Nghiên cứu tiền điện tử — Meteora (MET) — 25 tháng 10 năm 2025

Tóm tắt

• Ý tưởng: Meteora là một cơ sở hạ tầng thanh khoản động dựa trên Solana cung cấp các chương trình DLMM và DAMM AMM để tối ưu hiệu quả vốn và phí sinh ra cho người cung cấp thanh khoản
• Chất xúc tác: Sự kiện Phát hành Token trên Solana vào ngày 2025-10-23 đã kích thích sự quan tâm thịnh hành và khởi tạo thanh khoản ban đầu, kết hợp với TVL 844 triệu USD và hoạt động phát triển mạnh
• Rủi ro: Thị trường DEX cạnh tranh cao, giao thức ở giai đoạn đầu có lịch sử vận hành hạn chế, có thể pha loãng do mở khóa token, phụ thuộc vào sự ổn định của mạng Solana, bất ổn về quy định
• Điểm: 7.00/ 10

Coin

• Tên/ Mã: Meteora (MET)
• Phân khúc: DeFi (Cơ sở hạ tầng DEX)
• Trạng thái: hoạt động
• Giá: 0,549900 USD

Thông số chính

• Vốn hóa thị trường: 263.960.434 USD
• FDV: 549.917.703 USD
• Lượng cung đang lưu hành: 479.999.776
• Tổng cung: 999.999.775

Nguồn

1. https://www.coingecko.com/en/coins/meteora
2. https://defillama.com/protocol/meteora
3. https://met.meteora.ag

Công nghệ

• Điểm nổi bật: Nhà tạo lập thị trường thanh khoản động (DLMM) tập trung thanh khoản vào các phạm vi giá hoạt động với hiệu quả vốn cao hơn 40-60%
• Công nghệ cốt lõi: Các chương trình DLMM và DAMM dựa trên Solana, Đường cong liên kết động (DBC), SDKs để tích hợp nhanh cho pool và khởi chạy

Lộ trình

• 2025-10-23: Sự kiện Phát hành Token (TGE)
• 2025-10-24: Phát hành ban đầu Chương trình Đường cong Liên kết động (DBC)
• 2025-10-22: Khởi chạy công khai DAMM v2 SDK

Đội ngũ & Nhà đầu tư

Đội ngũ

• Đồng trưởng nhóm Phát triển — Soju: Đồng dẫn dắt phát triển Meteora, cựu đóng góp cho Mercurial Finance
• Đồng trưởng nhóm phát triển — Zen: Đồng dẫn dắt kiến trúc giao thức, kỹ sư lõi Mercurial Finance trước đây
• Người sáng lập — Ben Chow: Đồng sáng lập Mercurial Finance và ra mắt Meteora
• Đồng sáng lập — Meow: Kỹ sư Solana DeFi từ năm 2021
• Kỹ sư — Sudoku: Lập trình viên dApp Solana và đóng góp cho các chương trình thanh khoản
• Kỹ sư — Kampung_tech: Lập trình viên Rust cho các module DLMM và DAMM cốt lõi
• Kỹ sư — McSam: Kỹ sư hạ tầng DeFi toàn phần

Nhà đầu tư

• Bán SAFT — SAFT • 10,30 triệu USD
• Alliance — Vòng Seed
• Defiance Capital — Đầu tư mạo hiểm
• Alameda Research — Đầu tư mạo hiểm
• Solana Ecosystem Fund — Hỗ trợ
• OKEx — Đầu tư tư nhân
• Huobi — Đầu tư tư nhân
• Nansen — Đầu tư tư nhân

Tổng vốn đầu tư: 10,30 triệu USD

Kinh tế token

• Tiện ích: Quản trị, khuyến khích chia sẻ phí, thưởng cung cấp thanh khoản
• Vesting: Phân bổ cho đội ngũ vest theo tuyến tính trong 6 năm kể từ TGE
• Lần mở khóa tiếp theo: (0.00% lưu hành)

Ưu và nhược điểm

Điểm mạnh

• Công nghệ DLMM sáng tạo
• Hiệu quả vốn cao
• TVL ban đầu mạnh 844 triệu USD
• Hoạt động phát triển nhanh trên GitHub
• Phát triển dựa trên Solana với phí thấp và tốc độ nhanh
• Hỗ trợ SDK và tích hợp rộng rãi
• Bootstrapping thanh khoản do cộng đồng dẫn dắt
• Bộ công cụ khởi chạy chống sniper linh hoạt
• Xu hướng tìm kiếm hàng đầu kể từ TGE
• Được hậu thuẫn vững chắc bởi các quỹ danh tiếng

Nhược điểm

• Thị trường hạ tầng DEX cạnh tranh cao
• Giao thức ở giai đoạn đầu với lịch sử vận hành hạn chế
• Rủi ro pha loãng token từ vesting
• Phụ thuộc hiệu suất mạng Solana
• Bất ổn quy định liên quan DeFi
• Hồ sơ quản trị on-chain hạn chế
• Phân phối token ban đầu tập trung
• Thanh khoản có thể biến động sau TGE
• Phụ thuộc đóng góp liên tục của nhà phát triển
• Rủi ro hợp đồng thông minh trong mã DLMM mới

Xu hướng thị trường (7 ngày)

• Xu hướng TVL: tăng
• Xu hướng khối lượng CEX: chưa xác định
• Xu hướng địa chỉ hoạt động: chưa xác định

Kịch bản giá (điểm mục tiêu: 2026-04-25)

• Bear: 0,300000 USD — Giả định giá hiện tại giảm 0,5x do suy thoái thị trường
• Base: 0,550000 USD — Giả định giá hiện tại được duy trì
• Bull: 0,800000 USD — Giả định tăng 1,5x do sự chấp nhận mạnh mẽ

Cách mua và lưu trữ

CEX

• Gate
• OKX
• Binance
• Coinbase
• KuCoin

DEX

• Jupiter
• Raydium
• Orca
• Saber
• JitoSwap

Lưu trữ

• Ví Phantom
• Ví Solflare
• Ledger
• Trust Wallet
• Backpack

Kết luận

Meteora mang đến một hạ tầng thanh khoản mới, hiệu quả cao với sự tăng trưởng sớm ấn tượng và sự hậu thuẫn; phù hợp với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro đang tìm kiếm cơ hội tiếp cận những đổi mới DeFi trên Solana

Liên kết chính thức

• Sách trắng
• GitHub
• Messari