Nghiên cứu tiền điện tử — Monad (MON) — 13 tháng 12 năm 2025

Tóm tắt ngắn gọn

• Ý tưởng: Một blockchain Layer 1 tương thích EVM có hiệu suất cao, sử dụng thực thi song song lạc quan và một đồng thuận BFT tùy chỉnh để đạt được 10.000 TPS với thời gian xác thực dưới giây trên phần cứng ở mức người dùng.
• Động lực: Việc áp dụng trên chuỗi nhanh chóng được chứng minh bằng TVL 193 triệu USD (+10,91% 24h) và 556,5 nghìn địa chỉ hoạt động hàng tuần (+2,16%), được hỗ trợ bởi 244 triệu USD từ các VC hàng đầu.
• Rủi ro: Hệ sinh thái non trẻ với FDV cao so với vốn hóa thị trường hiện tại, cạnh tranh trong lĩnh vực khả năng mở rộng, và công nghệ mới chưa được kiểm chứng đang đối mặt rủi ro kiểm toán.
• Điểm: 7.00/ 10

Coin

• Tên/ Ký hiệu: Monad (MON)
• Phân khúc: Khối chuỗi Layer 1
• Trạng thái: đang hoạt động
• Giá: 0,024540 USD

Các chỉ số chính

• Vốn hóa thị trường: $266 126 716
• FDV: $2 457 178 034
• Cung cấp đang lưu hành: 10 830 583 396
• Tổng cung: 100 000 000 000
• Lạm phát: 0,00%

Nguồn

1. https://www.coingecko.com/en/coins/monad
2. https://coinmarketcap.com/currencies/monad/

Công nghệ

• USP: L1 đầu tiên tương thích EVM với thực thi song song đạt 10.000 TPS và thời gian xác thực 800 ms trên phần cứng người dùng.
• Công nghệ cốt lõi: Đồng thuận MonadBFT, thực thi song song lạc quan, thực thi hoãn, trình điều khiển trạng thái MonadDB, tương thích đầy đủ với EVM bytecode và RPC.

Roadmap

• 2022-02-15: Monad Labs được thành lập
• 2023-02-14: Vòng seed đóng cửa do Dragonfly Capital dẫn đầu
• 2023-09-01: Tài liệu kiến trúc được công bố
• 2024-04-09: Series A 225 M USD do Paradigm dẫn đầu
• 2025-02-01: Ra mắt testnet công khai
• 2025-10-14: Cổng yêu cầu nhận airdrop mở
• 2025-12-31: Dự kiến ra mắt mainnet

Đội ngũ & Nhà đầu tư

Đội ngũ

• Đồng sáng lập & CEO — Keone Hon: 8 năm xây dựng hệ thống HFT tại Jump Trading, sau này Jump Crypto
• Đồng sáng lập & CTO — James Hunsaker: 8 năm tại Jump Trading xây dựng hệ thống có độ trễ thấp, sau đó R&D Jump Crypto
• Đồng sáng lập & COO — Eunice Giarta: Cựu nghiên cứu viên MIT Media Lab và trưởng sản phẩm tại Shutterstock và Broadway Technology

Nhà đầu tư

• Dragonfly Capital — Seed • 2023-02-14 • $19.00M
• Paradigm — Series A • 2024-04-09 • $225.00M
• OKX Ventures — Venture • 2024-05-21
• Electric Capital
• Greenoaks
• Coinbase Ventures

Tổng vốn huy động: $244.00M

Tokenomics

• Tiện ích: Phí gas, staking để bảo vệ mạng, và quản trị giao thức.
• Vesting: Token của đội ngũ và foundation chịu mở khóa theo nhiều giai đoạn cho tới sau mainnet.
• Lần mở khóa tiếp theo: 2025-10-14 (3,00% lượng đang lưu hành)

Ưu & nhược điểm

Điểm mạnh

• 10.000 TPS với thời gian xác thực dưới giây
• Tương thích đầy đủ với EVM bytecode và RPC
• Yêu cầu phần cứng thấp enabling decentralization
• Hỗ trợ $244 M từ các VC hàng đầu
• Đội ngũ có kinh nghiệm từ Jump Trading và MIT
• Kiến trúc thực thi song song lạc quan
• Tăng trưởng TVL và hoạt động trên chuỗi nhanh
• Phí gas gần bằng 0 (<$0.01)
• Staking thanh khoản qua giao thức shMON
• Các sáng kiến hệ sinh thái rộng (hackathons, accelerators)

Nhược điểm

• FDV cao ($2.46 B) so với vốn hóa thị trường hiện tại
• Hệ sinh thái non trẻ với rủi ro kiểm toán bảo mật
• Cạnh tranh gay gắt among các dự án mở rộng L1
• Rủi ro tập trung nếu phân bổ validator không đồng đều
• Nhu cầu dài hạn cho chuỗi TPS cao còn chưa chắc chắn
• Rủi ro lộ trình mở khóa token gây áp lực bán
• Phụ thuộc vào các đổi mới thực thi mới chưa được chứng minh
• Công cụ phát triển tại mainnet còn chưa trưởng thành
• Thanh khoản tập trung ở một số DEX nhất định
• Chỉ số tin cậy miền cho thấy sự thận trọng

Thông điệu thị trường (7d)

• Xu hướng TVL: tăng 10,91%
• Xu hướng địa chỉ hoạt động: tăng 2,16%

Kịch bản giá (mục tiêu: 13-06-2026)

• Bear: 0,009000 USD — Giả sử vốn hóa thị trường co lại còn 0,5× TVL hiện tại và nguồn cung giữ nguyên
• Base: 0,018000 USD — Giả sử vốn hóa phục hồi để bằng TVL hiện tại và nguồn cung giữ nguyên
• Bull: 0,060000 USD — Giả sử vốn hóa tăng trưởng để phù hợp với các chỉ số L1 EVM hàng đầu theo khả năng mở rộng TPS

Kiếm tiền & Lưu trữ

Sàn CEX

• Sàn Coinbase
• Sàn Binance
• Sàn Bitget
• Sàn OKX
• Sàn Bybit

Sàn DEX

• Uniswap (Monad)
• SushiSwap
• Curve
• Balancer
• 1inch

Lưu trữ

• MetaMask
• Ledger Nano S/X
• Trezor
• WalletConnect
• Coinbase Wallet

Kết luận

Monad cho thấy thông lượng ấn tượng và sự hậu thuẫn mạnh, nhưng đang đối mặt với sự non trẻ của hệ sinh thái và rủi ro cạnh tranh. Triển vọng tổng thể ở mức khá lạc quan.

Liên kết chính thức

• Sách trắng
• GitHub
• Messari