalia Gabuaeva: Kỹ sư phần mềm tại Lighter, thành viên nhóm phát triển cốt lõi

Nhà đầu tư

• Paradigm — Seed • 2024-11-01 • $12.00M
• Founders Fund — Series A • 2025-11-11 • $68.00M
• Ribbit Capital — Series A • 2025-11-11 • $68.00M
• Haun Ventures — Series A • 2025-11-11 • $68.00M
• Robinhood Markets — Series A • 2025-11-11 • $68.00M

Tổng vốn đầu tư: $80.00M

Tokenomics

• Tiện ích: Bầu chọn quản trị, staking để giảm phí và được ưu tiên, thanh toán phí giao thức và tham gia vào các ưu đãi của hệ sinh thái.
• Vesting: 1 năm khoá sau đó 3 năm vesting tuyến tính cho đội ngũ và nhà đầu tư.
• Mở khóa tiếp theo: 2026-12-30 (0.00% của nguồn cung đang lưu hành)

Ưu và nhược điểm

Ưu điểm

• zk-rollup có thể xác thực với bằng chứng trên chuỗi để công bằng
• Không phí giao dịch cho người dùng bán lẻ
• Hiệu suất cấp độ tổ chức (độ xác nhận cuối cùng 5ms, 10k lệnh/giây)
• Được hậu thuẫn bởi các VC hàng đầu bao gồm Founders Fund và Ribbit Capital
• TVL cao lên tới $1.394B
• Đội ngũ mạnh và có kinh nghiệm với nền tảng và quỹ định lượng
• Doanh thu trên chuỗi minh bạch và mô hình mua lại token
• Lộ trình toàn diện bao gồm ứng dụng di động và Sequencer phi tập trung

Nhược điểm

• Cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực DEX vĩnh viễn
• Rủi ro quy định ở Mỹ cho derivative phân quyền
• Độ phức tạp và lỗ hổng tiềm ẩn của các vòng zk-rollup
• Phân phối token gây tranh cãi với 50% cho đội ngũ và nhà đầu tư
• Áp lực bán sau airdrop đáng kể gây biến động giá

Chỉ số thị trường (7 ngày)

• Xu hướng TVL: đang giảm
• Xu hướng khối lượng CEX: đang tăng

Kịch bản giá (mục tiêu: 2026-07-01)

• Bear: $1.500000 — áp dụng giảm 40% so với giá hiện tại để tính đến áp lực bán và suy thoái vĩ mô
• Base: $2.510000 — giả định giá ổn định ở mức hiện tại
• Bull: $5.000000 — giả định tăng giá 100% nhờ ra mắt tính năng thành công và sự chấp nhận

Cách mua & lưu trữ

CEX

• Coinbase
• Binance Futures
• BitMart
• MEXC
• LBank

DEX

• Lighter DEX
• Uniswap v3
• SushiSwap
• 1inch
• AerodromeFi

Lưu trữ

• MetaMask
• Ledger
• Trust Wallet
• Coinbase Wallet
• WalletConnect

Kết luận

Công nghệ zk-rollup mạnh mẽ của Lighter, nguồn vốn dồi dào và TVL cao giúp nó trở thành một DEX vĩnh viễn hàng đầu. Tuy nhiên, cạnh tranh và rủi ro quy định yêu cầu thận trọng; phù hợp nhất cho phân bổ rủi ro ở mức trung bình.

Liên kết chính thức

• Whitepaper
• GitHub